ตราสารทุนติดลบคืออะไร?
ตราสารทุนติดลบคืออะไร?
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ลดลงต่ำกว่ายอดคงค้างในการจำนองที่ใช้ในการซื้อทรัพย์สินนั้น เชิงลบ ทุน คำนวณง่ายๆ โดยนำมูลค่าตลาดปัจจุบันของทรัพย์สินและลบจำนวนเงินที่เหลืออยู่ในการจำนอง
ประเด็นที่สำคัญ
- ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์ลดลงต่ำกว่ายอดคงค้างในการจำนองที่ใช้ในการซื้อทรัพย์สินนั้น
- ส่วนได้เสียเชิงลบเรียกขานว่า "อยู่ใต้น้ำ"
- ส่วนได้เสียติดลบมักส่งผลให้เกิดฟองสบู่ที่อยู่อาศัย ภาวะถดถอย หรือภาวะซึมเศร้า ซึ่งเป็นสาเหตุให้มูลค่าอสังหาริมทรัพย์ลดลง
วิธีการทำงานของตราสารทุนติดลบ
ในการทำความเข้าใจค่าดุลยภาพเชิงลบ ก่อนอื่นเราต้องเข้าใจ "ส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นบวก" หรือมากกว่าตามที่เรียกกันทั่วไป ส่วนของบ้าน.
ส่วนของบ้านคือมูลค่าของความสนใจของเจ้าของบ้านในบ้านของพวกเขา เป็นปัจจุบันของอสังหาริมทรัพย์ มูลค่าตลาด หักภาระผูกพันหรือภาระผูกพันใด ๆ ที่แนบมากับทรัพย์สินนั้น มูลค่านี้ผันผวนตามกาลเวลาเนื่องจากการชำระเงินจำนองและกลไกตลาดจะเล่นกับมูลค่าปัจจุบันของทรัพย์สินนั้น
หากซื้อบ้านบางส่วนหรือทั้งหมดโดยวิธีa จำนอง, สถาบันสินเชื่อมีส่วนได้เสียในบ้านจนกว่าภาระหนี้จะถึงกำหนด ส่วนของบ้านคือส่วนของมูลค่าปัจจุบันของบ้านที่เจ้าของครอบครองโดยอิสระและชัดเจน
ส่วนของบ้านสามารถสะสมได้โดยการชำระเงินดาวน์ระหว่างการซื้อทรัพย์สินครั้งแรกหรือด้วย การชำระเงินจำนองตามส่วนสัญญาของการชำระเงินนั้นจะได้รับมอบหมายให้นำเงินต้นที่ค้างชำระลง ยังคงเป็นหนี้อยู่ เจ้าของสามารถได้รับประโยชน์จากมูลค่าทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากจะทำให้มูลค่าหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้น
เมื่อสิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้น—เมื่อมูลค่าตลาดปัจจุบันของบ้านลดลงเท่ากับจำนวนเงินที่เจ้าของทรัพย์สินเป็นหนี้จำนอง—เจ้าของนั้นจะถูกจัดประเภทเป็น
มีส่วนได้เสียในบ้าน การขายบ้านที่มีส่วนได้เสียติดลบจะกลายเป็นหนี้สินของผู้ขาย เนื่องจากพวกเขาจะต้องรับผิดต่อสถาบันสินเชื่อของตนสำหรับส่วนต่างระหว่างการจำนองที่แนบมากับการขายบ้าน
ผลกระทบทางเศรษฐกิจของตราสารทุนเชิงลบ
ส่วนของผู้ถือหุ้นติดลบสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อเจ้าของบ้านซื้อบ้านโดยใช้ a
การจำนองก่อนการล่มสลายของฟองสบู่ที่อยู่อาศัย ภาวะถดถอย หรือ a
ภาวะซึมเศร้า—สิ่งใดก็ตามที่ทำให้มูลค่าอสังหาริมทรัพย์ลดลง ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อให้เงินซื้อบ้าน 400,000 ดอลลาร์พร้อมจำนอง 350,000 ดอลลาร์ หากมูลค่าตลาดของบ้านหลังนั้นในปีหน้าร่วงลงมาอยู่ที่ 275,000 ดอลลาร์ แสดงว่าเจ้าของบ้านมีส่วนได้เสียติดลบในบ้าน เพราะการจำนองที่แนบมากับทรัพย์สินมีมูลค่ามากกว่า 75,000 เหรียญสหรัฐที่จะขายได้ในปัจจุบัน ตลาด.
ในศัพท์เฉพาะด้านอสังหาริมทรัพย์ ถ้าจำนวนเงินคงค้างในการจำนองมากกว่ามูลค่าบ้าน ทรัพย์สิน การจำนอง และเจ้าของบ้านจะเรียกว่าเป็น ใต้น้ำ.
การจำนองใต้น้ำเป็นปัญหาที่พบบ่อยในหมู่เจ้าของบ้านที่อยู่รอบ ๆ ความสูงของ วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2550-2551 ซึ่ง เหนือสิ่งอื่นใด เกี่ยวข้องกับภาวะเงินฝืดอย่างมากในราคาที่อยู่อาศัย เมื่อการเริ่มต้นของภาวะถดถอยครั้งใหญ่ได้รับการพิสูจน์แล้ว การระบาดอย่างกว้างขวางของตราสารทุนเชิงลบทั่วทั้งตลาดที่อยู่อาศัยอาจส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อเศรษฐกิจโดยรวม เจ้าของบ้านที่มีส่วนได้เสียติดลบพบว่าการทำงานในพื้นที่หรือรัฐอื่นยากขึ้นเนื่องจากความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการขายบ้านของพวกเขา
ข้อพิจารณาพิเศษ
ทุนติดลบอย่าสับสนกับ การถอนทุนจำนอง (MEW) คือ การถอนทุนออกจากมูลค่าบ้านโดยใช้เงินกู้กับ มูลค่าตลาด ของทรัพย์สิน การถอนทุนจากการจำนองจะลดมูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินด้วยจำนวนหนี้สินใหม่ที่มีต่อทรัพย์สินนั้น—แต่ไม่ได้หมายความว่าเจ้าของจะกลายเป็นสีแดงที่ชาญฉลาด