รายได้ที่น่าประหลาดใจคืออะไร?

รายได้ที่น่าประหลาดใจคืออะไร?

ความประหลาดใจด้านรายได้เกิดขึ้นเมื่อบริษัทรายงานผลกำไรรายไตรมาสหรือประจำปีสูงกว่าหรือต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ เหล่านี้ นักวิเคราะห์ที่ทำงานให้กับบริษัททางการเงินและหน่วยงานรายงานต่างๆ คาดหวังจากแหล่งข้อมูลต่างๆ รวมทั้งรายไตรมาสก่อนหน้าหรือ รายงานประจำปี และสภาวะตลาดในปัจจุบันตลอดจนการคาดการณ์กำไรของบริษัทเองหรือ "คำแนะนำ."

ทำลายรายได้เซอร์ไพรส์

เพื่อที่จะ สร้างการคาดการณ์ที่แม่นยำ ว่าหุ้นของบริษัทใดจะดำเนินการอย่างไร นักวิเคราะห์ต้องรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่างๆ พวกเขาจำเป็นต้องพูดคุยกับผู้บริหารของบริษัท เยี่ยมชมบริษัทนั้น ศึกษาผลิตภัณฑ์ของบริษัท และติดตามอุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินการอย่างใกล้ชิด จากนั้น นักวิเคราะห์จะสร้างแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่รวมเอาสิ่งที่นักวิเคราะห์ได้เรียนรู้และสะท้อนถึงการตัดสินใจหรือความคาดหวังของรายได้ของบริษัทนั้นสำหรับไตรมาสที่จะมาถึง บริษัทอาจเผยแพร่ความคาดหวังบนเว็บไซต์ของบริษัท และจะแจกจ่ายให้กับลูกค้าของนักวิเคราะห์ ความประหลาดใจเกิดขึ้นเมื่อบริษัทรายงานตัวเลขที่เบี่ยงเบนไปจากการประมาณการเหล่านั้น

ผลประกอบการที่น่าประหลาดใจสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นของบริษัท ผลการศึกษาหลายชิ้นชี้ให้เห็นว่าผลประกอบการที่เป็นบวกที่น่าประหลาดใจไม่เพียงนำไปสู่การขึ้นราคาหุ้นในทันที แต่ยังเพิ่มขึ้นทีละน้อยเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่บางบริษัทจะขึ้นชื่อในเรื่องรายได้ที่คาดการณ์เป็นประจำ กำไรติดลบมักจะส่งผลให้ราคาหุ้นตกต่ำ

รายได้ที่น่าประหลาดใจและนักวิเคราะห์ประมาณการ

นักวิเคราะห์ใช้เวลามหาศาลก่อนที่บริษัทต่างๆ จะรายงานผล พยายามคาดการณ์ กำไรต่อหุ้น (EPS) และตัวชี้วัดอื่นๆ นักวิเคราะห์หลายคนใช้แบบจำลองการคาดการณ์ คำแนะนำการจัดการ และข้อมูลพื้นฐานเพิ่มเติมเพื่อให้ได้ค่าประมาณ EPS NS แบบจำลองกระแสเงินสดส่วนลด หรือ DCF เป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่แท้จริงที่เป็นที่นิยม

การวิเคราะห์ DCF ใช้ประมาณการกระแสเงินสดอิสระในอนาคตและคิดลดตามอัตรารายปีที่กำหนด ผลของกระบวนการประเมินมูลค่าเป็นประมาณการมูลค่าปัจจุบัน ในทางกลับกันใช้เพื่อประเมินศักยภาพของบริษัทในการลงทุน หากมูลค่าที่ได้มาผ่าน DCF สูงกว่าต้นทุนปัจจุบันของการลงทุน โอกาสก็อาจเป็นโอกาสที่ดี

การคำนวณ DCF เป็นดังนี้:

ที่ไหน.

• CF_NS = กระแสเงินสดสำหรับงวด NS
• r = the อัตราส่วนลด (มักจะ ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน -WACC)

นักวิเคราะห์อาศัยปัจจัยพื้นฐานหลายประการในการยื่นคำร้องต่อ ก.ล.ต. ของบริษัท (เช่น แบบฟอร์ม ก.ล.ต. 10-Q สำหรับรายงานรายไตรมาสและแบบฟอร์ม ก.ล.ต 10-K สำหรับรายงานประจำปีที่ครอบคลุมมากขึ้น) ในรายงานทั้งสองฉบับ การอภิปรายและการวิเคราะห์การจัดการ ส่วน (MD&A) ให้ภาพรวมโดยละเอียดของการดำเนินงานของงวดก่อนหน้า วิธีดำเนินการทางการเงินของบริษัท และวิธีที่ฝ่ายบริหารวางแผนที่จะก้าวไปข้างหน้าในรอบระยะเวลาการรายงานที่จะมาถึง

การอภิปรายและการวิเคราะห์ของฝ่ายบริหารเจาะลึกถึงเหตุผลเฉพาะที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของบริษัทหรือการลดลงของงบกำไรขาดทุน งบดุล และงบกระแสเงินสด ส่วนนี้จะแบ่งปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโต ความเสี่ยง แม้กระทั่งการฟ้องร้องดำเนินคดี (มักจะอยู่ในส่วนเชิงอรรถด้วย) ฝ่ายบริหารมักใช้ส่วน MD&A เพื่อประกาศเป้าหมายและแนวทางที่จะเกิดขึ้นกับโครงการใหม่ ควบคู่ไปกับการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในชุดผู้บริหารและ/หรือการว่าจ้างที่สำคัญ