Hur påverkar penningmängden räntorna?
Allt annat lika, en större pengar försörjning sänker marknadsräntorvilket gör det billigare för konsumenter att låna. Omvänt tenderar mindre penningmängder att höja marknadsräntorna, vilket gör det dyrare för konsumenter att ta ut en lån. Den nuvarande nivån på likvida pengar (utbud) koordinerar med den totala efterfrågan på likvida pengar (efterfrågan) för att bestämma räntorna.
Viktiga takeaways
- I USA påverkas penningmängden av utbud och efterfrågan - och åtgärderna från Federal Reserve och affärsbanker.
- Federal Reserve sätter räntor, som avgör vilka banker som tar ut varandra för att låna pengar, vad Fed tar ut banker för att låna pengar och vad konsumenten måste betala för att låna pengar.
- Att sätta räntor innebär att man bedömer styrkan i ekonomin, inflation, arbetslöshet och utbud och efterfrågan.
- Mer pengar som flyter genom ekonomin motsvarar lägre räntor, medan mindre tillgängliga pengar genererar högre räntor.
- Räntorna återspeglar också riskpremien - hur mycket risk både låntagare och långivare är villiga att ta.
Mer pengar tillgängliga, lägre räntor
I en marknadsekonomi, alla priser, även priser för nuvarande pengar, samordnas av tillgång och efterfrågan. Vissa individer har en större efterfrågan på nuvarande pengar än deras nuvarande reserver tillåter; de flesta husköpare har till exempel inte 300 000 dollar. För att få mer nuvarande pengar går dessa individer in i kreditmarknaden och låna av dem som har ett överskott av nuvarande pengar (sparare). Räntorna bestämmer kostnaden för de lånade nuvarande pengarna.
.09%
Den nuvarande räntan för federala fonder, från och med oktober 2020, är den ränta som banker tar ut för dagslån och ett mått på ekonomins hälsa.
Pengmängden i USA fluktuerar baserat på Federal Reserve och affärsbanker. Vid leveranslag, räntorna som tas ut för att låna pengar tenderar att vara lägre när det finns mer av dem.
I alla fall, marknadsrisk är ytterligare ett tryck på räntorna som påverkar dem på ett betydande sätt. Ekonomer kallar dessa dubbla funktioner "likviditetspreferens" och "riskpremie".
1:11
Hur påverkar penningmängden räntorna?
Riskens premieeffekt
Räntorna är inte bara resultatet av samspelet mellan tillgång och efterfrågan på pengar; de speglar också nivån på riskinvesterare och långivare är villiga att acceptera. Det här är riskpremie.
Antag att en investerare har överskott av nuvarande pengar och han är villig att låna ut eller investera de extra kontanterna under de kommande två åren. Det finns två möjliga investeringar för hans nuvarande pengar - en som erbjuder 5% ränta och den andra erbjuder 6% ränta.
Det är inte omedelbart klart vilket han ska välja eftersom han behöver veta sannolikheten för att han kommer att få tillbaka. Om 6% verkar mer riskfylld än 5% kan han välja den lägre räntan eller be 6% köparen att höja sin ränta till en premie som står i proportion till den antagna risken.