Råoljeprisprognos: Bulls tar betalt

Olja stängde äntligen över den psykologiska nivån på $ 70 per fat förra veckan efter hausseartade efterfråge nyheter som en neddragning på 2,1 miljoner fat i USA: s råoljelager för veckan som slutade i september. 14. Lagerminskningen följer på en minskning med 5,3 miljoner fat veckan innan och markerar den femte raka veckan med nedgångar. USA är inte det enda landet som drar på råvarulager för att möta en robust global efterfrågan. Saudiarabien drog 5,5 miljoner fat råolja från lagringen i juli, vilket är den mest betydande minskningen på åtta månader, för att möta ökande export när produktionen stagnerar.

OPEC: s helgmöte

Denna vecka kommer handlare och analytiker att gå igenom resultaten från OPEC+ -mötet i Algeriet som ägde rum under helgen. Medlemmarna träffades för att diskutera hur man bäst genomför sin överenskomna produktionsökning på 1 miljon fat per dag (mb/d) och om man vill förlänga affären efter att den löper ut vid årsskiftet. Som alltid är OPEC: s politiska balansgång fortfarande utmanande, särskilt för Iran, som står inför förnyade amerikanska oljeexportsanktioner som träder i kraft i november.

Iran har ilsket svarat på förslag om att OPEC kan minska landets produktionskvot, så att andra OPEC -medlemmar kan öka produktionen för att behålla kartellens övergripande produktionsmål. Irans oljeminister lovade att inte delta i helgens möte för att protestera mot vad landet ser som ett försök från Saudiarabien att ta Irans oljemarknadsandel. Importörer reducerar redan inköp av iransk olja före sanktionstiden, med landet som förlorar uppskattningsvis 900 000 fat per dag (b/d) råoljeexport sedan april.

Brent Oil till 80 dollar per fat

Ett stort tema på oljemarknaden är störningen av iransk export från amerikanska sanktioner, vilket får många analytiker att förvänta sig högre oljepriser fram till 2020. Förra veckan angav Saudiarabien att det är bekvämt med Brent -olja till 80 dollar per fat på kort sikt, vilket tyder på att kungariket kan vara långsamt med att ersätta förlorade iranska fat. En sak som dock kan förändra denna uppfattning är ett ilsket svar från USA Förra veckan twittrade president Trump igen sitt missnöje med höga oljepriser och lade skulden vid OPEC: s dörr.

USA: s energisekreterare Rick Perry avfärdade marknadens oro för en eventuell oljeförsörjningskris och hävdade det Saudiarabien, Ryssland och USA kan lägga till tillräckligt med utbud på marknaden för att kompensera för förlorad iransk export. Försäkran kommer när Ryssland rapporterar att oljeproduktionen i augusti nådde ett rekordhögt efter Sovjetunionen på 11,21 mb/d, och Morgan Stanley förutspår att den globala olje- och naturgasindustrin kan öka investeringsutgifterna med 15% 2020.

Förbättra teknisk bild

Olja lyckades stänga över den psykologiska nivån på $ 70 per fat förra veckan men blev bara blyg $ 71,13, vilket är 61,8% Fibonacci retracement av flytten från början av juli toppar till låga mitten av augusti. Stängning över denna nivå öppnar dörren för ett omprov på $ 75 per fat. På fredagen handlade oljan så högt som $ 71,80 men kunde inte konsolidera dessa vinster.

Andra indikatorer är också till fördel för tjurarna den här veckan. 21-dagars exponentiellt glidande medelvärde drar sig bort från 55-dagarsgenomsnittet och det rörliga genomsnittlig konvergensdivergens (MACD) -indikator förblir över den neutrala nolllinjen dagligen prisdiagram. Olja kommer också in i vad handlare kallar ett Three Inside Up -mönster på veckoprisdiagrammet. Mönstret är en hausseartad vändning och uppstår när det tredje ljuset stängs ovanför det andra i ett vanligt Bullish Harami -mönster.

Tekniska indikatorer över hela linjen är också hausseartade på det dagliga prisdiagrammet, med nio köpsignaler, inga neutrala signaler och bara en säljsignal. Enkla och exponentiella glidande medelvärden för alla perioder som sträcker sig från 5-dagars till 200-dagars är också hausseartade med enhetliga köpsignaler. Tekniska data om den högre tidsramen för veckopris är ännu mer hausseartade, utan säljsignaler, åtta köpsignaler och tre neutrala signaler.

Handlare den här veckan kommer att se efter olja för att konsolidera förra veckans vinster och förbereda sig för en eventuell omprövning av prisnivån 75 dollar per fat under de kommande veckorna och månaderna.

Ansvarsfriskrivning: Gary Ashton är en finans- och oljekonsult som skriver för Investopedia. Observationerna han gör är hans egna och är inte avsedda som investerings- eller handelsrådgivning. Oljeprisdiagram med tillstånd StockCharts.com.