Hur kan jag använda börsvärde för att utvärdera en aktie?
Börsvärde är en användbar siffra att undersöka när man försöker förstå ett företags struktur och lönsamhet, och därför ett aktiens värde. Den kan användas för att fastställa en mängd olika nyckeltal, inklusive pris-till-inkomst och pris-till-fritt-kassaflöde.
Börsvärde avser den totala dollarn marknadspris av ett företags utestående aktier. I allmänhet kallat "marknadsvärde" beräknas det genom att multiplicera det totala antalet aktier i ett företag med nuvarande marknadspris av en aktie. Investeringsgemenskapen använder denna siffra för att bestämma ett företags storlek och i princip hur aktiemarknad värderar företaget.
Viktiga takeaways
- Börsvärde är det totala dollarvärdet för alla företagets utestående aktier.
- Det bestäms genom att multiplicera företagets aktiekurs med dess totala antal utestående aktier.
- Investerare kan använda börsvärde för att bedöma värdet på en aktie som de överväger att köpa.
- Börsvärde är ett viktigt mått på lönsamhet som också används i ekvationer för att bestämma pris till vinst och andra viktiga mätvärden.
- Börsvärdet är i allmänhet uppdelat som mikrokapsel, liten cap, mid cap, large cap och ultra eller mega cap.
Prestandamätvärden som använder marknadsvärde
Det finns ett antal populära värderingsförhållanden som inkluderar börsvärde som investerare bör titta på när de överväger att köpa en aktie. Dessa förhållanden inkluderar:
- Pris till vinst kvot: beräknat genom att dela marknadsvärdet med 12 månader Nettoinkomst; kan referera efterföljande resultat eller beräknad framtid förtjänst
- Pris-till-fritt-kassaflöde kvot: beräknat genom att dela marknadsvärdet med 12 månader fritt kassaflöde (härledd genom att subtrahera kapitalkostnader från kassaflöde från verksamheten; kan också använda historiska eller beräknade avkastningar
- Pris-till-bokvärde: beräknat genom att dela marknadsvärdet med totalt eget kapital (totalbeloppet tillgångar och skulder).
- Enterprise-value-to-EBITDA (resultat före räntor, skatt, avskrivningar och amorteringar): fungerar på samma sätt som förhållandet mellan pris och vinst; företagsvärde beräknas genom att summera marknadsvärdet på gemensamt och föredraget eget kapital, minoritetsintresse och nettoskuld. EBITDA mäter den operativa avkastningen på kort sikt.
Generellt sett är stora cap-aktier långsammare tillväxt och därför mer benägna att betala utdelning än snabbare växande, små eller medelstora aktier.
Typ av marknadsvärde
Det finns inget officiellt hinder för olika kategorier av aktier baserat på storlek, men stora kepsar är ofta företag med marknadsvärden över $ 10 miljarder, medan mellankåpor är 2 till 10 miljarder dollar, och små bokstäver är under 2 miljarder dollar. Det finns ytterligare kategorier som investerare ibland kommer att överväga, till exempel mikrokapslar, med hänvisning till small-cap aktier som är under 250 miljoner dollar, och ultra- eller mega -cap -aktier, som är stora kepsar som är över $ 50 miljard.
Börsvärde används för att ställa investerarnas förväntningar och forma investeringsstrategi. Olika typer av investeringsstrategier fokuserar på de olika marknadsvärdesgrupperna och olika värdering metoder tillämpas beroende på företagets storlek. Mycket stora marknadsvärden är vanligtvis förknippade med mogna företag med låg tillväxt som betalar utdelning. Små kepsar är ofta tillväxtföretag med högre riskprofiler och i allmänhet inte betalar utdelning.
1:23