ทำไมบริษัทถึงควบรวมกิจการหรือเข้าซื้อกิจการบริษัทอื่น?

การควบรวมกิจการ (M&As) คือการรวมบริษัทหรือสินทรัพย์โดยมุ่งไปที่การกระตุ้นการเติบโต การได้เปรียบในการแข่งขัน เพิ่มส่วนแบ่งการตลาด หรือมีอิทธิพลต่อห่วงโซ่อุปทาน

ประเภทของ M&A

การควบรวมกิจการ

การควบรวมกิจการอธิบายถึงสถานการณ์สมมติที่ทั้งสองบริษัทรวมกัน และบริษัทหนึ่งหยุดอยู่หลังจากถูกดูดกลืนโดยอีกบริษัทหนึ่ง คณะกรรมการของทั้งสองบริษัทจะต้องได้รับการอนุมัติจากฐานผู้ถือหุ้นของตนก่อน

การเข้าซื้อกิจการ

หนึ่ง การเข้าซื้อกิจการ เกิดขึ้นเมื่อบริษัทหนึ่ง (ผู้ซื้อ) ได้รับหุ้นส่วนใหญ่ในบริษัทเป้าหมาย ซึ่งบังเอิญรักษาชื่อและโครงสร้างทางกฎหมายของบริษัทไว้ ตัวอย่างเช่น หลังจากที่ Amazon เข้าซื้อกิจการ Whole Foods ในปี 2560 บริษัทหลังนี้ยังคงรักษาชื่อและดำเนินรูปแบบธุรกิจต่อไปตามปกติ



การรวมบัญชี

NS การรวมบัญชี ส่งผลให้เกิดการก่อตั้งบริษัทใหม่ทั้งหมด ซึ่งผู้ถือหุ้นของทั้งสองบริษัทอนุมัติการรวมบัญชีและรับหุ้นสามัญในกิจการที่จัดตั้งขึ้นใหม่ ตัวอย่างเช่น ในปี 2561 Harris Corp. และ L3 Technologies Inc. เข้าร่วมกองกำลังภายใต้การจัดการใหม่ L3 Harris Technologies Inc. ซึ่งกลายเป็นผู้รับเหมาป้องกันที่ใหญ่เป็นอันดับหกของประเทศ

คำเสนอซื้อหลักทรัพย์

คำเสนอซื้ออธิบายถึงการประมูลซื้อกิจการสาธารณะ โดยบริษัทที่เข้าซื้อกิจการ (a.k.a. ผู้เสนอราคา) ติดต่อกับสาธารณะโดยตรง ผู้ถือหุ้นของบริษัทที่ซื้อขายและเสนอให้ซื้อหุ้นตามจำนวนที่กำหนด ในราคาเฉพาะ ที่ราคาเฉพาะ เวลา. บริษัทที่ซื้อกิจการจะเลี่ยงผู้บริหารและคณะกรรมการของบริษัทเป้าหมาย ซึ่งอาจอนุมัติหรือไม่ก็ได้

การได้มาซึ่งสินทรัพย์

การได้มาซึ่งสินทรัพย์เกิดขึ้นเมื่อบริษัทหนึ่งได้มาซึ่งสินทรัพย์ของอีกบริษัทหนึ่ง โดยได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของกิจการเป้าหมาย เหตุการณ์ประเภทนี้มักเกิดขึ้นในกรณีที่ล้มละลาย ซึ่งบริษัทที่ซื้อกิจการมาประมูลทรัพย์สินต่างๆ ของบริษัทที่ชำระบัญชี

การจัดหาผู้บริหาร

ในการได้มาซึ่งการจัดการซึ่งบางครั้งเรียกว่า การซื้อกิจการที่นำโดยผู้บริหาร (MBOs) ผู้บริหารของบริษัทซื้อหุ้นที่มีอำนาจควบคุมในบริษัทอื่น เพื่อยกเลิกการเป็นรายการจากการแลกเปลี่ยนและทำให้เป็นส่วนตัว แต่สำหรับการเข้าซื้อกิจการผู้บริหาร ผู้ถือหุ้นของบริษัทส่วนใหญ่ต้องอนุมัติการทำธุรกรรม

เหตุผลในการควบรวมกิจการ

บริษัทที่ควบรวมกิจการหรือซื้อบริษัทอื่นด้วยเหตุผลหลายประการ ได้แก่:

การทำงานร่วมกัน

โดยการรวมกิจกรรมทางธุรกิจ ประสิทธิภาพการทำงานโดยรวมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นและ ต้นทุนโดยรวมมีแนวโน้มลดลง เนื่องจากแต่ละบริษัทใช้ประโยชน์จากอีกบริษัทหนึ่ง จุดแข็งของบริษัท

การเจริญเติบโต

การควบรวมกิจการสามารถให้โอกาสแก่บริษัทที่ซื้อกิจการในการขยายส่วนแบ่งการตลาดโดยไม่ต้องทำอะไรมาก แต่ผู้ซื้อเพียงซื้อธุรกิจของคู่แข่งด้วยราคาที่แน่นอน ซึ่งมักจะเรียกว่าการควบรวมกิจการในแนวนอน ตัวอย่างเช่น บริษัทเบียร์อาจเลือกซื้อโรงเบียร์ที่มีขนาดเล็กกว่าคู่แข่ง ทำให้เครื่องแต่งกายที่มีขนาดเล็กสามารถผลิตเบียร์ได้มากขึ้น และเพิ่มยอดขายให้กับลูกค้าที่ภักดีต่อแบรนด์

เพิ่มอำนาจการกำหนดราคาซัพพลายเชน

การซื้อซัพพลายเออร์หรือผู้จัดจำหน่ายรายใดรายหนึ่งทำให้ธุรกิจสามารถลดต้นทุนทั้งหมดได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การซื้อซัพพลายเออร์ซึ่งเรียกว่าการควบรวมกิจการในแนวดิ่ง ช่วยให้บริษัทประหยัดส่วนต่างที่ซัพพลายเออร์ได้เพิ่มลงในต้นทุนก่อนหน้านี้ และด้วยการซื้อผู้จัดจำหน่าย บริษัทมักจะได้รับความสามารถในการจัดส่งผลิตภัณฑ์ด้วยต้นทุนที่ต่ำลง

ขจัดการแข่งขัน

ข้อตกลง M&A หลายข้ออนุญาตให้ ผู้ซื้อ เพื่อขจัดการแข่งขันในอนาคตและรับส่วนแบ่งการตลาดที่ใหญ่ขึ้น ข้อเสีย มักจะต้องใช้เบี้ยประกันจำนวนมากเพื่อโน้มน้าวให้ผู้ถือหุ้นของบริษัทเป้าหมายยอมรับข้อเสนอ ไม่ใช่เรื่องแปลกที่ผู้ถือหุ้นของบริษัทที่ซื้อกิจการจะขายหุ้นและดันราคาให้ต่ำลง เพื่อตอบสนองต่อบริษัทที่จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับบริษัทเป้าหมาย