นิยามการโหลดส่วนหน้า

Front-End Load คืออะไร?

โหลดส่วนหน้าคือ a คณะกรรมการ หรือค่าใช้จ่ายในการขาย ณ เวลาที่ซื้อเงินลงทุนครั้งแรก คำที่มักใช้กับ กองทุนรวม การลงทุน แต่อาจนำไปใช้กับกรมธรรม์ประกันภัยหรือเงินรายปี ภาระส่วนหน้าจะถูกหักออกจากเงินฝากเริ่มต้นหรือซื้อกองทุน และทำให้ปริมาณเงินจริงที่จะเข้าสู่ผลิตภัณฑ์การลงทุนลดลง

โหลดส่วนหน้าจ่ายให้กับ ตัวกลางทางการเงิน เพื่อเป็นค่าตอบแทนในการหาและขายเงินลงทุนที่ตรงกับความต้องการ เป้าหมาย และความเสี่ยงของลูกค้าได้ดีที่สุด ค่าใช้จ่ายเหล่านี้เป็นค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียว ไม่ใช่ส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่อเนื่องของการลงทุน

ตรงกันข้ามกับการโหลดส่วนหน้าคือโหลดส่วนหลังซึ่งจ่ายโดยการหักออกจากกำไรหรือเงินต้นเมื่อนักลงทุนขายการลงทุน นอกจากนี้ยังมีการโหลดกองทุนประเภทอื่น ๆ รวมถึงการโหลดระดับซึ่งเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีอย่างต่อเนื่อง

พื้นฐานของการโหลดส่วนหน้า

ภาระส่วนหน้าจะประเมินเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินลงทุนทั้งหมดหรือเบี้ยประกันภัยที่จ่ายเข้ากองทุนรวม เงินรายปี หรือสัญญาประกันชีวิต เปอร์เซ็นต์ที่จ่ายสำหรับการโหลดส่วนหน้าจะแตกต่างกันไปตามบริษัทการลงทุน แต่โดยทั่วไปแล้วจะอยู่ในช่วง 3.75% ถึง 5.75% พบโหลดส่วนหน้าด้านล่างใน

พันธบัตร กองทุนรวม ค่างวด และกรมธรรม์ประกันชีวิต ค่าใช้จ่ายในการขายที่สูงขึ้นจะได้รับการประเมินสำหรับกองทุนรวมประเภททุน

กองทุนรวมที่แบกภาระส่วนหน้าเรียกว่า โหลดกองทุน. นักลงทุนจ่ายภาระส่วนหน้าหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับประเภทของหุ้นในกองทุนที่เขาเป็นหนี้ การแชร์ Class-A หรือที่เรียกว่า A-shares โดยทั่วไปจะมีภาระหน้าที่ส่วนหน้า โดยทั่วไป ค่าธรรมเนียมการขายในกองทุนรวมโหลดจะได้รับการยกเว้น หากรวมกองทุนดังกล่าวเป็นตัวเลือกการลงทุนในแผนการเกษียณอายุ เช่น 401 (k)

การชดเชยการโหลดส่วนหน้าทำงานอย่างไร

เมื่อการลงทุนกองทุนรวมและเงินรายปีเข้าสู่ตลาดครั้งแรก นักลงทุนสามารถเข้าถึงได้ผ่านโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น ที่ปรึกษาการลงทุน หรือนักวางแผนการเงิน แนวคิดการโหลดส่วนหน้าเกิดขึ้นจากความพยายามที่จะให้การชดเชยสำหรับส่วนต่างๆ เหล่านี้—และแน่นอน เพื่อส่งเสริมให้พวกเขานำลูกค้าเข้าสู่ผลิตภัณฑ์เฉพาะ

ทุกวันนี้ บุคคลทั่วไปสามารถซื้อสินค้าโดยตรงจากบริษัทกองทุนรวมหรือบริษัทประกันภัยโดยตรง ส่วนแบ่งของสิงโตในการโหลดส่วนหน้าในปัจจุบันไปที่ บริษัท การลงทุนหรือผู้ให้บริการประกันภัยที่สนับสนุนผลิตภัณฑ์ ส่วนที่เหลือจ่ายให้กับที่ปรึกษาการลงทุนหรือนายหน้าที่อำนวยความสะดวกในการซื้อขาย

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินบางคนโต้แย้งว่า front-end load เป็นต้นทุนที่นักลงทุนต้องเสียเพื่อให้ได้มาซึ่งความเชี่ยวชาญของผู้กลางการลงทุนในการเลือกกองทุนที่เหมาะสม นอกจากนี้ยังสามารถพิจารณาการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับความเชี่ยวชาญของผู้จัดการการเงินมืออาชีพในการดูแลเงินของลูกค้า

การลงทุนที่ประเมินภาระส่วนหน้าจะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับการไถ่ถอนหุ้นที่ซื้อก่อนหน้านี้ แม้ว่าอาจมีค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ในทำนองเดียวกัน การลงทุนส่วนหน้าส่วนใหญ่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการขายเพิ่มเติมจากนักลงทุน เมื่อมีการแลกเปลี่ยนหุ้นเพื่อการลงทุนที่แตกต่างกัน ตราบใดที่ตระกูลกองทุนเดียวกันเสนอการลงทุนใหม่ การลงทุน.

ข้อดีของ Front-End Load Funds

นักลงทุนอาจเลือกที่จะชำระค่าธรรมเนียมล่วงหน้าด้วยเหตุผลหลายประการ ตัวอย่างเช่น การโหลดส่วนหน้าไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมและค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป ทำให้เงินทุนเติบโตโดยไม่มีอุปสรรคในระยะยาว กองทุนรวม A-shares - คลาสที่โหลด front-end - จ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่าหุ้นอื่น ๆ ที่จ่าย อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคือค่าธรรมเนียมการจัดการและการตลาดประจำปี

นอกจากนี้ กองทุนที่ไม่มีค่าธรรมเนียมล่วงหน้ามักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมบำรุงรักษารายปีซึ่งเพิ่มขึ้นพร้อมกับมูลค่าเงินของลูกค้า ซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจต้องจ่ายเงินเพิ่ม ในทางตรงกันข้าม การโหลดส่วนหน้ามักจะถูกลดราคาเมื่อขนาดของการลงทุนเติบโตขึ้น

ข้อเสียของ Front-End Load Funds

ข้อเสีย เนื่องจากการโหลดส่วนหน้าออกจากการลงทุนเดิมของคุณ เงินของคุณจะทำงานให้คุณน้อยลง เมื่อพิจารณาถึงประโยชน์ของการทบต้นแล้ว เงินที่น้อยลงในตอนเริ่มแรกมีผลกระทบต่อวิธีที่เงินของคุณเติบโต ในระยะยาว มันอาจจะไม่สำคัญ แต่กองทุน front-end-loaded นั้นไม่เหมาะสมหากคุณมีขอบเขตการลงทุนที่สั้น คุณจะไม่มีโอกาสชดใช้ค่าใช้จ่ายในการขายผ่านการรับรู้รายได้เมื่อเวลาผ่านไป

ยังได้รับมากมายเหลือเฟือของ กองทุนรวมไม่มีภาระ ที่ปรึกษาทางการเงินบางรายโต้แย้งว่าไม่ควรมีใครจ่ายค่าธรรมเนียมการขายใดๆ ทั้งสิ้น ไม่ว่าจะเป็นด้านหน้า ด้านหลัง หรือแบบต่อเนื่อง

ตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริง

หลายบริษัทเสนอกองทุนรวมที่มีภาระที่แตกต่างกันเพื่อให้สอดคล้องกับรูปแบบการลงทุนของนักลงทุนทุกคน American Funds Growth Fund of America (AGTHX) เป็นตัวอย่างของกองทุนรวมที่มีภาระหน้า

เพื่อแสดงให้เห็นว่าโหลดทำงานอย่างไร สมมติว่านักลงทุนลงทุน 10,000 ดอลลาร์ในกองทุน AGTHX พวกเขาจะจ่ายโหลดส่วนหน้าเป็น 5.75% หรือ 575 ดอลลาร์ ส่วนที่เหลืออีก 9,425 ดอลลาร์ใช้ซื้อหุ้นของกองทุนรวมที่หุ้นปัจจุบัน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ราคา