International Petroleum Exchange (IPE) Definition

Vad är International Petroleum Exchange (IPE)?

International Petroleum Exchange (IPE), som grundades 1980, var en London-baserad börs för terminer och optioner på flera energirelaterade råvaror. Det har varit ett dotterbolag till Interkontinentalt utbyte (ICE) sedan köpet 2001 och nu kallas ICE Futures.

Förstå International Petroleum Exchange (IPE)

International Petroleum Exchange (IPE) var en av de mest betydande marknaderna för handel med energialternativ och terminer. Det blev känt som ICE Futures efter köpet av Intercontinental Exchange 2001. Det nya, ICE, har utökat sin portfölj av terminserbjudanden till att omfatta olika energiprodukter, inklusive naturgas och el.

Den primära råvaran som handlades genom IPE var Brent -råolja, som vid den tiden var det globala riktmärket för oljepriser. Andra affärer som börsen hanterade inkluderar optioner och terminer på olja, naturgas, el, kol och eldningsolja, samt europeiska koldioxidutsläppskrediter. Idag fortsätter ICE -futures att hantera dessa affärer samt mer avancerade derivat och exotiska alternativ.

2005 flyttade utbytet från en öppet skrik system, där golvhandlarna utför order med ett system för handsignaler, till ett elektroniskt handelssystem. Stora konkurrenter är New York Mercantile Exchange, eller NYMEX, och Chicago Mercantile Exchange.

International Petroleum Exchange, som grundades 1980 av en grupp energi- och terminshandlare, köptes 2001 av Intercontinental Exchange (ICE). Petroleumindustrin led av aldrig tidigare skådat flyktighet på 1970 -talet, på grund av politiska och militära konflikter i Mellanöstern. Störningen på de globala oljemarknaderna fick amerikanska bensinpriser att skjuta i höjden och dess effekter spred sig till andra hörn av den globala ekonomin.

Framtida kontrakt var IPE: s bröd och smör

Framtidskontrakt på underliggande petroleumleveranser tillåter producenter och konsumenter att häck sina positioner och skydda sig mot framtida volatilitet. Ett terminsavtal är ett juridiskt avtal mellan två parter om att byta ut en överenskommen tillgång till ett överenskommet pris vid ett datum i framtiden. Framtidens säljare har en kort eller baisseartad bild av prisriktningen för den underliggande tillgången. Däremot har köparen en lång eller hausseartad syn. Terminsavtal noteras i amerikanska dollar och cent och uttrycks i massor av 1000 fat.

En konsument av oraffinerad råolja som är orolig för en framtida stigning i råpriserna kan köpa ett kontrakt (långt) för att köpa råolja till ett lägre pris. Varje sådant avtal måste innehålla a motpart som tar en kort position. Naken korta positioner utsätter handlare för betydande risk om de behöver gå till marknaden för att köpa olja för att leverera till den långa kontraktsinnehavaren.

Förutom de oljeproducenter och konsumenter som är verksamma på terminsmarknader för säkringsändamål, spekulanter har anslutit sig till marknaderna i jakten på vinster från oljeprisrörelser. Istället för att försöka skydda sig mot osäkerheten om framtida priser, försöker dessa handlare att dra nytta av sina förutsägelser om prisrörelser. Även om dessa enskilda affärer påverkar de underliggande råvarupriserna, kan ett stort antal spekulativa affärer leda till prisrörelser. Många forskare tror att oljespekulationer bidrog till den kraftiga ökningen av olje- och gaspriserna 2006.