ก่อนชดใช้อัตราส่วนค่าใช้จ่าย

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการชำระเงินคืนคืออะไร?

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการชำระเงินคืนคือเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทั้งหมดที่กองทุนรวมต้องจ่ายเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ซึ่งวัดก่อนที่ผู้จัดการจะชำระค่าธรรมเนียมใด ๆ เหล่านั้น

ทำความเข้าใจอัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนเบิกจ่าย

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการชำระเงินคืนหรืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมจะวัดค่ารายปี ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน เรียกเก็บจากนักลงทุนใน a กองทุนรวม เป็นเปอร์เซ็นต์ของทรัพย์สินของกองทุนนั้น

การคำนวณจะเกิดขึ้นก่อนที่จะพิจารณาการชำระเงินคืนใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นแก่นักลงทุนจากผู้จัดการกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่คำนวณหลังจากหักการชำระเงินคืนคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายหลังการชำระเงินคืนหรืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนรวมรวม ค่าธรรมเนียมการจัดการ, ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม, ค่าธรรมเนียม 12B-1และต้นทุนทางธุรกิจอื่นๆ ค่าใช้จ่ายบางส่วน เช่น ค่าธรรมเนียมการจัดการส่วนใหญ่ คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์สุทธิ ดังนั้นพวกเขาจึงไม่มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในกองทุนรวมก่อนที่จะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายคืนทุกปี

ค่าธรรมเนียมอื่นๆ เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ไม่ได้แสดงถึงเปอร์เซ็นต์ที่คาดการณ์ได้ของสินทรัพย์รวมของกองทุนในปีนั้น ๆ ค่าธรรมเนียมเหล่านั้นทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงรายปีก่อนอัตราส่วนค่าใช้จ่ายการชำระเงินคืน เนื่องจากค่าธรรมเนียมเหล่านั้น อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการชำระคืนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในปีแบบลีน เมื่อผลตอบแทนต่ำ แต่ค่าธรรมเนียมบางอย่างไม่ลดลง และลดลงในปีที่ดี เมื่อผลตอบแทนสูงและค่าธรรมเนียมเดียวกันนั้นไม่ เพิ่ม.

หากกองทุนรวมมีภาระผูกพันในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อยอดใน หนังสือชี้ชวน หรือเพียงแค่เลือกที่จะรักษาระดับการแข่งขันให้ต่ำ ก็จะชดใช้ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานส่วนหนึ่งให้กับนักลงทุนเพื่อเพิ่มผลตอบแทนและในขณะเดียวกันก็ให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า หลังหักค่าใช้จ่ายตามอัตราส่วนค่าใช้จ่าย.

ผลกระทบของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนเบิกจ่าย

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายหลังการชำระเงินคืนเป็นอัตราส่วนที่มีผลกระทบทันทีต่อรายได้ของนักลงทุน แต่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการชำระเงินคืนก็สมควรได้รับความสนใจเช่นกัน

การชำระเงินคืนส่วนใหญ่เป็นดุลยพินิจ ซึ่งหมายความว่าเพียงเพราะผู้จัดการเลือกที่จะคืนเงินบางส่วน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนรวมในปีนี้ นักลงทุนไม่แน่ใจว่าจะทำแบบเดียวกันต่อไปหรือไม่ ปี. นักลงทุนต้องจับตาดูอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์นั้น

นอกจากนี้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายก่อนการชำระเงินคืนยังเป็นตัววัดความสามารถในการดำรงอยู่ที่แท้จริงของบริษัทได้ดีกว่า หากพวกเขาต้องการลงทุนในกองทุนรวมและได้จำกัดให้เหลือเพียง 2 กองทุนที่ให้ผลตอบแทนและค่าใช้จ่ายสุทธิใกล้เคียงกัน อัตราส่วนค่าใช้จ่าย การเปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการดูว่ากองทุนใดทำงานได้ดีและอยู่ในชีวิต สนับสนุน.

ความแตกต่างเล็กน้อยในนามระหว่างยอดและสุทธิ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย สามารถสร้างความแตกต่างอย่างมากในรายได้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวม 1.25% อาจดูไม่มากเพราะเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทั้งหมด สำหรับกองทุนรวมที่มีผลตอบแทน 5% ต่อปี จะใช้กำไร 25% ของกองทุน การใช้การชำระเงินคืนเพื่อให้ได้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.75% จะทำให้ผลตอบแทนประจำปีเพิ่มขึ้น 10% ในกระเป๋าของผู้ถือหุ้น