Vad är en Shark Watcher?
Vad är en Shark Watcher?
Termen hajvaktare hänvisar till en professionell eller ett företag som specialiserat sig på tidig upptäckt av fientliga övertaganden. Hajövervakare anställs av företag som är oroliga för möjligheten att bli riktade av större företag. De övervakar aspekter av ett företags handelsaktivitet på marknadsföra som kan indikera ett eventuellt övertagande, till exempel vem som ackumulerar aktier och antalet förvärvade aktier.
Viktiga takeaways
- En hajvaktare specialiserar sig på att tidigt upptäcka fientliga övertaganden.
- Hajövervakare anställs av företag som är oroliga för att bli riktade av större företag via fientliga övertaganden.
- Hajövervakare övervakar aspekter av ett företags handelsaktivitet på marknaden, till exempel vem som samlar aktier och antalet förvärvade aktier.
- Hajövervakare varnar företag och deras ledningsgrupper om varje ovanlig aktivitet de kan upptäcka när de övervakar marknadsaktivitet.
- Företag som hotas kan använda valfritt antal strategier för att avskräcka den potentiella förvärvaren från att gå igenom med sin fientliga övertagandeplan.
Hur Shark Watchers fungerar
Stor företag tittar ofta på mindre företag och nystartade företag som enkla mål för övertagande. De målföretag kan ha en produkt eller tjänst som är värd att förvärva, förvärvaren kanske vill utnyttja en ny marknad, dess affärsverksamhet kan anpassa sig till förvärvaren, eller målet kan konkurrera med den större företag.
När ett företag inte vill tas över, potentialen förvärvare kan besluta att fortsätta ett fientligt övertagande. Detta inträffar när företaget bakom övertagandet försöker köpa tillräckligt aktier av målet på den öppna marknaden eller genom att köpa aktier från befintliga aktieägare. Förvärvarna kan också försöka ta kontroll över företaget och ersätta dess ledningsgrupp för att godkänna övertagandet.
Företag kan ha problem med sina aktiekurser till följd av problem med ledningen, ekonomin eller dess verksamhet. Potentiella mål måste vara vaksamma för att förhindra att de övertas. Ett sätt att göra det är att anställa vad finansindustrin kallar en hajvaktare. Termen är analog med en stor haj som simmar runt en vattendrag på jakt efter mindre fisk att svälja upp.
En hajvaktare är en professionell eller ett företag som övervakar handel mönster hos sina klienter stock och försöker bestämma vem som samlar aktier. Det beror på att företag ofta initierar fientliga övertagningsförsök genom att förvärva aktier så att de kan kontrollera en betydande del av rösträtten eller en majoritet av rösträtten. Hajväktarens främsta verksamhet är vanligtvis uppmaning till ombud för kundföretag.
En hajvaktare kan också anställas av en tredje part som är intresserad av möjliga riskarbitrage -möjligheter som kan uppstå som ett resultat av ett försök till övertagande.
Särskilda överväganden
Shark watchers är nyckelspelare i fusioner och förvärv (M&A). Men snarare än att underlätta dem, hjälper hajbevakare till att förhindra att de uppstår, särskilt när målföretaget inte har någon önskan att bli övertagen.
Så vad händer när företag tror att de är mål? Dessa företag har några alternativ tillgängliga när de tror att ett annat företag kanske vill överta dem. Det finns ett antal försvarslinjer som ett mål kan använda för att avskräcka fientliga parter som kan visa intresse för det potentiella målföretaget. De sträcker sig från giftpiller till gyllene handslag och gyllene fallskärmar.
De gift piller försvar höjer kostnaden för övertaganden genom att göra bolagets aktier ogynnsamma. A gyllene handslag, som förhandlas i god tid före ett övertagande, tillhandahåller stora avgångspaket till ett företags nyckelpersonal. Gyllene fallskärmar, å andra sidan, ge cheferna ett antal förmåner och förmåner vid ett övertagande innan de avslutas.
I många avseenden gör målbolaget kostnaden för ett övertagande alldeles för hög eller gör företaget sämre, antingen ur ekonomisk eller strategisk synvinkel. Målet är att få den så kallade hajen att tro att förvärv av den blir ett mindre attraktivt affärsrörelse.
Exempel på en Shark Watcher
Här är ett hypotetiskt exempel för att visa hur hajövervakare fungerar. Låt oss säga att Sesammäklare är ett börsnoterat företag som har mycket värdefullt tillgångar. Företagets aktiekurs har nyligen sänkts på grund av makrotrender som sveper branschen. Företagets ledning, aktieägare och Styrelse är alla bekymrade över att vara ett övertagande mål.
Sesammäklare anställer Bert och Ernies Shark Watchers Inc. att övervaka handelsaktiviteten för Sesam Brokerages aktier på öppen marknad. Företaget kommer att spåra företag som förvärvar aktier i Sesam Brokerage och varnar Sesams ledningsgrupp för eventuella övertagandehot om och när ett förvärv görs eller innan.
Vid denna tidpunkt kan Sesam Brokerage bli uppmärksammad av sin hajvaktare att Monster ABC har köpt upp betydande mängder av sina aktier, möjligen försökt förvärva ett majoritetsinnehav. Monster ABC är känt för att förvärva deprimerade företag. Sesammäklare kan sedan förbereda sig för att bekämpa övertagandet genom att genomföra olika försvar innan förvärvet försöker.