Manager Universe (เกณฑ์มาตรฐาน) คำจำกัดความ

Manager Universe (เกณฑ์มาตรฐาน) คืออะไร?

จักรวาลผู้จัดการ (เกณฑ์มาตรฐาน) หมายถึง a กลุ่มเพื่อน ของผู้จัดการการลงทุนที่มีรูปแบบการลงทุนเหมือนกัน ใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของผู้จัดการคนหนึ่งกับกลุ่มเพื่อน ซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถเลือกระหว่าง ผู้จัดการการลงทุน.

ทำความเข้าใจกับ Manager Universe (เกณฑ์มาตรฐาน)

โลกของการจัดการการลงทุนนั้นกว้างใหญ่ ครอบคลุมผู้จัดการ กองทุน และรูปแบบการลงทุนมากมาย อาจเป็นงานที่ยากสำหรับนักลงทุนในการเลือกยานพาหนะสำหรับการลงทุน

ผู้จัดการจักรวาล (เกณฑ์มาตรฐาน) ข้อมูลเป็นหนึ่งในสองวิธีหลักในการตัดสินประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของเครื่องมือการลงทุน เช่น a กองทุนรวม หรือ กองทุนป้องกันความเสี่ยงเพื่อช่วยในการตัดสินใจลงทุน อีกประการหนึ่งคือเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานดัชนี อดีตเติมเต็มหลัง

ตัวอย่างเช่น ใช้จักรวาลของ จัดการอย่างแข็งขัน กองทุนตราสารหนี้ระดับการลงทุน สมมติว่ากองทุนบางกองทุนที่มีหุ้นกู้รายใหญ่เมื่อเทียบกับดัชนีอ้างอิงที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มเพื่อนในช่วงกว้าง อัตราผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม เงินทั้งหมดเหล่านี้ใช้เงินมากกว่าเดิม ความเสี่ยงด้านเครดิต กว่าดัชนีเพื่อสร้างประสิทธิภาพที่เหนือกว่านี้ การเปรียบเทียบแบบสัมพัทธ์ของกองทุนเหล่านี้กับดัชนีจึงมีจำกัด

นี่คือเวลาที่การเปรียบเทียบของผู้จัดการจักรวาล (เกณฑ์มาตรฐาน) มีประโยชน์ เนื่องจากจะช่วยให้เปรียบเทียบระหว่างแอปเปิ้ลกับแอปเปิ้ลของเงินที่คล้ายกันในช่วงเวลาที่กำหนดได้ แทนที่จะดูกองทุนทั้งหมดที่ทำได้ดีกว่าดัชนี นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบกองทุนที่คล้ายกันได้ ในกลุ่มเพียร์กันและวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ เช่น ประสิทธิภาพเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงด้วย โปรไฟล์

การประเมินผู้จัดการจักรวาล (เกณฑ์มาตรฐาน)

บริษัทสองแห่งที่เชี่ยวชาญในการเปรียบเทียบจักรวาลของผู้จัดการคือ มอร์นิ่งสตาร์ และ ลิปเปอร์. ผู้จัดการสินทรัพย์ บริษัทกองทุน และตัวกลางทางการเงินยอมรับการเปรียบเทียบและการจัดประเภทจากสองบริษัทนี้เป็นมาตรฐานอุตสาหกรรม

ตัวอย่างเช่น Lipper จัดอันดับกองทุนรวมในกลุ่มผู้จัดการทั้งหมด (เกณฑ์มาตรฐาน) โดยพิจารณาจากตัวชี้วัดห้าตัว ได้แก่ ผลตอบแทนรวม ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ การเก็บรักษาเงินทุน ประสิทธิภาพทางภาษี และค่าใช้จ่าย 20% แรกของกองทุนในแต่ละประเภทได้รับการจัดอันดับสูงสุดและได้รับการตั้งชื่อ ผู้นำลิปเปอร์. บริษัทตั้งชื่อผู้นำสำหรับช่วงระยะเวลาสามห้าปีและ 10 ปีสำหรับแต่ละประเภทรวมทั้งโดยรวม

ผู้นำ Lipper ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ว่ากองทุนใดที่บรรลุเป้าหมายการลงทุนและตรงกับความต้องการ แม้ว่าพวกเขาจะไม่พยายามคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคตก็ตาม

ข้อดีและข้อเสียของ Manager Universe (เกณฑ์มาตรฐาน)

การประเมินข้อมูลของผู้จัดการจักรวาล (เกณฑ์มาตรฐาน) เป็นวิธีสำหรับนักลงทุนในการเปรียบเทียบแหล่งซื้อกองทุน แม้ว่าผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับผลการดำเนินงานในอนาคต แต่การรู้ว่ากองทุนเป็นหนึ่งในผู้นำทั้งสองอย่าง ผลตอบแทนรวมและผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในกลุ่มเพียร์เป็นเวลาหลายปีเช่นให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์และ ข้อมูลเชิงลึก

การวิจัยประเภทนี้มีข้อบกพร่องอย่างไรก็ตาม จักรวาลของผู้จัดการแบบกว้างทำให้เป็นการยากที่จะเปรียบเทียบประสิทธิภาพของผู้จัดการที่มีสไตล์ต่างกัน ตัวอย่างเช่น จักรวาลของผู้จัดการมูลค่าขนาดใหญ่บางครั้งอาจเจาะประสิทธิภาพของa การเติบโตของเงินปันผล กลยุทธ์ที่มีกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผลสูง

นอกจากนี้ยังมี อคติในการเอาตัวรอดหมายความว่าผู้จัดการที่มีผลงานไม่ดีจะถูกละทิ้งจากจักรวาล และจักรวาลไม่ได้นำเสนอภาพรวมของผลงานของผู้จัดการทั้งหมด

สุดท้ายนี้ ข้อสรุปจากข้อมูลของผู้จัดการจักรวาล (เกณฑ์มาตรฐาน) ในช่วงเวลาสั้นๆ นั้นมีจำกัด เนื่องจากความเป็นผู้นำมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้ง