เหตุใดอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปีจึงสำคัญ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (หรืออัตรา) ถูกติดตามโดยนักลงทุนด้วยเหตุผลหลายประการ รัฐบาลสหรัฐจ่ายผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ยสำหรับการกู้ยืมเงินผ่านการขายพันธบัตร แต่สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไร และคุณจะพบข้อมูลผลตอบแทนได้อย่างไร
ตั๋วเงินคลัง เป็นเงินให้กู้ยืมแก่รัฐบาลกลางที่ครบกำหนดตามเงื่อนไขตั้งแต่สองสามวันถึง 52 สัปดาห์ NS ตั๋วเงินคลัง ครบกำหนดในสองถึง 10 ปีในขณะที่a พันธบัตรรัฐบาล ครบกำหนดใน 20 หรือ 30 ปี
อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดว่าเป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในวงกว้าง เนื่องจากตั๋วเงินคลัง ธนบัตร และพันธบัตรได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากรัฐบาลสหรัฐฯ จึงถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด
ประเด็นที่สำคัญ
- หลักทรัพย์ธนารักษ์เป็นการกู้ยืมแก่รัฐบาลกลาง ระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่สัปดาห์จนถึงมากถึง 30 ปี
- เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ หลักทรัพย์ธนารักษ์จึงถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าเมื่อเทียบกับหุ้น
- ราคาและผลตอบแทนพันธบัตรเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม ราคาที่ลดลงจะช่วยเพิ่มผลตอบแทน ในขณะที่ราคาที่สูงขึ้นจะทำให้ผลตอบแทนลดลง
- ผลตอบแทน 10 ปีถูกใช้เป็นพร็อกซีสำหรับอัตราการจำนอง นอกจากนี้ยังถูกมองว่าเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับเศรษฐกิจ
- อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงความต้องการพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนต้องการการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูงกว่า ผลตอบแทนที่ลดลงบ่งบอกถึงสิ่งที่ตรงกันข้าม
ทำไมผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีจึงมีความสำคัญมาก?
ความสำคัญของคลัง 10 ปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตร มากกว่าแค่การทำความเข้าใจ ผลตอบแทนการลงทุน เพื่อความปลอดภัย 10 ปีถูกใช้เป็นตัวแทนในเรื่องการเงินที่สำคัญอื่นๆ เช่น อัตราการจำนอง
พันธบัตรนี้ยังมีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณความเชื่อมั่นของนักลงทุน กระทรวงการคลังสหรัฐขายพันธบัตรผ่านการประมูลและกำหนดอัตราผลตอบแทนผ่านขั้นตอนการเสนอราคา เมื่อความเชื่อมั่นสูง ราคาลดลง 10 ปี และผลตอบแทนเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนรู้สึกว่าพวกเขาสามารถหาการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในที่อื่นได้ และไม่รู้สึกว่าจำเป็นต้องเล่นอย่างปลอดภัย
แต่เมื่อความเชื่อมั่นต่ำ ราคาพันธบัตรจะสูงขึ้นและผลตอบแทนลดลง เนื่องจากมีความต้องการการลงทุนที่ปลอดภัยมากขึ้น ปัจจัยด้านความเชื่อมั่นนี้สัมผัสได้นอกสหรัฐฯ ด้วย สถานการณ์ทางการเมืองของประเทศอื่นๆ อาจส่งผลต่อสหรัฐฯ พันธบัตรรัฐบาล ราคาตามที่สหรัฐอเมริกาถูกมองว่าเป็น ที่หลบภัย สำหรับทุน สิ่งนี้สามารถผลักดันราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเมื่ออุปสงค์เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ผลตอบแทนลดลง
กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ออกตราสารหนี้ 4 ประเภทเพื่อใช้เป็นการใช้จ่ายของรัฐบาล ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาล ตั๋วเงินคลัง ตั๋วเงินคลัง และ หลักทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS). แต่ละรายการแตกต่างกันไปตามอายุและการจ่ายคูปอง
ปัจจัยอื่นที่เกี่ยวข้องกับผลผลิตคือเวลาที่จะครบกำหนด ยิ่งเวลาครบกำหนดของพันธบัตรกระทรวงการคลังนานเท่าใด อัตรา (หรือผลตอบแทน) จะยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องการรับเงินมากขึ้น เงินของพวกเขาก็จะยิ่งผูกติดอยู่นานขึ้น โดยปกติ หนี้ระยะสั้นให้ผลตอบแทนต่ำกว่าหนี้ระยะยาวซึ่งเรียกว่า เส้นอัตราผลตอบแทนปกติ. แต่ในบางครั้งเส้นอัตราผลตอบแทนสามารถเป็น คว่ำโดยมีวุฒิภาวะที่สั้นกว่าให้ผลตอบแทนสูงกว่า
คลัง 10 ปีคือ ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ. ผลตอบแทนของมันให้ข้อมูลเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของนักลงทุน แม้ว่าช่วงผลตอบแทนในอดีตจะไม่ปรากฏกว้าง แต่ใดๆ จุดพื้นฐาน การเคลื่อนไหวเป็นสัญญาณของตลาด
ผลตอบแทนที่เปลี่ยนไปตามกาลเวลา
เนื่องจากผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดถี่ถ้วน ความรู้เกี่ยวกับรูปแบบในอดีตจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจว่าอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันเป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราในอดีต ด้านล่างนี้คือแผนภูมิผลตอบแทนย้อนหลังหนึ่งทศวรรษ
ในขณะที่อัตราไม่ได้กว้าง การกระจายตัวการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ถือว่ามีนัยสำคัญอย่างยิ่ง การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของ 100 คะแนนพื้นฐานเมื่อเวลาผ่านไปสามารถกำหนดภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจใหม่ได้
บางทีด้านที่เกี่ยวข้องมากที่สุดคือการเปรียบเทียบอัตราปัจจุบันกับอัตราในอดีตหรือตามแนวโน้มเพื่อวิเคราะห์ว่า ระยะเวลาอันใกล้ อัตราจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามรูปแบบทางประวัติศาสตร์ ใช้ เว็บไซต์กระทรวงการคลังสหรัฐนักลงทุนสามารถวิเคราะห์ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีย้อนหลังได้อย่างง่ายดาย