ETFs พันธบัตร Muni ที่ให้ผลตอบแทนสูง 3 อันดับแรก

ให้ผลตอบแทนสูง พันธบัตรเทศบาล กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ลงทุนในตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐ เคาน์ตี เมือง เขตวัตถุประสงค์พิเศษ หรือหน่วยงานรัฐบาลท้องถิ่น เทศบาลเหล่านี้ออกพันธบัตรเพื่อระดมเงินสำหรับโครงการของพลเมือง เช่น การสร้างโรงเรียนของรัฐ การซ่อมแซมสะพาน หรือการขยายสนามบิน โดยทั่วไป ETF ประเภทนี้ติดตามประสิทธิภาพของดัชนีที่เน้นพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูงโดยใช้วิธีการสุ่มตัวอย่าง

แม้ว่าภาคส่วนนี้ของจักรวาลมุนีจะให้ผลตอบแทนสูง แต่ก็มีระดับปานกลางถึงสูง ความเสี่ยงด้านเครดิต. นั่นทำให้เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับโครงสร้าง ETF: นักลงทุนสามารถลดความเสี่ยงบางส่วนผ่านการกระจายพอร์ตการลงทุนของกองทุน เช่นเดียวกับตราสารหนี้ที่พวกเขาถืออยู่ ETF เหล่านี้ได้รับการยกเว้นภาษีซึ่งอาจเป็นประโยชน์อย่างมากต่อนักลงทุนในวงเล็บภาษีที่มีรายได้สูง

นี่คือ ETF พันธบัตร muni ชั้นนำสามรายการ ข้อมูลทั้งหมดเป็นข้อมูลล่าสุด ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2021

1. SPDR Nuveen Bloomberg Barclays พันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูง ETF

กองทุนนี้ (NYSEARCA: HYMB) เริ่มต้นชีวิตในปี 2554 ในฐานะกองทุน ETF พันธบัตรเทศบาล SPDR Nuveen S&P High Yield ในเดือนตุลาคม 2019 ผู้สนับสนุน State Street Global Advisors ได้เปลี่ยน เกณฑ์มาตรฐานจึงเป็นที่มาของชื่อ SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF กองทุนพยายามที่จะให้ผลการลงทุนที่สอดคล้องกับผลการดำเนินงานของดัชนีนี้ซึ่งวัดผลการปฏิบัติงานของ พันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูงในสกุลเงิน USD ที่ออกโดยรัฐในสหรัฐอเมริกา District of Columbia ดินแดนของสหรัฐอเมริกา และรัฐบาลท้องถิ่นหรือ หน่วยงาน มันลงทุนอย่างน้อย 80% (และโดยปกติเกือบทั้งหมด) ของสินทรัพย์ในหลักทรัพย์ในดัชนี หรือมีลักษณะเหมือนกันกับที่อยู่ในดัชนี

HYMB ให้น้ำหนักอย่างมากต่อพันธบัตรเทศบาลที่มีระดับต่ำกว่าการลงทุนที่มีอายุ 10 ปีขึ้นไป วุฒิภาวะ. การถือครองอันดับต้น ๆ ได้แก่ พันธบัตรที่ออกโดยหน่วยงานในเปอร์โตริโก โอไฮโอ และชิคาโก

HYMB มี ผลผลิตปัจจุบัน 4.06% อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าที่ต้องเสียภาษี 3.57% (ตามวงเล็บภาษีส่วนเพิ่มสูงสุด) และระยะเวลาที่ปรับปรุงแล้ว 6.5 ปี HYMB เรียกเก็บอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.35%

จากสถิติเหล่านี้ กองทุนนี้เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้คงที่ที่มีขอบเขตการลงทุนมากกว่า 10 ปี ซึ่งมีความเสี่ยงสูงในการแสวงหาโอกาสจากเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูง ตลาดตราสารหนี้ ในขณะที่สร้างผลตอบแทนการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางที่มีศักยภาพสูง

2. VanEck Vectors ดัชนีเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูง ETF

ก่อตั้งขึ้นในปี 2552 ในฐานะ Market Vectors High Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: HYD)— เปลี่ยนชื่อในปี 2559— กองทุนนี้พยายามที่จะทำซ้ำและให้ผลการลงทุนที่สอดคล้องกับดัชนีคอมโพสิตผลตอบแทนสูงของ Bloomberg Barclays Municipalดัชนีอ้างอิงของ HYD ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามประสิทธิภาพของพันธบัตรที่ได้รับยกเว้นภาษีในสกุลดอลลาร์สหรัฐ ให้ผลตอบแทนสูง ให้ผลตอบแทนสูง

กองทุนมีสินทรัพย์สุทธิรวม 3.9 พันล้านดอลลาร์และ 1,977 การถือครอง และอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.35% HYD ใช้แนวทางอนุรักษ์นิยมมากกว่า HYMB แม้ว่าจุดเน้นหลักของ HYD จะอยู่ที่พันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะมีเกรดต่ำกว่าการลงทุน การจัดอันดับเครดิตมันยังจัดสรร 24.81% ของพอร์ตการลงทุนให้กับหนี้ระดับการลงทุน ปัจจุบันการถือครอง 10 อันดับแรก ได้แก่ ผู้ออกหลักทรัพย์ที่อยู่ในอิลลินอยส์ เปอร์โตริโก ฟลอริดา โอไฮโอ และแคลิฟอร์เนีย

HYD มีค่าเฉลี่ย ให้ผลจนครบกำหนด 4.01% และผลตอบแทน SEC 30 วันเทียบเท่าที่ต้องเสียภาษี 3.78% (ที่วงเล็บภาษีสูงสุด) มีคูปองเฉลี่ย 4.98% และระยะเวลาที่แก้ไข 6.88 ปีเนื่องจากระยะเวลาที่สูง HYD มีระดับปานกลางถึงสูง ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย. หากผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 100 คะแนนตามทฤษฎี พอร์ตโฟลิโอของ HYD จะลดลง 6.93% ในทางทฤษฎี ดังนั้น HYD จึงเหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้คงที่ที่ยอมรับความเสี่ยงสูงและการลงทุนระยะยาว ขอบฟ้าที่แสวงหาการเปิดรับผลงานที่หลากหลายของพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งสร้างรายเดือน รายได้.

3. VanEck Vectors ดัชนีเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูงแบบสั้น ETF

VanEck Vectors Short High Yield ดัชนีเทศบาล ETF (NYSEARCA: ชิด) พยายามที่จะให้ผลการลงทุนที่มีระดับสูงของ ความสัมพันธ์สอดคล้องกับ Bloomberg Barclays Municipal High Yield Short Duration Index ดัชนีนี้ติดตามผลการปฏิบัติงานโดยรวมของพันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูง ระยะสั้น และได้รับการยกเว้นภาษีในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ทั้งสามคนใหม่ล่าสุด SHYD ออกเมื่อวันที่ 13, 2014. มีการถือครอง 644 และสินทรัพย์สุทธิ 354.5 ล้านเหรียญ

SHYD มุ่งเน้นไปที่พันธบัตรเทศบาลที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น กองทุนในเครือ HYD แต่มีระยะเวลาสั้นกว่า—ครบกำหนดตั้งแต่หนึ่งถึง 12 ปี พันธบัตรที่มีระยะเวลาสั้นกว่ามีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยน้อยกว่า และนี่แสดงให้เห็นว่า SHYD อาจเสนอความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยในระดับที่ต่ำกว่ากองทุนอีกสองกองทุนของเรา ปีเฉลี่ยที่จะครบกำหนดคือ 8.22

เนื่องจาก SHYD มุ่งเน้นไปที่พันธบัตรเทศบาลระยะสั้น จึงมีค่าต่ำกว่า ระยะเวลาที่มีประสิทธิภาพ เช่นกัน—4.29 ปี นั่นบ่งชี้ว่าในทางทฤษฎีจะสูญเสีย 4.55% หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 1% ผลตอบแทน SEC 30 วันคือ 1.58% และผลตอบแทนเทียบเท่าที่ต้องเสียภาษี (วงเล็บภาษีสูงสุด) คือ 2.51%

โดยรวมแล้ว SHYD เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาความเสี่ยงในระยะสั้นและให้ผลตอบแทนสูง ตลาดพันธบัตรเทศบาลในขณะที่ให้ผลตอบแทนสูงด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ความไว