บริษัทบริหารสินทรัพย์ (AMC) คำจำกัดความ

บริษัทบริหารสินทรัพย์ (AMC) คืออะไร?

บริษัทจัดการสินทรัพย์ (AMC) เป็นบริษัทที่ลงทุนเงินจากลูกค้า ซึ่งทำให้ เงินทุน เพื่อทำงานผ่านการลงทุนต่างๆ ได้แก่ หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ ห้างหุ้นส่วนจำกัดมาสเตอร์, และอื่น ๆ. พร้อมด้วย บุคคลที่มีรายได้สูง พอร์ตการลงทุน AMCs จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงและแผนบำเหน็จบำนาญและ - เพื่อรองรับนักลงทุนรายย่อยได้ดียิ่งขึ้น - สร้างกลุ่ม โครงสร้างต่างๆ เช่น กองทุนรวม กองทุนดัชนี หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งจัดการได้ในศูนย์กลางเดียว พอร์ตโฟลิโอ

บริษัทบริหารสินทรัพย์มักเรียกขานว่าบริษัทจัดการเงินหรือบริษัทจัดการเงิน กองทุนที่เสนอกองทุนรวมสาธารณะหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เรียกอีกอย่างว่า บริษัท การลงทุนหรือ บริษัท กองทุนรวม ธุรกิจดังกล่าว ได้แก่ Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price และอื่น ๆ อีกมากมาย

โดยทั่วไปแล้ว AMC จะมีความแตกต่างกันตามขนาดในแง่ของจำนวนสินทรัพย์ที่พวกเขาจัดการ ตัวชี้วัดทั่วไปที่ต้องทำคือสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM).

ทำความเข้าใจ AMCs

เนื่องจากพวกเขามีแหล่งทรัพยากรที่มากกว่าที่นักลงทุนแต่ละรายสามารถเข้าถึงได้ด้วยตนเอง บริษัทจัดการสินทรัพย์จึงให้ผู้ลงทุนมากขึ้น ความหลากหลาย และทางเลือกการลงทุน การซื้อให้กับลูกค้าจำนวนมากทำให้ AMC สามารถฝึกฝนการประหยัดจากขนาด โดยมักจะได้รับส่วนลดราคาสำหรับการซื้อของพวกเขา การรวมสินทรัพย์และการจ่ายผลตอบแทนตามสัดส่วนยังช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยง การลงทุนขั้นต่ำ ข้อกำหนดที่มักจำเป็นในการซื้อหลักทรัพย์ด้วยตนเอง ตลอดจนความสามารถในการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ ที่มีขนาดใหญ่ขึ้นด้วยเงินลงทุนจำนวนน้อยกว่า

ในกรณีส่วนใหญ่ AMC จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมซึ่งคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวมของลูกค้าภายใต้การบริหาร ค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์นี้เป็นเปอร์เซ็นต์ประจำปีที่กำหนดซึ่งคำนวณและชำระเป็นรายเดือน

ตัวอย่างเช่น หาก AMC เรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปี 1% จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปี 100,000 ดอลลาร์เพื่อจัดการพอร์ตโฟลิโอมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมูลค่าพอร์ตโฟลิโอมีความผันผวนรายวันและรายเดือน ค่าธรรมเนียมการจัดการที่คำนวณและจ่ายทุกเดือนจึงผันผวนเป็นรายเดือนเช่นกัน

ต่อจากตัวอย่างข้างต้น หากพอร์ตการลงทุน 10 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นเป็น 12 ล้านดอลลาร์ในปีหน้า AMC จะเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มเติมอีก 20,000 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากพอร์ต 10 ล้านดอลลาร์ลดลงเหลือ 8 ล้านดอลลาร์เนื่องจากการปรับฐานของตลาด ค่าธรรมเนียมของ AMC จะลดลง 20,000 ดอลลาร์ ดังนั้น การคิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์ของ AUM จึงทำหน้าที่ในการปรับผลประโยชน์ของ AMC กับผลประโยชน์ของลูกค้า หากลูกค้าของ AMC เจริญรุ่งเรือง AMC ก็เช่นกัน แต่ถ้าพอร์ตของลูกค้า AMC ขาดทุน รายได้ของ AMC ก็จะลดลงเช่นกัน

AMC ส่วนใหญ่กำหนดค่าธรรมเนียมรายปีขั้นต่ำ เช่น $5,000 หรือ $10,000 เพื่อมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าที่มีพอร์ตโฟลิโออย่างน้อย 500,000 ดอลลาร์หรือ 1 ล้านดอลลาร์

AMC เฉพาะทางบางบริษัท เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพสำหรับการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าระดับที่กำหนดหรือที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน NS "สองและยี่สิบ" รูปแบบค่าธรรมเนียมเป็นมาตรฐานในอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์

โดยทั่วไปแล้ว AMC ถือเป็นบริษัทด้านซื้อ สถานะนี้หมายความว่าช่วยให้ลูกค้าตัดสินใจลงทุนโดยอิงจากการวิจัยภายในบริษัทและการวิเคราะห์ข้อมูล ขณะเดียวกันก็ใช้คำแนะนำด้านความปลอดภัยจากบริษัทฝั่งขาย

ในทางตรงกันข้าม บริษัทด้านการขาย เช่น วาณิชธนกิจและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ขายบริการด้านการลงทุนให้กับ AMC และนักลงทุนรายอื่นๆ พวกเขาทำการวิเคราะห์ตลาดอย่างมาก ดูแนวโน้มและสร้างการคาดการณ์ วัตถุประสงค์ของพวกเขาคือเพื่อสร้างคำสั่งการค้าที่พวกเขาสามารถเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือ ค่าคอมมิชชั่น.

บบส. เทียบกับ บ้านนายหน้า

บ้านนายหน้าและบริษัทบริหารสินทรัพย์ทับซ้อนกันในหลาย ๆ ด้าน นอกจากการซื้อขายหลักทรัพย์และการวิเคราะห์แล้ว โบรกเกอร์หลายรายยังให้คำแนะนำและจัดการพอร์ตการลงทุนของลูกค้า มักจะผ่านแผนกพิเศษ "การลงทุนส่วนตัว" หรือ "การบริหารความมั่งคั่ง" หรือสาขาย่อย หลายแห่งยังมีกองทุนรวมที่เป็นกรรมสิทธิ์ โบรกเกอร์ของพวกเขาอาจทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาให้กับลูกค้า พูดคุยถึงเป้าหมายทางการเงิน แนะนำผลิตภัณฑ์ และช่วยเหลือลูกค้าในรูปแบบอื่นๆ

แม้ว่าโดยทั่วไป บริษัทนายหน้าจะยอมรับลูกค้าเกือบทุกคน โดยไม่คำนึงถึงจำนวนเงินที่พวกเขาต้องลงทุน และบริษัทเหล่านี้มีมาตรฐานทางกฎหมายในการให้บริการที่ "เหมาะสม" เหมาะสมหมายความว่าตราบใดที่พวกเขาพยายามอย่างเต็มที่ในการจัดการกองทุนอย่างชาญฉลาด และสอดคล้องกับเป้าหมายที่ลูกค้าระบุไว้ พวกเขาจะไม่รับผิดชอบหากลูกค้าสูญเสียเงิน

ในทางตรงกันข้าม บริษัทจัดการสินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็น ความไว้วางใจ บริษัทที่มีมาตรฐานทางกฎหมายที่สูงขึ้น โดยพื้นฐานแล้ว ผู้ดูแลผลประโยชน์จะต้องดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของลูกค้า หลีกเลี่ยงผลประโยชน์ทับซ้อนตลอดเวลา หากพวกเขาไม่ทำเช่นนั้น พวกเขาต้องเผชิญกับความรับผิดทางอาญา พวกเขายึดถือมาตรฐานที่สูงกว่านี้โดยส่วนใหญ่เนื่องจากผู้จัดการเงินมักจะมีอำนาจในการซื้อขายตามที่เห็นสมควรเหนือบัญชี นั่นคือ พวกเขาสามารถซื้อ ขาย และตัดสินใจลงทุนในอำนาจหน้าที่ของตน โดยไม่ต้องปรึกษากับลูกค้าก่อน ในทางตรงกันข้าม โบรกเกอร์ต้องขออนุญาตก่อนทำการซื้อขาย

บริษัทจัดการสินทรัพย์มักจะทำการซื้อขายผ่านนายหน้าที่กำหนด นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นั้นยังทำหน้าที่ตามที่ได้รับมอบหมาย ผู้ดูแล ที่ถือหรือมีบัญชีของนักลงทุน AMC มีแนวโน้มที่จะมีเกณฑ์การลงทุนขั้นต่ำที่สูงกว่าโบรกเกอร์ และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมมากกว่าค่าคอมมิชชั่น

ตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริงของ AMC

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ผู้จัดหากองทุนรวมที่เป็นที่นิยมคือบริษัทจัดการสินทรัพย์ทางเทคนิค นอกจากนี้ ธนาคารและนายหน้าที่มีชื่อเสียงหลายแห่งยังมีแผนกการจัดการสินทรัพย์ ซึ่งปกติแล้วสำหรับบุคคลหรือสถาบันที่มีรายได้สูง

แต่ก็มีบริษัทจัดการทรัพย์สินส่วนตัวที่ไม่ใช่ชื่อครัวเรือนแต่ค่อนข้างจัดตั้งขึ้นในด้านการลงทุน ตัวอย่างหนึ่งคือ RMB Capital ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาและการลงทุนอิสระที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 8.7 พันล้านดอลลาร์สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ที่ชิคาโก และมีสำนักงานอีก 10 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกา และพนักงาน 162 คน RMB มีแผนกต่างๆ ซึ่งรวมถึง:

1. RMB Wealth Management สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ร่ำรวย
2. RMB Asset Management สำหรับนักลงทุนสถาบัน
3. RMB Retirement Solutions ซึ่งจัดการแผนการเกษียณอายุสำหรับนายจ้าง

Charles Schwab ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลบัญชี RMBบริษัทย่อย กองทุน RMB, จัดการกองทุนรวมหกกองทุน