คำจำกัดความของกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETMF)

กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETMF) คืออะไร?

กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETMF) เป็นหลักทรัพย์ซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เป็นลูกผสมระหว่าง กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) และ an กองทุนรวมปลายเปิด. อาจเรียกได้ว่าเป็นกองทุนที่มีการจัดการซื้อขายแลกเปลี่ยน

ETMFs อนุญาตให้มีมาตรฐาน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ กองทุนรวมที่ใช้ NAV เพื่อซื้อขายแบบเรียลไทม์ในตลาดหลักทรัพย์ คล้ายกับการซื้อขายหุ้นหรือ ETF ราคาซื้อขายระหว่างวันของ ETMF จะเชื่อมโยงโดยตรงกับ NAV สิ้นวันถัดไปของกองทุน การเสนอราคา ข้อเสนอ และราคาซื้อขายทั้งหมดจะเสนอราคาเป็นค่าพรีเมียมหรือส่วนลดเป็น NAV สิ้นวัน (เช่น NAV+0.02 ดอลลาร์ หรือ NAV-0.05 ดอลลาร์สหรัฐฯ) สำหรับการซื้อขายแต่ละครั้ง ค่าพรีเมียมหรือส่วนลดของ NAV จะถูกล็อคไว้ ณ เวลาดำเนินการซื้อขาย และราคาซื้อขายสุดท้ายจะถูกกำหนดเมื่อ NAV ถูกคำนวณเมื่อสิ้นสุดวัน

ทำความเข้าใจกับกองทุนรวมที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน

กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นกองทุนรวมที่มีอยู่ในหน้ากากของ ETF กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนมีประโยชน์ทั้งกองทุนรวมและอีทีเอฟ พวกเขาสามารถรวมข้อดีของ กลยุทธ์การลงทุน ของกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและประสิทธิภาพและประสิทธิภาพทางภาษีของ ETF

กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนแตกต่างจาก ETF แบบดั้งเดิมในหลาย ๆ ด้าน พวกเขาไม่จำเป็นต้องเปิดเผยการถือครองพอร์ตโฟลิโอเป็นประจำทุกวัน ทำให้สามารถปกป้องรายละเอียดการซื้อขายพอร์ตที่เป็นความลับได้ กองทุนซื้อขายใน เรียลไทม์ ใช้การซื้อขายตาม NAV ด้วยราคาที่เสนอเป็นเบี้ยประกันภัยหรือส่วนลด กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนใช้การโอนหลักทรัพย์ในพอร์ตในรูปแบบการไถ่ถอนและการออกหน่วยกองทุน ซึ่งจะช่วยประหยัดต้นทุนการทำธุรกรรม

กองทุนรวมที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนสามารถให้ผู้ค้าระหว่างวันและระยะสั้นได้บ้าง การเก็งกำไร และโอกาสเก็งกำไรกองทุนรวม เงินจ่าย กำไรจากทุน และให้เงินปันผลแก่ผู้ลงทุนระยะยาว

การลงทุน ETMF

Eaton Vance เสนอหนึ่งใน ETMFs แรกในเดือนกุมภาพันธ์ 2016 Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC) EVSTC ลงทุนในหุ้นเติบโตและยังเสนอให้เป็นกองทุนรวม Eaton Vance Stock Fund ณ เดือนเมษายน 2564 EVSTC รายงานผลตอบแทน NAV ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งประมาณ 16% แตกต่างจาก ETF ส่วนใหญ่ NextShares ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันและพยายามที่จะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเกณฑ์ประสิทธิภาพและกองทุนเพื่อน

นับตั้งแต่เปิดตัว EVSTC ก็มีการเปิดตัว ETMF อื่นๆ มากมายโดย NextShares ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของบริษัทกองทุนรวม Eaton Vance กองทุน NextShares อื่น ๆ ได้แก่: Floating-Rate NextShares (EVFTC), Global Income Builder NextShares (EVGBC), Oaktree สินเชื่อที่หลากหลาย NextShares (OKDCC), หุ้น NextShares (EVSTC) และ TABS 5-to-15 Year Laddered Municipal Bond NextShares (EVLMC).

Next หุ้นจดทะเบียนและซื้อขายบน Nasdaq เหมือนกับหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และ ETF แต่มีราคาอยู่ที่ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ในวันถัดไปของกองทุน บวกหรือลบต้นทุนการซื้อขายที่กำหนดเมื่อทำการซื้อขาย ดำเนินการ