นิยามกองทุนเปิด

กองทุนเปิดคืออะไร?

กองทุนเปิดคือพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของเงินนักลงทุนที่สามารถออกหุ้นได้ไม่จำกัดจำนวน ผู้สนับสนุนกองทุนขายหุ้นให้กับนักลงทุนโดยตรงและไถ่ถอนด้วยเช่นกัน หุ้นเหล่านี้มีราคารายวันตามปัจจุบัน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV). กองทุนรวม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) บางชนิดเป็นกองทุนเปิดประเภทหนึ่ง

สิ่งเหล่านี้เป็นเรื่องธรรมดามากกว่าคู่ของพวกเขา กองทุนปิดและเป็นปราการของทางเลือกการลงทุนในแผนการเกษียณอายุที่บริษัทสนับสนุน เช่น a 401(k).

กองทุนเปิดทำงานอย่างไร

กองทุนเปิดจะออกหุ้นตราบเท่าที่ผู้ซื้อต้องการ เปิดให้ลงทุนได้เสมอ จึงเป็นที่มาของชื่อ กองทุนเปิด การซื้อหุ้นทำให้กองทุนสร้างหุ้นใหม่—ทดแทน—ในขณะที่การขายหุ้นจะทำให้หุ้นขาดการหมุนเวียน หุ้นถูกซื้อและขายตามความต้องการที่ NAV ของพวกเขา มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรายวันเป็นมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิงของกองทุนและคำนวณเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย หากมีการไถ่ถอนหุ้นจำนวนมาก กองทุนอาจขายเงินลงทุนบางส่วนเพื่อจ่ายให้แก่ผู้ลงทุนที่ขายหุ้น

กองทุนเปิดช่วยให้นักลงทุนมีวิธีที่ง่ายและต้นทุนต่ำในการรวบรวมเงินและซื้อพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งสะท้อนถึงลักษณะเฉพาะ วัตถุประสงค์การลงทุน. วัตถุประสงค์ในการลงทุน ได้แก่ การลงทุนเพื่อการเติบโตหรือรายได้ และในบริษัทขนาดใหญ่หรือขนาดเล็ก เป็นต้น นอกจากนี้ กองทุนยังสามารถกำหนดเป้าหมายการลงทุนในอุตสาหกรรมหรือประเทศที่เฉพาะเจาะจงได้อีกด้วย โดยทั่วไปแล้วผู้ลงทุนจะไม่ต้องการเงินจำนวนมากเพื่อเข้าสู่กองทุนเปิด ทำให้กองทุนเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนทุกระดับ

ในบางครั้ง เมื่อการจัดการการลงทุนของกองทุนเห็นว่าสินทรัพย์รวมของกองทุนมีขนาดใหญ่เกินกว่าจะบรรลุวัตถุประสงค์ตามที่ระบุไว้ได้อย่างมีประสิทธิผล กองทุนจะ ปิดรับนักลงทุนรายใหม่. ในกรณีร้ายแรง กองทุนบางส่วนจะถูกปิดเพื่อการลงทุนเพิ่มเติมโดยผู้ถือหุ้นกองทุนเดิม

กองทุนเปิดคุ้นเคยกันดี—แทบจะเหมือนกันกับกองทุนรวม—ที่นักลงทุนจำนวนมากอาจไม่ทราบว่ากองทุนเหล่านี้ไม่ใช่กองทุนประเภทเดียวในเมือง กองทุนรวมประเภทนี้ไม่ใช่กองทุนรวมที่ลงทุนแบบเดิมด้วยซ้ำ กองทุนปิดมีอายุมากกว่ากองทุนรวมหลายทศวรรษ ย้อนหลังไปถึงปี พ.ศ. 2436 ตามรายงานของศูนย์กองทุนปิด

ความแตกต่างของกองทุนปิด

กองทุนปิดเปิดตัวผ่านการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) และขายในตลาดเปิด กองทุนปิดท้ายซื้อขายหุ้นแลกเปลี่ยนและมีสภาพคล่องมากขึ้น ราคาซื้อขายในราคาส่วนลดหรือพรีเมี่ยมกับ NAV ตามอุปสงค์และอุปทานตลอดทั้งวันซื้อขาย

เนื่องจากกองทุนปิดไม่มีข้อกำหนดดังกล่าว พวกเขาจึงอาจลงทุนใน ของเหลว หุ้น หลักทรัพย์ หรือในตลาด เช่น อสังหาริมทรัพย์ กองทุนปิดอาจกำหนดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมผ่านทางกว้าง สเปรดประมูล สำหรับกองทุนที่มีสภาพคล่องต่ำ และเบี้ยประกันภัย/ส่วนลดที่ผันผวนของ NAV กองทุนปิดต้องการให้ซื้อขายหุ้นผ่านนายหน้า ส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนยังสามารถได้รับ คุณค่าที่แท้จริง ราคาสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงของพอร์ตเมื่อขาย

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนเปิด

ทั้งกองทุนเปิดและปิดดำเนินการโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอด้วยความช่วยเหลือจากนักวิเคราะห์ กองทุนทั้งสองประเภทช่วยลดความเสี่ยงเฉพาะด้านความปลอดภัยโดยการถือครองการลงทุนที่หลากหลาย และโดยการมีเงินลงทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ต่ำกว่าเนื่องจากการรวมตัวกันของกองทุนรวมของนักลงทุน

กองทุนเปิดมีหุ้นที่ออกโดยกองทุนไม่จำกัดและได้รับมูลค่า NAV เมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย นักลงทุนที่ซื้อขายในวันทำการต้องรอจนกว่าจะสิ้นสุดการซื้อขายจึงจะรับรู้ถึงกำไรหรือขาดทุนจากกองทุนเปิด

นอกจากนี้ กองทุนเปิดต้องมีเงินสดสำรองจำนวนมากเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน พวกเขาทำเช่นนี้ในกรณีที่จำเป็นต้องปฏิบัติตามการไถ่ถอนของผู้ถือหุ้น เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ต้องสำรองไว้และไม่ได้ลงทุน ผลตอบแทนของกองทุนเปิดมักจะต่ำกว่า โดยทั่วไปกองทุนเปิดจะให้ความปลอดภัยมากกว่า ในขณะที่กองทุนปิดมักจะให้ผลตอบแทนมากกว่า

เนื่องจากผู้บริหารต้องปรับการถือครองอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุน ค่าธรรมเนียมการจัดการสำหรับกองทุนเหล่านี้มักจะสูงกว่ากองทุนอื่น นักลงทุนกองทุนเปิดมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการซื้อและขายหุ้นเนื่องจากกลุ่มกองทุนอุปถัมภ์มักจะทำตลาดในนั้น

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของกองทุนเปิด

กองทุน Magellan ของ Fidelity ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนเปิดที่เก่าแก่ที่สุดของบริษัทด้านการลงทุน มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มทุน ก่อตั้งขึ้นในปี 2506 และในช่วงปลายทศวรรษ 1970 และ 1980 ได้กลายเป็นตำนานในการเอาชนะตลาดหุ้นเป็นประจำ ณ เดือนมิถุนายน 2564 มีผลตอบแทนตลอดอายุการใช้งาน 16.14%

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ ปีเตอร์ ลินช์ เป็นคนใกล้ตัว. กองทุนนี้ได้รับความนิยมอย่างมาก โดยมีสินทรัพย์สูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งในปี 1997 Fidelity ได้ปิดกองทุนให้กับนักลงทุนรายใหม่มาเกือบทศวรรษ เปิดให้บริการอีกครั้งในปี 2551