คำจำกัดความของกองทุนที่ไม่มีภาระผูกพัน
กองทุนที่ยกเว้นภาระคืออะไร?
กองทุนที่ยกเว้นภาระเป็นประเภทหุ้นของ a กองทุนรวม ที่สละ ค่าโหลด โดยทั่วไปจะเรียกเก็บเงินจากนักลงทุน (เช่น โหลดส่วนหน้า) การเป็นเจ้าของหุ้นในกองทุนที่ยกเว้นภาระเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนเพราะช่วยให้พวกเขาสามารถรักษาผลตอบแทนจากการลงทุนทั้งหมดไว้แทนที่จะสูญเสียส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียม ในกรณีส่วนใหญ่ บริษัทกองทุนรวมจะจำกัดจำนวนกองทุนที่ยกเว้นภาระและทำให้ใช้ได้เฉพาะกับนักลงทุนบางรายเท่านั้น
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนที่ยกเว้นภาระคือกองทุนรวมที่ปกติจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมบางอย่างเช่นเดียวกับกองทุนที่โหลด แต่ไม่ต้องการให้นักลงทุนจ่ายค่าใช้จ่ายเหล่านั้น
- ค่าธรรมเนียมปกติที่เรียกเก็บจากกองทุนประเภทนี้ ได้แก่ front-end load ซึ่งหมายถึงค่าธรรมเนียม ณ เวลาที่ซื้อกองทุน และ back-end load ที่เรียกเก็บเมื่อมีการขายกองทุน back-loaded
- โดยทั่วไป เงินที่ยกเว้นการโหลดจะยกเว้นค่าธรรมเนียมเนื่องจากสถานการณ์ที่เข้าเงื่อนไขบางอย่าง เช่น การเสนอผ่าน 401 (k) ซึ่งอาจไม่รวมเงินที่โหลดไว้
- เงินที่ยกเว้นการโหลดจะแตกต่างจากกองทุนที่ไม่มีภาระผูกพันซึ่งไม่คิดค่าธรรมเนียมใด ๆ เลย กองทุนที่ยกเว้นภาระจะยังคงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการตลาดและการจัดจำหน่ายประจำปีที่เรียกว่า 12b-1 ไม่มีโหลดมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าเช่นกัน
- นักลงทุนที่เลือกกองทุนที่ยกเว้นภาระหรือกองทุนที่ไม่มีภาระผูกพันจะได้รับประโยชน์จากการรักษาผลตอบแทนส่วนใหญ่ไว้
ทำความเข้าใจกับกองทุนที่ยกเว้นภาระ
การซื้อกองทุนที่ยกเว้นภาระบางครั้งจำกัดเฉพาะผู้ที่เข้าร่วมในแผนการเกษียณอายุการสมทบที่กำหนดไว้ และสำหรับนักลงทุนที่ลงทุนในกองทุนรวมของบริษัทกองทุนรวมเป็นจำนวนมาก (เช่น สถาบัน นักลงทุน)
หุ้นกองทุนรวมพิเศษเหล่านี้มักมี "LW" ที่ท้ายชื่อกองทุนและสัญลักษณ์เพื่อสร้างความแตกต่าง
ตัวอักษรที่ท้ายชื่อกองทุนจะอธิบายประเภทการโหลด: กองทุนหุ้นประเภท A เป็นแบบ front-loaded, กองทุน Class B เป็นแบบแบ็คโหลด และกองทุน LW เป็นกองทุนที่ยกเว้นภาระ
กองทุนที่ยกเว้นภาระเทียบกับ กองทุนไม่มีโหลด
เงินไม่มีโหลด และกองทุนที่ยกเว้นภาระไม่เรียกเก็บภาระกองทุนรวม อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างระหว่างคนทั้งสอง ในขณะที่กองทุนปลอดภาระเป็นกองทุนที่เสนอโดยที่ปรึกษาหรือนายหน้าที่อาจยกเลิก (ยกเว้น) ค่าธรรมเนียมการบรรทุก แต่เก็บคนอื่นไว้ เช่น ค่าธรรมเนียม 12b-1 กองทุน True no-load ไม่ได้เก็บภาระใดๆ และไม่มีค่าธรรมเนียมใดๆ รวมถึง 12b-1 ค่าธรรมเนียม
กองทุนที่ไม่มีภาระผูกพันเป็นกองทุนรวมที่มีการขายหุ้นโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นหรือค่าขาย การไม่มีค่าธรรมเนียมนี้เกิดขึ้นเนื่องจากหุ้นถูกแจกจ่ายโดยตรงโดย บริษัทการลงทุนแทนที่จะผ่านพรรครอง
ในทางกลับกัน กองทุนที่ยกเว้นภาระเป็นกองทุนทางเลือกประเภทหุ้นของกองทุนรวมแทนกองทุนโหลด เช่น กองทุนหุ้นประเภท A โดยปกติเงินเหล่านี้จะเสนอใน 401(k) แผน.
เงินทุนที่ไม่มีภาระงานโดยทั่วไปมีค่าเฉลี่ยต่ำกว่า อัตราส่วนค่าใช้จ่าย กว่ากองทุนที่ยกเว้นภาระ ค่าใช้จ่ายที่ต่ำลงมักจะแปลเป็นผลตอบแทนที่สูงขึ้นให้กับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะยาว
ค่าธรรมเนียมกองทุนดัชนีและโหลด
หนึ่ง กองทุนดัชนี เป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดค่าธรรมเนียม กองทุนดัชนีเป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่มีพอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นเพื่อให้ตรงกับหรือติดตามส่วนประกอบของดัชนีตลาด เช่น ดัชนี Standard & Poor's 500 (S&P 500)
กองทุนดัชนีมีข้อดีบางประการเช่นเดียวกับกองทุนที่ไม่มีภาระผูกพันและได้รับการยกเว้น และโดยทั่วไปแล้วจะมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่ำ กองทุนดัชนีเช่นที่เสนอโดย กองหน้า ยังให้โอกาสทางการตลาดในวงกว้างและการหมุนเวียนของพอร์ตต่ำ กองทุนเหล่านี้ปฏิบัติตามกฎหรือมาตรฐานเฉพาะ (เช่น การจัดการภาษีอย่างมีประสิทธิภาพหรือการลดข้อผิดพลาดในการติดตาม) ที่ยังคงอยู่ไม่ว่าตลาดจะเป็นเช่นใด
การลงทุนในกองทุนดัชนีเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนแบบพาสซีฟ ข้อได้เปรียบหลักของกลยุทธ์ดังกล่าวคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการจัดการที่ต่ำกว่าในกองทุนดัชนี