Finansiella modelleringskurser för investeringsbanker

Investment banking är en del av den övergripande finansindustrin som fokuserar på att utvärdera företagens värde. Dess främsta syfte är att skapa kapital för företag, regeringar och andra institutionella organisationer. De hjälper också till att hantera och underlätta fusioner och förvärv (M&A) såsom leveraged buyouts (LBO), hjälp med företagsomstrukturering och omorganisationer, och i den totala investeringen av kapital från kommersiella företag. Det är därför finansiell modellering är en viktig färdighet som många investeringsbanker bör ha. Denna artikel tittar på grunderna för finansiell modellering, varför investeringsbanker bör överväga att ta kurser, liksom några av de allmänt erkända utbildningsmöjligheterna där ute.

Vad är finansiell modellering?

Finansiell modellering är processen att skapa en matematisk modell som återspeglar det historiska, aktuella eller beräknade värdet eller finansiella resultat av ett företag, en aktie, ett projekt, en investering eller en finansiell tillgång. Modeller används för att beräkna effekten av olika variabler, till exempel räntor eller företag tillväxthastigheter, på en tillgångs värde. Finansiella modeller används ofta av finansanalytiker för att avgöra hur aktier presterar baserat på olika faktorer som företagsevenemang eller beslut som fattas av ledningen.

En finansiell modell kan sträcka sig från en enkel beräkning eller formel till en komplex serie beräkningar. Praktiskt taget vilken matematisk formel som helst som används för att beräkna eller uppskatta ett värde relaterat till företagsekonomi kan användas som en finansiell modell.

Vanliga finansiella modeller inom investeringsbanken inkluderar:

• Modellering av bokslut
• Diskonterat kassaflöde (DCF) analys
• Modellering av ackretion/utspädning för fusioner eller förvärv (M&A)

Dessa, liksom olika företagsvärde beräkningar och uppskattningar, hjälpa till med att värdera tillgångar.

Varför gå en kurs i finansiell modellering?

Finansiella modelleringskurser söks ofta av dem som vill etablera sig i karriärer inom investment banking. Men de kan också visa sig vara till hjälp som fortbildningskurser för personer som redan arbetar i branschen. Eftersom området för finansiell modellering omfattar ett brett utbud av modelleringsverktyg och tekniker, erbjuder det potentiellt många års värde av fortlöpande utbildning.

Till exempel en investeringsbank analytiker som främst ägnat sig åt att göra DCF -eget kapital värderingsanalys i flera år kan dra nytta av att studera kursmaterial som presenterar en metod för att göra ackretion/utspädningsmodellering innan han går in i hanteringen fusioner och förvärv.

Det finns både levande undervisningskurser och självstudier för självstudier på nästan alla handelshögskolor. Online -program är betydligt billigare och gör att eleverna kan arbeta sig igenom materialet i sin egen takt. I vissa fall kan företag ersätta anställda eller betala undervisning för dem som bestämmer sig för att uppgradera eller gå vidareutbildningskurser.

Wall Street Prep Premium -paket

Om du letar efter kurser för att hjälpa dig med ekonomisk modellering, varför inte vända dig till experterna? Wall Street Prep tillhandahåller onlineträning till dem som arbetar inom finansbranschen av investeringsbanker. Enligt sajten, som lanserades 2004, undervisar instruktörer tusentals studenter och andra yrkesverksamma. Det erbjuder två olika utbildningspaket för finansiell modellering - ett grundläggande och ett premiumpaket.

Wall Street Prep Premium -paketet är utformat för att efterlikna den faktiska upplevelsen av en finansiell analytiker och förlitar sig starkt på presentationer av verkliga fallstudier. Denna kurs används för internutbildning hos prestigefyllda investeringsbanker. Kursmaterialet är författat av en grupp ledande investeringsbanker från företag som JPMorgan Chase och Credit Suisse.

Träningen

Wall Street Prep Premium ger utbildning i grundläggande modellering av bokslut och lär eleverna hur konstruera modeller för projektredovisning i Microsoft Excel, inklusive känslighetsanalys och industri bästa praxis. Kursen har en modul helt ägnad åt DCF -analys, inklusive beräkning av viktad snittkostnad av kapital (WACC), terminalvärden, samt hävstång och oklara fritt kassaflöde. Andra ämnen inkluderar beräkning av alternativvärden och konvertibla värdepapper.

M & A -sektionen omfattar bedömning av ackumulering eller utspädning i aktier, köpredovisning och köp pris fördelning, gemensamma köp- och säljsida-processer och justeringar för immateriella tillgångar, såsom goodwill. Kursen har ett separat segment om hävstångseffekter som täcker konstruktion köpa ut modeller som används för att värdera ett företag eller beräkna avkastning för investerare.

De olika omfattas också kapitalstrukturer vanligt vid utköp, till exempel obligationer, brygglånoch eget kapital. Stor uppmärksamhet ägnas åt modellering av LBO -skulder, inklusive analys av obligatoriska amortering, senior och underordnade anteckningar, och effekterna av föredragna lager.

Ytterligare moduler och tillbehör

Två ytterligare kursmoduler ger grundlig undervisning i modellering med hjälp av handels- och transaktionsjämförbara, inklusive att välja de mest relevanta multiplarna för utvärdering av aktier.

Kurstillägg ingår fri tillgång till Boost, ett Excel-tillägg som är utformat för att öka ekonomisk modelleringseffektivitet och tillgång till ett bibliotek med Excel-mallar för att skapa finansiella modeller.

Officiell certifiering

Efter avslutat kursmaterial och godkänd tentamen får studenterna en officiell certifiering i ekonomi- och värderingsmodellering. Ett antal investeringsbanker kräver denna certifiering och använder Wall Street Prep-programmet för sina egna interna finansanalytikerprogram.

Breaking Into Wall Street Premium Package

Ett annat alternativ för proffs är Bryter sig in på Wall Street (BIWS) Premiumkurs - också skapad och undervisad av proffs. Denna kurs kostar ungefär samma som Wall Street Prep Premium -paketet—runt $ 497—Och täcker i huvudsak samma material som Wall Street Prep -läroplanen, inklusive avsnitt om DCF -analys, bokslutsmodellering, M&A och jämförbara. Kursen förlitar sig starkt på videoträning och innehåller omfattande övningsövningar i att använda Excel, jämföra olika värderingar och granska faktiska fallstudier av M&A -affärer.

Detta paket innehåller också Excel- och finansiella modelleringskurser utan extra kostnad. BIWS-kursen erbjuder inte ett gratis Boost Excel-tillägg, men paketet innehåller en certifiering för finansiell och värderingsmodell när den är klar.

Wall Street Training Core modulpaket 2 till 6

De Wall Street utbildningsprogram erbjuder inte en paketerad läroplan som direkt motsvarar de premiumprogram som erbjuds av Wall Street Prep och BIWS. Den närmaste approximationen när det gäller material som omfattas finns i paket 2 till 6 av dess Core Modules -utbildning.

• Paket 2 erbjuder undervisning i grundläggande utvärdering och finansiell modellering.
• Paket 3 ger omfattande avancerad finansiell modellering som lär en student hur man förbereder en integrerad femårig bokslutsmodell, inklusive att räkna ut utdelning och simulera dela med sig köp tillbaka program.
• Paket 4 täcker företagsekonomi och värderingsmetoder, inklusive jämförbara transaktioner, även om det inte ger någon fördjupad täckning av transaktionen jämförbara utvärdering.
• Paket 5 handlar om M & A -modellering och innehåller ämnen som t.ex. tillväxt och utspädning konsekvensutvärdering av fusion, betalningsförmåga analys och M&A affärsstrukturering.
• Paket 6 omfattar finansiell modellering för hävstångseffekter.

Tillsammans kostar de fem modulerna 1 850 dollar - mer än tre gånger kostnaden för Wall Street Prep eller BIWS -program.Men individer som bara söker specifik undervisning inom ett eller två områden av finansiell modellering kan spara pengar genom att köpa individuella kurser som erbjuds för så lite som $ 150 vardera. En separat modul med fördjupad grundläggande och avancerad Excel-utbildning erbjuds för $ 500.

Wall Street Training -programmet erbjuder sina egna gratis makron som är utformade för att förbättra funktionaliteten hos Microsoft Excel, men de saknar de omfattande funktionerna i Boost-tillägget som Wall Street erbjuder Prep. Det ger också en finansiell och värderingsmodelleringscertifiering när alla enskilda finansiella modelleringsmoduler har slutförts.