วิธีปรับและต่ออายุผลงานของคุณ

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอไม่ได้เป็นเพียงการบำรุงรักษาตามปกติสำหรับการลงทุนของคุณ เช่น การไปพบแพทย์เพื่อตรวจร่างกายหรือเปลี่ยนน้ำมันเครื่องรถยนต์ของคุณ การปรับสมดุลหมายถึงการขายหุ้นบางส่วนและการซื้อพันธบัตรบางส่วนหรือในทางกลับกันเพื่อให้พอร์ตของคุณส่วนใหญ่ การจัดสรรสินทรัพย์ตรงกับระดับของผลตอบแทนที่คุณพยายามบรรลุและปริมาณความเสี่ยงที่คุณพอใจ การเอาไป. และในขณะที่การปรับสมดุลใหม่นั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อและขาย แต่ก็ยังเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวแบบพาสซีฟ ซึ่งเป็นประเภทที่มีแนวโน้มจะทำให้ดีที่สุดในระยะยาว ในบทความนี้ เราจะมาพูดคุยกันมากขึ้นว่าการปรับสมดุลคืออะไร เพราะอะไร บ่อยแค่ไหน และทำอย่างไร

ทำไมต้องปรับสมดุลผลงานของคุณ?

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอเป็นวิธีเดียวที่จะติดตามเป้าหมายของคุณ การจัดสรรสินทรัพย์. การจัดสรรสินทรัพย์หมายถึงเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนของคุณในการลงทุนต่างๆ เช่น หุ้น 80% และพันธบัตร 20% การจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายของคุณคือเปอร์เซ็นต์ที่คุณต้องการถือในการลงทุนแต่ละครั้ง เพื่อให้คุณสบายใจกับความเสี่ยง คุณกำลังดำเนินการและอยู่ในแนวทางที่จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่คุณต้องการเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย เช่น สามารถเกษียณได้ตามอายุ 65. ยิ่งคุณถือหุ้นมากเท่าไหร่ คุณก็ยิ่งเสี่ยงมากขึ้นเท่านั้น และพอร์ตของคุณก็จะยิ่งผันผวนมากขึ้นเท่านั้น (มูลค่าของหุ้นก็จะเปลี่ยนไปตามความผันผวนของตลาด) แต่หุ้นมีแนวโน้มดีกว่าหุ้นกู้อย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนจำนวนมากจึงพึ่งพาหุ้นมากกว่าพันธบัตรเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย

เมื่อตลาดหุ้นไปได้ดี เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าเงินดอลลาร์ในพอร์ตของคุณที่แสดงโดยหุ้นจะเพิ่มขึ้นตามมูลค่าการถือครองหุ้นของคุณเพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น หากคุณเริ่มต้นด้วยการจัดสรรหุ้น 80% อาจเพิ่มขึ้นเป็น 85% จากนั้นพอร์ตโฟลิโอของคุณจะมีความเสี่ยงมากกว่าที่คุณตั้งใจให้เป็น การแก้ไขปัญหา? ขาย 5% ของการถือครองหุ้นของคุณและซื้อพันธบัตรด้วยเงิน นั่นคือตัวอย่างของ ปรับสมดุล.

เมื่อตลาดทำได้ดี คุณอาจมีช่วงเวลาที่ยากลำบากในเชิงจิตวิทยา กับการปรับสมดุล ใครอยากขายเงินลงทุนที่ทำรายได้ดี? พวกเขาอาจสูงขึ้นและคุณอาจพลาด! พิจารณาเหตุผลสามประการนี้:

1. พวกเขาอาจลดลงและคุณจะประสบความสูญเสียมากกว่าที่คุณพอใจ
2. เมื่อคุณขายการลงทุนที่ได้ผลดี คุณกำลังล็อกกำไรเหล่านั้นไว้ มันเป็นของจริง สิ่งเหล่านี้ไม่ได้มีอยู่บนหน้าจอในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณเท่านั้น และเมื่อคุณซื้อการลงทุนที่ไม่ได้ผลเช่นกัน คุณจะได้รับการต่อรองราคา โดยรวมแล้ว คุณกำลังขายสูงและซื้อต่ำ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักลงทุนทุกคนคาดหวัง
3. การปรับสมดุลมักจะเกี่ยวข้องกับการขายเพียง 5% ถึง 10% ของพอร์ตการลงทุนของคุณ ดังนั้น แม้ว่าคุณจะรู้สึกไม่สบายใจกับความคิดในการขายผู้ชนะและการซื้อผู้แพ้ (ในระยะสั้น) อย่างน้อย คุณก็ทำด้วยเงินเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ส่วนใหญ่คุณจะขายหุ้นและปรับสมดุลเป็นพันธบัตร การศึกษาแนวหน้ามองย้อนกลับไปในช่วงปี พ.ศ. 2469 ถึง พ.ศ. 2552 และพบว่าสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรักษาสมดุลของหุ้น 60% และหุ้นกู้ 40% มี มีเพียงเจ็ดครั้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งการรักษาการจัดสรรเป้าหมายในอุดมคตินั้นเกี่ยวข้องกับสัดส่วนพันธบัตรที่หลงทางอย่างน้อย 5% จาก 40% เป้า.

คุณไม่จำเป็นต้องปรับสมดุลแน่นอน ยิ่งพอร์ตของคุณมีน้ำหนักต่อหุ้นมากเท่าไร ผลตอบแทนระยะยาวของคุณก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น แต่จะไม่สูงไปกว่าถ้าคุณมีการจัดสรรสินทรัพย์ที่สมดุลและเพิ่มเติม ความผันผวน อาจทำให้คุณต้องตัดสินใจเรื่องการเงิน เช่น ขายหุ้นขาดทุน สำหรับนักลงทุนที่มีเหตุผล (ซึ่งไม่มีใครเป็นจริงๆ) การถือหุ้น 100% อาจเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล แต่สำหรับใครก็ตามที่มีปฏิกิริยาทางอารมณ์เมื่อเห็นยอดเงินในบัญชีเกษียณอายุลดลงเมื่อตลาดหุ้นตกทุกข์ได้ยาก พันธบัตรและการปรับสมดุลบางอย่างเป็นประจำเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการทำตามแผนของคุณและบรรลุผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงได้ดีที่สุด เวลา.

มีอยู่ครั้งหนึ่งที่นักลงทุนพบว่าตัวเองกำลังปรับสมดุลจากพันธบัตรและเข้าหุ้นในช่วงวิกฤตการเงินปี 2551 ในขณะนั้นการซื้อหุ้นที่ตกต่ำอาจดูน่ากลัว แต่โดยพื้นฐานแล้วหุ้นเหล่านั้นถูกซื้อโดยมีส่วนลดมหาศาล และตลาดกระทิงระยะยาวที่ตามหลังภาวะถดถอยครั้งใหญ่ก็ให้รางวัลแก่นักลงทุนเหล่านั้นอย่างดี ทุกวันนี้ นักลงทุนกลุ่มเดียวกันยังคงควรปรับสมดุล หากไม่เป็นเช่นนั้น พวกเขาจะมีน้ำหนักเกินอย่างมากในหุ้น และพวกเขาจะประสบมากกว่าที่จำเป็นในครั้งต่อไปที่ตลาดตกต่ำ เนื่องจากตลาดเป็นวัฏจักร จึงเป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้นที่โชคชะตาของตลาดไม่ว่าจะดีหรือร้ายจะกลับตัว

คุณควรปรับสมดุลบ่อยแค่ไหน?

มีสามความถี่ที่คุณอาจเลือกปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณ:

1. ตามระยะเวลาที่กำหนด เช่น ปีละครั้ง ณ เวลาภาษี
2. เมื่อใดก็ตามที่การจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายของคุณผิดไปเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน เช่น 5% หรือ 10%
3. ตามกรอบเวลาที่กำหนด แต่เฉพาะในกรณีที่การจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายของคุณผิดเพี้ยนไปเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน (การรวมกันของตัวเลือก 1 และ 2)

ข้อเสียของตัวเลือกแรกคือคุณอาจเสียเวลาและเงิน (ในรูปของ ต้นทุนการทำธุรกรรม) ปรับสมดุลโดยไม่จำเป็น มันไม่มีประโยชน์ที่จะปรับสมดุลหากพอร์ตโฟลิโอของคุณมีเพียงแค่ 1% ที่ไม่สอดคล้องกับแผนของคุณ

คุณจะต้องตัดสินใจว่าจะ "ดริฟท์" ได้มากน้อยแค่ไหน—คุณสบายใจที่จะปล่อยให้การจัดสรรสินทรัพย์เบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายของคุณมากแค่ไหน—เพื่อกำหนดความถี่ในการปรับสมดุล กล่าวอีกนัยหนึ่งหากการจัดสรรเป้าหมายของคุณคือหุ้น 60%, พันธบัตร 40% คุณต้องความสมดุลหรือไม่เมื่อ .ของคุณ พอร์ตหุ้นลอยไปเป็นหุ้น 65% หุ้นกู้ 35% หรือคุณสบายใจที่จะรอจนกว่าจะถึง 70% ของหุ้น พันธบัตร 30%?

ผลที่ได้คือ คุณไม่จำเป็นต้องกังวลมากว่าจะปรับสมดุลเมื่อใดหรือบ่อยแค่ไหน การศึกษาระดับแนวหน้าแบบเดียวกันกับที่วิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ 60/40 จากปี 1926 ถึง 2009 พบว่า “ไม่มีความถี่หรือเกณฑ์ที่เหมาะสมที่สุดเมื่อเลือกกลยุทธ์การปรับสมดุลใหม่” ผู้ที่ปรับสมดุลรายเดือนจะมีกิจกรรมการปรับสมดุลมากกว่า 1,000 เหตุการณ์ ในขณะที่ผู้ที่ปรับสมดุลรายไตรมาสจะมี 335 เหตุการณ์ และผู้ที่ปรับสมดุลเป็นประจำทุกปีจะมี แค่ 83. ทว่าผลตอบแทนและความผันผวนโดยเฉลี่ยต่อปีนั้นเกือบจะเหมือนกันในทั้งสามกลุ่ม ผู้ที่มีเกณฑ์ 10% และปรับสมดุลทุกปี (ตัวเลือก 3) จะมีกิจกรรมการปรับสมดุลเพียง 15 ครั้งในช่วง 83 ปีที่ผ่านมา แนวหน้าแนะนำให้ตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอของคุณทุก ๆ หกเดือนหรือปีละครั้งและปรับสมดุลที่เกณฑ์ 5% เพื่อสร้างสมดุลที่ดีที่สุดระหว่าง การบริหารความเสี่ยง และลดต้นทุน

ก้าวไปอีกขั้น จากการศึกษาของ Vanguard พบว่าไม่ควรปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณ โดยเฉลี่ยแล้ว คนที่เริ่มต้นด้วยการจัดสรรหุ้น 60% จะจบลงด้วยการจัดสรรหุ้น 84% บุคคลนี้จะใช้เวลาเป็นศูนย์หรือปรับสมดุลเงิน ความผันผวนของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาสูงกว่านักลงทุนที่ปรับสมดุลประมาณ 2.5 จุด และผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 9.1% เทียบกับ 8.6%, 8.8% และ 8.6% สำหรับนักลงทุนสมมุติฐานที่ปรับสมดุลรายเดือน รายไตรมาส และรายปี

บางครั้งคุณอาจต้องการพิจารณาการปรับสมดุลทุกปีเมื่อสถานการณ์ในชีวิตของคุณเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ส่งผลต่อความทนทานต่อความเสี่ยงของคุณ:

แต่งงานกับมหาเศรษฐี?

คุณสามารถเปลี่ยนไปใช้การจัดสรรสินทรัพย์ที่ระมัดระวังมากขึ้นได้อย่างปลอดภัย สมมติว่าทั้งคุณและคู่สมรสของคุณจัดการทรัพย์สินที่มีอยู่ของคุณอย่างชาญฉลาด คุณอาจจะพร้อมสำหรับชีวิตแล้ว

กลายเป็นคนพิการหรือป่วยหนัก?

อีกครั้ง คุณอาจต้องการปรับสมดุลให้เป็นสิ่งที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น เนื่องจากคุณต้องการใช้จ่ายเงินที่คุณมีในช่วงเวลาที่เหลือ คุณจะต้องใช้เงินสำหรับค่ารักษาพยาบาลไม่ช้าก็เร็ว

หย่าและไม่รับผิดชอบค่าเลี้ยงดูบุตรหรือค่าเลี้ยงดู?

เมื่อไม่มีใครจัดหาให้นอกจากตัวคุณเอง คุณอาจตัดสินใจปรับสมดุลในสัดส่วนที่สูงขึ้นของหุ้นเนื่องจากการเสี่ยงภัยจะไม่ส่งผลกระทบต่อครอบครัวของคุณ

วางแผนที่จะซื้อบ้านในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า?

คุณควรปรับสมดุลในพันธบัตรและหุ้นให้น้อยลง เพื่อที่คุณจะได้มีเงินสดจำนวนมากที่จะดึงออกมา แม้ว่าตลาดจะตกต่ำก็ตาม เมื่อคุณพร้อมที่จะถอนเงินดาวน์ของคุณ

ตอนนี้เราได้อธิบายแล้วว่าการปรับสมดุลคืออะไรและทำไมคุณจึงควรทำ (อาจ) มาพูดถึงวิธีการทำกัน

ดูผลงานโดยรวมของคุณ

เพื่อให้ได้ภาพการลงทุนที่ถูกต้อง คุณต้องดูบัญชีทั้งหมดของคุณรวมกัน ไม่ใช่แค่บัญชีบุคคลธรรมดา หากคุณมีทั้ง 401(k) และ Roth IRAคุณต้องการทราบว่าพวกเขาทำงานร่วมกันอย่างไร ผลงานรวมของคุณมีลักษณะอย่างไร? แน่นอน คุณจะข้ามขั้นตอนนี้หากคุณมีบัญชีการลงทุนเพียงบัญชีเดียว

ใช้หนึ่งในสามวิธีนี้เพื่อสร้างภาพรวมของบัญชีการลงทุนทั้งหมดของคุณ

1. สเปรดชีต

ในแผ่นงานเดียว ให้ป้อนแต่ละบัญชีของคุณ การลงทุนแต่ละรายการในบัญชีเหล่านั้น และจำนวนเงินที่คุณมีในการลงทุนแต่ละครั้ง สังเกตว่าการลงทุนแต่ละครั้งเป็นการถือครองหุ้น พันธบัตร หรือเงินสด คำนวณเปอร์เซ็นต์ของการถือครองทั้งหมดของคุณที่จัดสรรให้กับแต่ละหมวดหมู่ นี่ไม่ใช่วิธีที่ง่ายที่สุดหรือเร็วที่สุด แต่อาจสนุกถ้าคุณเป็นนักการเงินส่วนบุคคลที่ชอบทำสเปรดชีต

ถัดไป เปรียบเทียบการจัดสรรการถือครองของคุณในแต่ละหมวดหมู่กับการจัดสรรเป้าหมายของคุณ หากการถือครองใด ๆ ของคุณคือ กองทุนวันที่เป้าหมาย หรือกองทุนที่มีความสมดุล ซึ่งจะรวมทั้งหุ้นและพันธบัตร ปรึกษาเว็บไซต์ของบริษัทที่เสนอกองทุนเหล่านั้น (เช่น Fidelity, Vanguard, Schwab) หรือไซต์วิจัย เช่น Morningstar (ซึ่งเราเคยใช้สร้างสเปรดชีตด้านล่าง) เพื่อดูว่าเป็นอย่างไร จัดสรร

บัญชี	Ticker	ชื่อกองทุน	หุ้น	พันธบัตร	เงินสด	ทั้งหมด
401(k)	VTSMX	กองทุนดัชนีตลาดหุ้น Vanguard Total	$9,900	–	$100	$10,000
VBMFX	กองทุนดัชนีตลาดตราสารหนี้แนวหน้า	–	$9,800	$200	$10,000
Roth IRA	IVV	ดัชนี iShares Core S&P 500 ETF	$6,000	–	–	$6,000
รัฐบาล	iShares พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ETF	–	$1,960	$40	$2,000
ทั้งหมด	$15,900	$11,760	$340	$28,000
การจัดสรรปัจจุบัน	56.7%	42.0%	0.3%	100%
การจัดสรรเป้าหมาย	60.0%	40.0%	0.0%	100%
ความแตกต่าง	-3.7%	2%	0.3%

 ขอบคุณ MoneyUnder30.com สำหรับรูปแบบพื้นฐานของสเปรดชีตนี้

เคล็ดลับขั้นสูง: คุณสามารถแบ่งหมวดหมู่หุ้นและพันธบัตรเพิ่มเติมเพื่อดูภาพที่มีรายละเอียดมากขึ้น หุ้นของคุณมีกี่เปอร์เซ็นต์ เช่น หุ้นเล็กหรือหุ้นใหญ่? ในประเทศหรือต่างประเทศกี่เปอร์เซ็นต์? เปอร์เซ็นต์ของพันธบัตรของคุณเป็นหลักทรัพย์ขององค์กรและหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐบาลกี่เปอร์เซ็นต์?

คุณจะสังเกตได้เมื่อคุณค้นหาการจัดสรรสินทรัพย์ของกองทุนของคุณ ว่ากองทุนที่คาดว่า 100% ทุ่มเทให้กับสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง มักจะมีสัดส่วนการถือครองเพียงเล็กน้อย หรืออาจเป็น 0.5% ถึง 2% เป็นเงินสด อย่าเหนื่อยกับรายละเอียดเล็กๆ น้อยๆ นี้เมื่อปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณ

นอกจากนี้ ในตัวอย่างข้างต้น คุณจะสังเกตเห็นว่านักลงทุนของเราไม่ได้หลงทางจากการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมาย พวกเขาอาจตัดสินใจที่จะไม่รบกวนการปรับสมดุลใหม่จนกว่าความแตกต่างจะอยู่ที่ 5% หรือ 10%

2. ซอฟต์แวร์นายหน้า

บริษัทนายหน้าบางแห่งอนุญาตให้ลูกค้าดูการลงทุนทั้งหมดได้ในที่เดียว ไม่ใช่แค่การลงทุนที่พวกเขาถือไว้กับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นั้น ตัวอย่าง ได้แก่ Merrill Edge Asset Allocator และ Fidelity's Full View คุณจะต้องระบุข้อมูลการเข้าสู่ระบบของคุณสำหรับแต่ละบัญชีที่มีรายละเอียดที่คุณต้องการดู ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังใช้ Fidelity's Full View และคุณมี 401(k) ธุรกิจส่วนตัวที่มี Fidelity และ Roth IRA ด้วย แนวหน้า คุณจะต้องให้รายละเอียดการเข้าสู่ระบบแนวหน้าของคุณกับ Fidelity เพื่อให้คุณสามารถดูเนื้อหาที่รวมกันของทั้งสองบัญชีได้ การจัดสรร

3. แอพ

แอพเช่นการตรวจสอบการลงทุนของทุนส่วนบุคคล, ตัวติดตามผลงานของ SigFig, FutureAdvisor และ Wealthica (สำหรับ นักลงทุนชาวแคนาดา) สามารถซิงค์กับบัญชีที่มีอยู่ของคุณเพื่อให้ภาพ .ของคุณที่อัปเดตเป็นประจำและสมบูรณ์ การลงทุน คุณสามารถใช้แอพเหล่านี้ได้ฟรี ผู้ให้บริการของพวกเขาหวังว่าคุณจะสมัครใช้บริการแบบชำระเงินของบริษัท เช่น การจัดการพอร์ตโฟลิโอ อีกครั้ง คุณจะต้องให้รายละเอียดการเข้าสู่ระบบของบัญชีนายหน้าของคุณกับไซต์เหล่านี้เพื่อดูการจัดสรรสินทรัพย์รวมของคุณ

หากคุณคิดว่าการหาวิธีตรวจสอบพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณเป็นงานที่มากเกินไป หรือหากคุณไม่ต้องการแชร์ข้อมูลการเข้าสู่ระบบของคุณ รายละเอียดทั่วไซต์ นี่คืออีกหนึ่งกลยุทธ์: พยายามรักษาการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายของคุณในแต่ละ บัญชี ตรวจสอบให้แน่ใจว่า 401(k) ของคุณได้รับการจัดสรร 60% ให้กับหุ้นและ 40% ให้กับพันธบัตร และทำเช่นเดียวกันกับคุณ IRA. จากนั้นปรับสมดุลภายในแต่ละบัญชีตามต้องการ

วิเคราะห์ผลงานของคุณ

เมื่อคุณมีมุมมองที่สมบูรณ์ของการถือครองพอร์ตโฟลิโอของคุณแล้ว ให้ตรวจสอบสี่สิ่งนี้:

1. การจัดสรรสินทรัพย์โดยรวม

เปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณในหุ้น พันธบัตร และเงินสดคืออะไร? การจัดสรรนี้เปรียบเทียบกับการจัดสรรเป้าหมายของคุณอย่างไร

เคล็ดลับขั้นสูง: หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นของ Berkshire Hathaway โปรดใช้ความระมัดระวัง แม้ว่าในทางเทคนิคจะเป็นหุ้น แต่ก็มีการถือครองเงินสดและพันธบัตรเป็นจำนวนมาก คุณอาจต้องทำการคำนวณการจัดสรรสินทรัพย์ด้วยตนเองหากซอฟต์แวร์ที่คุณใช้ไม่ฉลาดพอที่จะรับรู้สิ่งนี้

2. ความเสี่ยงโดยรวม

หากคุณพบว่าคุณมีหุ้น 70% และพันธบัตร 30% นั่นเสี่ยงเกินไปสำหรับคุณหรือไม่? หากคุณพบว่าคุณมีเงินสด 20% พันธบัตร 30% และหุ้น 50% คุณไม่ได้รับความเสี่ยงเพียงพอที่จะบรรลุเป้าหมายการลงทุนของคุณหรือไม่?

3. ค่าธรรมเนียมทั้งหมด

ตามหลักการแล้ว คุณต้องการให้ค่าธรรมเนียมการลงทุนของคุณใกล้เคียงกับศูนย์มากที่สุด และด้วยนวัตกรรมและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในตลาดการลงทุน คุณอาจสามารถบรรลุเป้าหมายนี้ได้ ตัวอย่างเช่น กองทุนรวมดัชนีตลาดรวมของ Fidelity (FSTMX) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรายปี 0.09% สำหรับหุ้นกลุ่มนักลงทุน ซึ่งต้องมีเงินลงทุนขั้นต่ำ 2,500 ดอลลาร์ในกองทุน ยิ่งค่าธรรมเนียมการลงทุนของคุณสูงเท่าใด ผลตอบแทนของคุณก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น อย่างอื่นเท่าเทียมกันหมด ค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่ต้องระวัง ได้แก่ การซื้อและขายกองทุนรวมและค่าคอมมิชชั่นสำหรับการซื้อและ ขายหุ้นและอีทีเอฟ สำหรับนักลงทุนที่ซื้อและถือระยะยาว ภาระและค่าคอมมิชชั่นอาจเสียค่าใช้จ่ายน้อยกว่า ประจำปี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย.

4. คืนสินค้า

ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นไปตามเป้าหมายของคุณหรือไม่? หากไม่เป็นเช่นนั้นก็ไม่จำเป็นต้องเป็นปัญหา: สิ่งที่คุณสนใจคือผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีในระยะยาว นั่นเป็นเหตุผลที่คุณต้องการดูว่าการลงทุนในพอร์ตของคุณมีประสิทธิภาพเป็นอย่างไรเมื่อเทียบกับการลงทุนที่คล้ายคลึงกัน กองทุนตลาดหุ้นของคุณติดตามดัชนีที่ควรติดตามหรือไม่? คุณสามารถค้นหาได้ใน Morningstar ซึ่งพิจารณาแล้วว่าเหมาะสม เกณฑ์มาตรฐาน สำหรับกองทุนต่างๆ และได้สร้างกราฟรหัสสีเพื่อแสดงให้คุณเห็นว่ากองทุนของคุณมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไรเมื่อเทียบกับเกณฑ์เปรียบเทียบ ความเป็นไปได้อีกประการหนึ่งคือการจัดสรรสินทรัพย์ในพอร์ตของคุณไม่สามารถตอบสนองเป้าหมายของคุณได้ หากเป้าหมายของคุณคือการได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 8% และผลงานของคุณประกอบด้วยพันธบัตร 80% และหุ้น 20% แทบไม่มีโอกาสที่คุณจะบรรลุเป้าหมายเว้นแต่คุณจะพลิกการจัดสรรสินทรัพย์เป็นหุ้น 80% และ 20% พันธบัตร

เคล็ดลับขั้นสูง: หากในขั้นตอนนี้ คุณพบว่าคุณมีบัญชีจำนวนมาก—บางทีคุณอาจมีแผน 401(k) หลายแผนกับอดีตนายจ้างหลายราย—ให้พิจารณารวมบัญชีเหล่านั้น คุณสามารถหมุนเวียนยอดคงเหลือ 401 (k) เป็น IRA (แบบดั้งเดิมหรือ Roth ได้ขึ้นอยู่กับชนิดของ 401 (k) ที่คุณมีหรือว่าคุณยินดีจ่ายภาษีเพื่อเปลี่ยนไปใช้ Roth หรือไม่ สวิตช์ IRA จะช่วยให้คุณควบคุมค่าธรรมเนียมและการลงทุนได้สูงสุด หรือถ้าคุณชอบ 401(k) ของนายจ้างปัจจุบันของคุณและนายจ้างปัจจุบันของคุณอนุญาต คุณสามารถหมุนยอดคงเหลือ 401(k) เก่าของคุณเป็น 401(k) ปัจจุบันของคุณได้ โปรดทราบว่ายอดคงเหลือ 401 (k) มีการคุ้มครองเจ้าหนี้มากขึ้น

เรียนรู้สิ่งใหม่

นวัตกรรมการลงทุนอาจหมายความว่าสิ่งที่คุณถืออยู่ในปัจจุบันไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการบรรลุเป้าหมาย ตัวอย่างเช่น คุณอาจมีกองทุนรวมดัชนีที่เรียกเก็บอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.5% เมื่อคุณสามารถถือ ETF ดัชนีที่เกือบจะเหมือนกันโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.05% เสียงนี้ฟังดูดีเกินจริงหรือไม่? คุณจะได้รับการลงทุนที่ใกล้เคียงกันมากน้อยแค่ไหน? ต่างจากกองทุนรวมบางกองทุน ETFs ไม่ค่อยเรียกเก็บเงินจากการขายหรือ ค่าธรรมเนียม 12b-1 (การตลาด). นอกจากนี้ กองทุน ETF ต่างจากกองทุนรวมบางกองทุนทั่วไป (ตามดัชนีที่กำหนดโดย ลงทุนในหุ้นทั้งหมดในดัชนีนั้น) ไม่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันโดยผู้จัดการกองทุนมนุษย์เลือกผู้ชนะ และผู้แพ้ การจัดการแบบพาสซีฟไม่เพียงแต่มีราคาถูกลงเท่านั้น แต่ยังให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า ส่วนหนึ่งเป็นเพราะค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า

ความเป็นไปได้อีกประการหนึ่งคือคุณอาจต้องการย้ายสินทรัพย์ของคุณไปยังที่ปรึกษา robo เพื่อลดค่าธรรมเนียมและขจัดงานในการจัดการการลงทุนของคุณเอง เราจะพูดถึง robo-advisor เพิ่มเติมในภายหลังในบทความนี้

สิ่งที่คุณควรขายเทียบกับ ซื้อ?

ต่อไป ถึงเวลาคิดออกว่าการลงทุนใดที่จะยกเลิกการโหลดจากพอร์ตของคุณ ในขั้นต้น คุณต้องการขายสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักเกิน หากหุ้นมีผลประกอบการดีกว่าหุ้นกู้ การจัดสรรสินทรัพย์ที่คุณต้องการจะพ่ายแพ้ต่อหุ้น คุณอาจถือหุ้น 75% และพันธบัตร 25% เมื่อเป้าหมายของคุณคือการถือหุ้น 70% และพันธบัตร 30% ในกรณีนี้ คุณจะต้องขายหุ้นที่ถืออยู่ 5%

คุณควรขายหุ้นใด รวมทั้งกองทุนรวมหุ้นและหุ้น ETF เริ่มต้นด้วยสิ่งเหล่านี้:

• กองทุนหุ้นที่มีค่าธรรมเนียมสูงเกินไป
• กองทุนหุ้นที่คุณไม่เข้าใจ
• หุ้นของบริษัทที่คุณไม่เข้าใจรูปแบบธุรกิจ
• หุ้นและกองทุนที่เสี่ยงเกินไปหรือไม่เสี่ยงพอสำหรับความอดทนของคุณ
• หุ้นและกองทุนที่ไม่ได้ดำเนินการตามเกณฑ์มาตรฐานหรือตามที่คุณคาดหวังเช่นกัน
• หุ้นแต่ละตัวที่มีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำกว่าคู่แข่งหรือไม่มีมุมมองที่เป็นบวกอีกต่อไป

หากเป็นพันธบัตรที่คุณต้องการขาย ให้พิจารณาเกณฑ์เหล่านี้:

• พันธบัตรที่อันดับความน่าเชื่อถือลดลง (ตอนนี้พันธบัตรเหล่านี้มีความเสี่ยงมากกว่าเมื่อคุณซื้อ)
• พันธบัตรที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
• ผูกมัดกับผลตอบแทนที่ไม่ทันตั้งตัว เงินเฟ้อ
• กองทุนตราสารหนี้ที่มีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าที่ควรจะเป็น (นั่นคือ คุณอาจได้กองทุนตราสารหนี้ที่เกือบจะเหมือนกันในราคาที่ถูกกว่า)

หากลักษณะเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับการถือครองของคุณ ให้ขายการลงทุนด้วยค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่ต่ำที่สุด เช่น หุ้นของกองทุนรวมที่ไม่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือ ETF

ก่อนที่คุณจะสามารถซื้อการลงทุนใหม่ คุณจะต้องรอให้ยอดขายของคุณตกลง เวลาในการชำระบัญชี เวลาที่ใช้ในการดำเนินการขายให้เสร็จสิ้น และเงินสดที่ได้รับจึงจะปรากฏในบัญชีของคุณ ขึ้นอยู่กับประเภทของการลงทุนที่ซื้อหรือขาย สำหรับหุ้นและ ETF เวลาชำระสามารถเป็น T+2 ในศัพท์เฉพาะทางอุตสาหกรรม โดยที่ T คือวันที่คุณทำการซื้อขาย และ 2 คือสองวันทำการ กองทุนรวมชำระเร็วขึ้นเล็กน้อยในหนึ่งถึงสองวันทำการ โปรดทราบว่าหากคุณทำการซื้อขายหลังจากตลาดปิด จะไม่มีการดำเนินการจนกว่าจะถึงวันทำการถัดไป

ในขณะที่ยอดขายของคุณกำลังตกลง ให้ตัดสินใจว่าคุณต้องการซื้ออะไร สิ่งที่ง่ายที่สุดคือซื้อสิ่งที่คุณมีอยู่แล้วซึ่งมีน้ำหนักน้อยเกินไป ตรวจสอบการลงทุนนั้นอีกครั้งและถามตัวเองว่า “ฉันจะซื้อวันนี้หรือไม่” หากไม่เป็นเช่นนั้น ให้หาการลงทุนใหม่ที่สอดคล้องกับเป้าหมายของคุณ

การปรับสมดุลผลงานตามอายุ/เป้าหมาย

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอในตัวของมันเองไม่ใช่หน้าที่จริง ๆ ว่าคุณอายุเท่าไหร่หรือสิ่งที่คุณพยายามจะทำให้สำเร็จด้วยพอร์ตโฟลิโอของคุณ แต่เนื่องจากการเลือกการจัดสรรสินทรัพย์เป็นปัจจัยเริ่มต้นของการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ มาพูดถึงวิธีที่คุณจะจัดสรรพอร์ตโฟลิโอในช่วงเวลาสำคัญต่างๆ ในชีวิตของคุณ

อายุ 25

คุณอาจเคยอ่านว่านักลงทุนรุ่นเยาว์ควรวางเงินในหุ้นในสัดส่วนที่สูง เนื่องจากพวกเขามีกรอบเวลาที่ยาวนานและเนื่องจากหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีที่สุดในระยะยาว แต่การจัดสรรสินทรัพย์ในอุดมคติของคุณไม่ได้ขึ้นอยู่กับอายุของคุณเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับของคุณอีกด้วย การยอมรับความเสี่ยง. หากตลาดหุ้นร่วงลง 10% จะทำให้คุณตื่นตระหนกและเริ่มขายหุ้น แสดงว่าคุณมีความเสี่ยงต่ำกว่าคนที่มองว่าตลาดตกต่ำเป็นโอกาสในการซื้อ สั้นๆแบบนี้ แบบทดสอบความทนทานต่อความเสี่ยงของแนวหน้า สามารถช่วยคุณประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้และรับแนวคิดในการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอของคุณ สูตรง่าย ๆ เช่น 100 ลบอายุของคุณเพื่อรับเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนของคุณเพื่อจัดสรรให้กับหุ้น (75% สำหรับ อายุ 25 ปี) อาจเป็นจุดเริ่มต้นที่มีประโยชน์ แต่คุณจะต้องปรับเปอร์เซ็นต์นั้นให้เหมาะกับการลงทุนของคุณ บุคลิกภาพ. คุณสามารถลงทุนในหุ้นได้ 100% หากคุณมีความทนทานต่อความเสี่ยงสูงและระยะเวลาที่ยาวนาน เป็นต้น

การศึกษาระดับแนวหน้าที่เราพูดถึงก่อนหน้านี้พบว่าด้วยพอร์ตการลงทุนสมมุติที่ลงทุนตั้งแต่ปี 2469 ถึง 2552 โดยเฉลี่ย ผลตอบแทนต่อปีหลังจากอัตราเงินเฟ้อจะต่ำเพียง 2.4% สำหรับผู้ที่ลงทุนในพันธบัตร 100% และสูงถึง 6.7% สำหรับผู้ที่ลงทุน 100% ในหุ้น แต่ความแตกต่างระหว่างการลงทุนในหุ้น 100% กับหุ้น 80% และพันธบัตร 20% เป็นเพียงครึ่งเปอร์เซ็นต์เท่านั้น โดยส่วนหลังจะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีโดยเฉลี่ย 6.2% และใครบางคนลงทุนในหุ้น 70% และพันธบัตร 30% จะได้รับ 5.9% ในขณะที่นักลงทุน 60/40 จะได้รับ 5.5%

สิ่งที่เราสามารถทำได้จากการค้นพบนี้คือสิ่งที่สำคัญที่สุดคือการลงทุนในสิ่งที่พยายามและเป็นจริง อาจจะไม่ลงทุน 100% หรือ 20% ของพอร์ตการลงทุนของคุณใน bitcoinซึ่งยังถือว่าเป็นการเก็งกำไรสูง เนื่องจากคนส่วนใหญ่อารมณ์เสียเมื่อสูญเสียเงินในตลาดหุ้นมากกว่ามีความสุขเมื่อทำเงินในตลาดหุ้น กลยุทธ์ ที่ทำให้คุณสบายใจกับความเสี่ยงที่คุณได้รับและช่วยให้คุณอยู่ในหลักสูตรระหว่างการปรับฐานของตลาดเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับ คุณ. ดังนั้น แม้ว่าคุณจะอายุ 25 ปี และได้ยินอยู่เสมอว่าคุณควรลงทุนในหุ้น 80% หากคุณพอใจกับหุ้นเพียง 50% และต้องการเก็บพันธบัตรอีก 50% ไว้ ก็ไม่เป็นไร

อายุ 45 ปี

ณ จุดนี้ในชีวิตของคุณ คุณอาจได้รับมรดกจากพ่อแม่หรือปู่ย่าตายายและสงสัยว่าจะทำอย่างไรกับเงินและโชคลาภจะส่งผลต่อกลยุทธ์การลงทุนของคุณอย่างไร (หรือคุณอาจไม่ได้รับมรดกเลยก็ได้ หรือไม่เลยก็ได้ จนกว่าคุณจะอายุ 60 ปี 70 หรือ 80 ปี) อีกสถานการณ์หนึ่งที่หลายคนเผชิญเมื่ออายุประมาณ 45 ปีคือต้องการเงินเพื่อส่งลูก ไปวิทยาลัย—หลายหมื่นดอลลาร์ หรือแม้กระทั่งหลายแสน ถ้าคุณมีลูกหลายคนหรือเด็กที่ถูกผูกไว้กับโรงเรียนเอกชนที่ไม่ได้รับเงินใดๆ ความช่วยเหลือ

หากคุณได้รับมรดก เช่น หุ้น คุณต้องตัดสินใจว่าจะเข้ากับพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณอย่างไรและปรับสมดุลตามนั้น การมีเงินมากขึ้นอาจหมายความว่าคุณต้องการการจัดสรรที่ระมัดระวังมากขึ้น เนื่องจากคุณไม่จำเป็นต้องรับความเสี่ยงมากนักเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตที่คุณต้องการ การรับหุ้นจำนวนมากอาจทำให้การจัดสรรเป้าหมายของคุณล้มเหลว คุณอาจต้องขายออกเป็นจำนวนมากและซื้อพันธบัตร หรือคุณอาจได้รับพันธบัตรจำนวนมากและต้องการเป็นเจ้าของหุ้นเพิ่ม นอกจากนี้ คุณจะต้องคิดด้วยว่าสินทรัพย์เฉพาะที่คุณได้รับมานั้นเป็นสิ่งที่คุณจะซื้อหรือไม่ หากคุณเลือกลงทุนด้วยเงินของคุณเอง และถ้าคุณได้รับเงินสด คุณสามารถใช้เงินเพื่อซื้อหุ้นและพันธบัตรที่คุณต้องการสร้างการจัดสรรสินทรัพย์ในอุดมคติของคุณได้

เท่าที่จ่ายค่าเรียน สมมุติว่าคุณมี 529 แผนบัญชีที่ได้เปรียบทางภาษีที่ช่วยให้ครอบครัวประหยัดเงินเป็นค่าใช้จ่ายด้านการศึกษา เมื่อลูกของคุณอยู่ห่างจากวิทยาลัย 10 ปีขึ้นไป คุณสามารถใช้การจัดสรรสินทรัพย์เชิงรุกที่มีหุ้นในสัดส่วนที่สูงได้ เมื่อบุตรหลานของคุณเข้าใกล้วัยเรียนมากขึ้น คุณต้องปรับสมดุลในลักษณะที่ทำให้การจัดสรรทรัพย์สินของคุณเป็นแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ใช้เงินสมทบในบัญชีเพื่อซื้อพันธบัตรแทนหุ้น มูลค่าของบัญชีจะต้องผันผวนน้อยลงและมีเสถียรภาพมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป คุณจึงสามารถ ถอนเงินเพื่อการศึกษาของบุตรของท่านเมื่อคุณต้องการโดยไม่ต้องขายเงินลงทุนที่a การสูญเสีย. แผน 529 แผนบางแผนมีตัวเลือกตามอายุที่ทำหน้าที่เหมือนกองทุนเกษียณอายุตามเป้าหมาย แต่มีระยะเวลาสั้นกว่าที่เกี่ยวข้องกับการเลี้ยงลูกและส่งพวกเขาไปเรียนที่วิทยาลัย

นอกจากนี้ เมื่ออายุ 45 ปี หากคุณประสบความสำเร็จอย่างสูงและเฝ้าดูการใช้จ่ายอย่างระมัดระวัง คุณก็อาจจะเกษียณก่อนกำหนด หากเป็นกรณีนี้ คุณอาจต้องเริ่มปรับสมดุลเพื่อการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระมัดระวังมากขึ้น อีกครั้งที่คุณอาจไม่ต้องการ—มันขึ้นอยู่กับปรัชญาของคุณเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของหุ้นในช่วงเกษียณอายุ ซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้อีกครั้ง เมื่อคุณอยู่ห่างจากการเกษียณอายุเป็นศูนย์ถึง 10 ปี ผลงานของคุณจะถือว่าอยู่ในขั้นตอนการเปลี่ยนแปลง ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่กล่าวว่าคุณควรจะมุ่งไปสู่การจัดสรรสินทรัพย์ที่มีน้ำหนักมากต่อพันธบัตร มากกว่าไปที่หุ้น—แต่อย่าหนักเกินไป เพราะคุณยังต้องการการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นคุณจะไม่อายุยืนกว่าของคุณ พอร์ตโฟลิโอ แทนที่จะย้ายไปที่พันธบัตร 40% การจัดสรรสินทรัพย์หุ้น 60% ที่อาจแนะนำสำหรับผู้ที่วางแผนจะเกษียณอายุเมื่ออายุ 65 ปี คุณอาจย้ายไปที่การจัดสรรแบบ 50/50 เมื่อปรับสมดุล คุณจะขายหุ้นและซื้อพันธบัตร

อายุ65

อายุ 65 หมายถึงช่วงปีแรก ๆ ของการเกษียณอายุ (หรือก่อนหน้านั้น) สำหรับคนส่วนใหญ่ที่สามารถเกษียณได้ (อายุเกษียณประกันสังคมเต็มรูปแบบสำหรับผู้ที่เกษียณอายุในขณะนี้คือ 66; Medicare เริ่มต้นที่ 65) อาจหมายถึงการเริ่มถอนสินทรัพย์ในบัญชีเกษียณอายุเพื่อหารายได้ การปรับสมดุลพอร์ตของคุณในวัยนี้อาจหมายถึงการขายหุ้นเพื่อค่อยๆ ย้ายพอร์ตของคุณไปสู่การถ่วงน้ำหนักพันธบัตรที่หนักขึ้นเมื่อคุณอายุมากขึ้น สิ่งเดียวที่จับได้คือคุณจะไม่ต้องการขายหุ้นที่ขาดทุน การลงทุนที่คุณจะขายเพื่อหารายได้จะขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณขายได้กำไร สิ่งมีชีวิต หลากหลาย ภายในสินทรัพย์หลักแต่ละประเภท (เช่น ถือทั้งกองทุนหุ้นขนาดใหญ่และกองทุนหุ้นขนาดเล็กทั้งในต่างประเทศและ กองทุนหุ้นในประเทศและทั้งพันธบัตรรัฐบาลและองค์กร) ช่วยให้คุณมีโอกาสที่ดีกว่าในการมีสินทรัพย์เพื่อขายที่a กำไร.

คุณควรมีกลยุทธ์การเบิกถอนการเกษียณอายุด้วย บางทีคุณอาจจะถอนเงิน 4% ของยอดพอร์ตในปีแรกและปรับจำนวนเงินดอลลาร์นั้นตามอัตราเงินเฟ้อในแต่ละปีถัดไป การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอจะต้องใช้แนวทางที่แตกต่างออกไป เนื่องจากตอนนี้คุณกำลังคิดบัญชีสำหรับการถอนเงินตามปกติ ในขณะที่ก่อนเกษียณ คุณทำบัญชีเฉพาะ (หรือส่วนใหญ่) สำหรับเงินสมทบเท่านั้น คุณอาจทำการถอนเงินจากหลายบัญชี ซึ่งอาจหมายถึงการปรับสมดุลหลายบัญชี เมื่อคุณอายุครบ 72 ปี คุณจะต้องเริ่มทาน การแจกแจงขั้นต่ำที่ต้องการ (RMD) จาก 401 (k) s และ IRA แบบดั้งเดิมเพื่อหลีกเลี่ยงการลงโทษทางภาษี

เมื่อคุณใช้ RMD คุณสามารถปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณด้วยการขายสินทรัพย์ประเภทที่มีน้ำหนักเกิน โปรดทราบว่าคุณจะต้องจ่ายภาษีสำหรับการถอนรายได้และเงินสมทบก่อนหักภาษี เว้นแต่จะเป็นบัญชี Roth ผู้ที่มีทรัพย์สินสำคัญนอกบัญชีเกษียณสามารถปรับสมดุลด้วยวิธีต้นทุนต่ำและประหยัดภาษีด้วยการให้ของขวัญตอบแทน การลงทุนเพื่อการกุศลหรือมอบหุ้นที่มีราคาต่ำ (หุ้นที่มีกำไรมหาศาลจากมูลค่าเดิม) ให้กับเพื่อนหรือ ตระกูล.

ตอนนี้คุณเข้าใจกระบวนการปรับสมดุลแล้ว คำถามต่อไปคือต้องทำเอง ใช้ robo-advisor หรือใช้ที่ปรึกษาการลงทุนจริงเพื่อช่วยคุณ พิจารณาข้อดีและข้อเสียของแต่ละคนในแง่ของทักษะ เวลา และต้นทุน

การปรับสมดุลผลงาน DIY

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณเองโดยไม่ได้รับความช่วยเหลือจากที่ปรึกษาโรโบหรือที่ปรึกษาการลงทุน ไม่ต้องการให้คุณใช้เงินใดๆ สิ่งที่ทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายคือเวลา เวลาขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของการลงทุนของคุณและความเข้าใจในวิธีการปรับสมดุล หากคุณมี IRA หนึ่งรายการที่มี ETF หุ้นหนึ่งรายการและ ETF พันธบัตรหนึ่งรายการ การปรับสมดุลใหม่จะทำได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย ยิ่งคุณมีบัญชีและมีเงินมากเท่าไหร่ งานก็จะยิ่งซับซ้อนมากขึ้นเท่านั้น

คำแนะนำในการปรับสมดุลที่พบบ่อยที่สุดคือการขายเงินลงทุนที่คุณมีน้ำหนักเกิน (ซึ่งมักจะเป็นหุ้นเนื่องจากเติบโต เร็วกว่าพันธบัตรดังที่เรากล่าวไว้ก่อนหน้านี้) และใช้เงินนั้นเพื่อซื้อการลงทุนที่คุณมีน้ำหนักน้อยซึ่งมักจะเป็น พันธบัตร แต่วิธีที่ง่ายกว่าซึ่งอาจมีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่าคือการใช้เงินสมทบใหม่ ๆ ในบัญชีของคุณเพื่อซื้อการลงทุนที่คุณต้องการมากขึ้น

หากคุณได้รับโบนัสสิ้นปี การขอคืนภาษี หรือของขวัญชิ้นใหญ่ ให้ใช้เงินนั้น หากคุณบริจาคเงินก้อนให้กับ IRA ให้แบ่งเงินนั้นระหว่างหุ้นและพันธบัตรในลักษณะที่จะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณ คุณอาจไม่สามารถจัดสรรเงินลงทุนของคุณคืนสู่อัตราส่วนเป้าหมายได้อย่างสมบูรณ์ แต่คุณอาจเข้าใกล้พอที่จะไม่คุ้มค่า ต้นทุนการทำธุรกรรม จากการขาย ดังที่กล่าวไว้ บริษัทนายหน้าหลายแห่งเสนอกองทุนรวมและอีทีเอฟที่ไม่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ในกรณีนี้คุณจะไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายใดๆ ในการซื้อและขายสิ่งที่คุณต้องการอย่างแท้จริง

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในการปรับสมดุลพอร์ต DIY นั้นไม่ได้ทำเลย และหากคุณกำลังทำงานกับบัญชีที่ต้องเสียภาษี ภาษีที่เกิดขึ้น—โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาษีกำไรจากการลงทุนระยะสั้นซึ่งมีอัตราที่สูงกว่ากำไรจากการลงทุนระยะยาว ภาษี ทุกครั้งที่คุณจ่ายภาษีการลงทุน คุณกำลังทำร้ายผลตอบแทนสุทธิของคุณ

โดยสรุป นี่คือตัวอย่างของกระบวนการทั้งหมดนี้

รวมมูลค่าพอร์ตโฟลิโอเริ่มต้น: $10,000

การจัดสรรก่อนการปรับสมดุล:

มูลค่ากองทุนรวมหุ้น: $7,500 (75% ของพอร์ตการลงทุนของคุณ)

มูลค่ากองทุนรวมตราสารหนี้: 2,500 เหรียญ (25% ของพอร์ตการลงทุนของคุณ)

ในการปรับสมดุล:

ขาย: $500 ของกองทุนรวมหุ้น

ซื้อ: $500 ของกองทุนรวมตราสารหนี้

การจัดสรรหลังการปรับสมดุล:

มูลค่ากองทุนรวมหุ้น: $7,000 (70% ของพอร์ตการลงทุนของคุณ)

มูลค่ากองทุนรวมตราสารหนี้: $3,000 (30% ของพอร์ตการลงทุนของคุณ)

มูลค่าพอร์ตโฟลิโอที่สิ้นสุดทั้งหมด: $10,000

สิ่งหนึ่งที่อาจทำให้กระบวนการนี้ซับซ้อน: กองทุนรวมพันธบัตรที่คุณต้องการซื้อหุ้นเพิ่มเติมอาจมีการลงทุนขั้นต่ำที่สูงกว่า $500 หากเป็นเช่นนั้น คุณสามารถซื้อหุ้นของ ETF พันธบัตรที่เกือบจะเหมือนกันซึ่งไม่มีขั้นต่ำในการลงทุน

นอกจากนี้หากคุณต้องจ่ายใด ๆ ค่าคอมมิชชั่น ในการซื้อหรือขาย มูลค่าพอร์ตสุดท้ายของคุณจะลดลงต่ำกว่า 10,000 ดอลลาร์

การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโออัตโนมัติ

วิธีที่ง่ายที่สุดในการปรับสมดุลพอร์ต DIY ของคุณคือการเลือกกองทุนที่ผู้จัดการจะทำการปรับสมดุลให้กับคุณ กองทุนวันที่เป้าหมายซึ่งเป็นกองทุนรวมที่ถือตะกร้าการลงทุนและมีการจัดสรรสินทรัพย์ที่ขึ้นอยู่กับ วันที่เกษียณ (เป้าหมาย) ที่คาดการณ์ไว้ของคุณเป็นตัวอย่างของประเภทของกองทุนที่มีการปรับสมดุล โดยอัตโนมัติ คุณไม่จำเป็นต้องทำอะไร

กองทุนสำหรับนักลงทุนที่มีวันเกษียณอายุเป้าหมายในปี 2583 เช่น อาจมีการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายเริ่มต้นที่หุ้น 90% และพันธบัตร 10% ผู้จัดการกองทุนจะปรับสมดุลกองทุนให้บ่อยเท่าที่จำเป็นเพื่อรักษาการจัดสรรเป้าหมายนั้นไว้ นอกจากนี้ กองทุนจะเปลี่ยนการจัดสรรสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป ทำให้มีความระมัดระวังมากขึ้นจนถึงปี 2040 กองทุนเหล่านี้มักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมอยู่ที่ 0.62% ณ ปี 2018

แล้ว กองทุนรวมที่สมดุล? เรียกอีกอย่างว่ากองทุนไฮบริดหรือกองทุนจัดสรรสินทรัพย์ซึ่งคล้ายกับกองทุนเป้าหมายวันที่ พวกเขาถือหุ้นทั้งหุ้นและพันธบัตรและมุ่งมั่นที่จะรักษาการจัดสรรเฉพาะเช่นหุ้น 60% และ 40% พันธบัตร อย่างไรก็ตาม การจัดสรรดังกล่าวจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป กองทุนที่สมดุลสำหรับนักลงทุนทุกวัย เงินที่สมดุล เช่น เงินเป้าหมาย-วันที่ จะได้รับการปรับสมดุลใหม่โดยอัตโนมัติ กองทุนสมดุลมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 0.66% ในปี 2561

การปรับสมดุล Robo-Advisor

ประการแรก ข้อแม้: Most ที่ปรึกษาหุ่นยนต์ อย่าจัดการบัญชีเกษียณอายุที่นายจ้างสนับสนุน ข้อยกเว้นคือบลูม อย่างไรก็ตาม ที่ปรึกษา Robo จัดการ IRA และบัญชีที่ต้องเสียภาษี

การทำงานกับที่ปรึกษาหุ่นยนต์แทบไม่ต้องใช้เวลาหรือทักษะในส่วนของคุณ: ที่ปรึกษาหุ่นยนต์ทำงานทั้งหมดโดยอัตโนมัติ สิ่งที่คุณต้องทำคือเปิดบัญชี ใส่เงิน และเลือกการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายของคุณ หรือตอบคำถามของซอฟต์แวร์เพื่อช่วยกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายให้กับคุณ

ต้นทุนก็ต่ำเช่นกัน ที่ปรึกษา Robo เช่น ดีขึ้น, มั่งคั่งและ SigFig ใช้กลยุทธ์เพื่อทำให้การปรับสมดุลใหม่มีราคาถูกลงโดยหลีกเลี่ยงหรือลดภาษีกำไรจากการลงทุนระยะสั้นและระยะยาวให้น้อยที่สุด กลยุทธ์ทั่วไปคือการหลีกเลี่ยงการขายการลงทุนใดๆ เมื่อทำการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของคุณ แทนเมื่อคุณฝากเงินสดหรือรับ a เงินปันผลที่ปรึกษา robo ใช้เงินนั้นเพื่อซื้อการลงทุนที่คุณมีน้ำหนักน้อย

ตัวอย่างเช่น หากพอร์ตโฟลิโอของคุณหลุดจากหุ้น 60% พันธบัตร 40% เป็นหุ้น 65% พันธบัตร 35% ครั้งต่อไปที่คุณเพิ่มเงินในบัญชีของคุณ ที่ปรึกษา robo จะใช้เงินฝากของคุณเพื่อซื้อพันธบัตรเพิ่ม การไม่ขายเงินลงทุนใดๆ คุณจะไม่ต้องเผชิญกับผลทางภาษีใดๆ กลยุทธ์นี้เรียกว่าการปรับสมดุลกระแสเงินสด

คุณสามารถใช้กลยุทธ์นี้ด้วยตัวเองเพื่อประหยัดเงินได้เช่นกัน แต่จะมีประโยชน์เฉพาะในบัญชีที่ต้องเสียภาษี ไม่ใช่ในบัญชีเกษียณ เช่น IRAs และ 401(k) s ไม่มีผลกระทบทางภาษีเมื่อคุณซื้อหรือขายเงินลงทุนภายในบัญชีเกษียณอายุ

ที่ปรึกษา robo กลยุทธ์อื่นใช้เพื่อรักษาต้นทุนการทำธุรกรรมให้ต่ำคือการขายสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามที่คุณมีน้ำหนักเกินในเวลาใด ๆ ที่คุณตัดสินใจที่จะถอนเงินจากพอร์ตของคุณ

นอกจากนี้ เมื่อที่ปรึกษาหุ่นยนต์ของคุณปรับสมดุลพอร์ตการลงทุน คุณจะไม่ต้องเสียค่าคอมมิชชั่น ธุรกรรมหรือค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่คุณอาจพบเมื่อทำการปรับสมดุลด้วยตัวเองหรือผ่าน an ที่ปรึกษาการลงทุน ที่ปรึกษา Robo ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเหล่านี้ แต่พวกเขาจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีตามมูลค่าสินทรัพย์ที่พวกเขาจัดการให้คุณ การปรับปรุง เช่น เรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปี 0.25% ของ ทรัพย์สินภายใต้การบริหาร และไม่มียอดเงินในบัญชีขั้นต่ำ และเนื่องจากที่ปรึกษา robo เป็นแบบอัตโนมัติ พวกเขาอาจปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณบ่อยเท่าทุกวัน ดังนั้นมักจะอยู่ในสมดุลที่เกือบจะสมบูรณ์แบบ

รับสมัครที่ปรึกษาการลงทุน

หากคุณจ้างคนมาจัดการการลงทุนของคุณ การปรับสมดุลพอร์ตเป็นหนึ่งในงานที่พวกเขาจะทำเพื่อคุณ สร้างแผนการลงทุนตามเป้าหมายและความเสี่ยงของคุณและแนะนำการลงทุนเพื่อช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายเหล่านั้น เป้าหมาย

เป็นไปได้อย่างแน่นอนในการจัดการการลงทุนของคุณและปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณเอง แต่บางคนไม่มีเวลา ไม่มั่นใจในความสามารถในการเรียนรู้สิ่งที่พวกเขาจำเป็นต้องรู้และทำงานให้ถูกต้อง หรือเพียงแค่ไม่ต้องการจัดการกับมัน คนอื่นๆ รู้วิธีจัดการการลงทุนของตนเอง แต่พบว่าตนเองกำลังตัดสินใจด้วยอารมณ์ซึ่งส่งผลเสียต่อผลตอบแทนของพวกเขา หากคุณอยู่ในประเภทใดประเภทหนึ่งเหล่านี้ การจ้างที่ปรึกษาการลงทุนอาจได้ผลดี

จ้าง Fiduciary ค่าธรรมเนียมเท่านั้น

มืออาชีพประเภทนี้ไม่มีผลประโยชน์ทับซ้อนที่ขัดขวางไม่ให้พวกเขากระทำการนอกเหนือผลประโยชน์สูงสุดของคุณ พวกเขาจะได้รับเงินตามเวลาที่พวกเขาใช้เพื่อช่วยเหลือคุณ ไม่ใช่สำหรับการลงทุนเฉพาะที่พวกเขาขายคุณหรือจำนวนการซื้อขายที่พวกเขาทำในนามของคุณ สำหรับความไว้วางใจเฉพาะค่าธรรมเนียมใดๆ ที่คุณเลือก ให้ตรวจสอบประวัติของพวกเขาโดยใช้ นายหน้าตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) และเว็บไซต์การเปิดเผยข้อมูลสาธารณะที่ปรึกษาการลงทุนของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ขึ้นอยู่กับประเภทของที่ปรึกษา คุณอาจตรวจสอบภูมิหลังของพวกเขาได้ที่เว็บไซต์ใดเว็บไซต์หนึ่ง ทั้งสองเว็บไซต์ หรือไม่ทั้งสองเว็บไซต์ก็ได้ หากพวกเขาปรากฏในฐานข้อมูลใดฐานข้อมูลหนึ่งเหล่านี้ คุณสามารถดูประวัติการทำงาน การสอบที่ผ่าน ข้อมูลประจำตัวที่ได้รับ และการดำเนินการทางวินัยหรือการร้องเรียนของลูกค้าต่อพวกเขา คุณยังสามารถตรวจสอบข้อมูลประจำตัวของที่ปรึกษากับองค์กรรับรองได้อีกด้วย คุณสามารถตรวจสอบได้ ตัวอย่างเช่น. ของบุคคล นักวางแผนการเงินที่ผ่านการรับรอง การรับรองและภูมิหลังที่เว็บไซต์ของคณะกรรมการ CFP

ต้นทุนเป็นอุปสรรคที่ใหญ่ที่สุด

ต้นทุนเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 1.0% ของสินทรัพย์ที่จัดการต่อปี หากพอร์ตโฟลิโอของคุณมีมูลค่ารวม 50,000 ดอลลาร์ คุณจะต้องจ่ายที่ปรึกษา 500 ดอลลาร์ต่อปี นอกจากนี้ คุณจะต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในพอร์ตของคุณ การชำระค่าธรรมเนียมใด ๆ รวมถึงค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาการลงทุนจะลดผลตอบแทนโดยรวมของคุณ

บริการให้คำปรึกษาบางอย่างพยายามที่จะเอาชนะค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม แนวหน้าพบว่าในการลงทุนมูลค่า 250,000 เหรียญสหรัฐโดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 6% ในช่วง 20 ปีโดยใช้ที่ปรึกษาส่วนตัวของบริษัท บริการ (ซึ่งมีค่าใช้จ่ายเพียง 0.3% ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารต่อปี) สามารถให้เงินมากกว่า 96,798 ดอลลาร์แก่คุณเมื่อเทียบกับการจ่ายค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม ค่าธรรมเนียม 1.02% ที่นี่คุณทำเงินได้มากกว่าค่าเฉลี่ยในขณะที่ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมน้อยกว่าค่าเฉลี่ย

ค่าที่ปรึกษาจ่ายเองได้

นักลงทุนมักจะได้รับผลตอบแทนต่ำกว่ากองทุนที่พวกเขาลงทุนเพราะมีแนวโน้มที่จะขายต่ำและซื้อสูง การฝึกสอนพฤติกรรมของที่ปรึกษาทางการเงินสามารถเอาชนะปัญหานี้ได้ การทำงานกับที่ปรึกษาสามารถช่วยให้คุณอยู่ในเส้นทางนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดขาขึ้นหรือขาลง เมื่ออารมณ์ของคุณอาจล่อใจให้คุณหลงจากกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวของคุณ การศึกษา Vanguard ที่ตีพิมพ์ในเดือนกันยายน 2559 พบว่าผ่านการวางแผนทางการเงิน วินัย และ คำแนะนำ—ไม่ผ่านการพยายามเอาชนะตลาด—ที่ปรึกษาสามารถเพิ่มค่าเฉลี่ยรายปีของลูกค้าได้ ผลตอบแทน 3%

อีกเหตุผลหนึ่งในการจ้างที่ปรึกษาการลงทุนคือถ้าจะหมายถึงความแตกต่างระหว่างการมีแผนการลงทุนจริง ๆ หรือไม่ทำอะไรเลย อย่างหลังเป็นพิษต่อสุขภาพทางการเงินในระยะยาวของคุณ

คุณไม่จำเป็นต้องจ้างใครซักคนอย่างต่อเนื่อง คุณสามารถจ้างคนมาช่วยเป็นรายโครงการหรือรายชั่วโมงได้ ไม่ใช่ที่ปรึกษาทุกคนที่ทำงานในลักษณะนี้ แต่มีหลายคนเสนอทางเลือก และคุณสามารถจ้างใครก็ได้ในประเทศที่คุณสามารถปรึกษาทางออนไลน์ ทาง Skype หรือทางโทรศัพท์

คำเตือน: คำแนะนำที่ดูเหมือนฟรีที่เสนอโดยพนักงานและบริการของธนาคารและนายหน้าบางรายอาจได้รับการชดเชยด้วยค่าคอมมิชชั่นจากการลงทุนที่คุณซื้อ ซึ่งจะสร้าง ขัดผลประโยชน์ ที่อาจห้ามไม่ให้พวกเขาแนะนำตัวเลือกที่ดีที่สุดของคุณ

ข้อเสียอีกประการหนึ่งคือที่ปรึกษาหลายคนมีเงินลงทุนขั้นต่ำ บริการที่ปรึกษาส่วนตัวของ Vanguard มีขั้นต่ำค่อนข้างต่ำที่ 50,000 ดอลลาร์ คุณอาจไม่มีทรัพย์สินเพียงพอสำหรับที่ปรึกษาบางคนที่จะรับคุณในฐานะลูกค้า บริการบางอย่างต้องการให้คุณลงทุนอย่างน้อย 500,000 ดอลลาร์

สิ่งที่ตลกเกี่ยวกับการจ้างที่ปรึกษาเพื่อปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณก็คือ พวกเขาอาจจะใช้เครื่องมือปรับสมดุลสินทรัพย์อัตโนมัติ (กล่าวคือ ซอฟต์แวร์) ซอฟต์แวร์นี้บัญชีสำหรับความเสี่ยงของนักลงทุน เป้าหมายภาษี (เช่น การเก็บเกี่ยวที่สูญเสียภาษี และหลีกเลี่ยงการเพิ่มทุนและล้างการขาย) ในกรณีของพอร์ตที่ต้องเสียภาษีและที่ตั้งทรัพย์สิน (ไม่ว่าจะถือเงินลงทุนบางส่วนในบัญชีที่ไม่ต้องเสียภาษีเช่น 401 (k) หรือในนายหน้าที่ต้องเสียภาษี บัญชีผู้ใช้).

ซอฟต์แวร์ราคาแพงและซับซ้อนซึ่งคุณจะไม่ซื้อด้วยตัวเองใช่ แต่ที่ปรึกษาโรโบก็ใช้ซอฟต์แวร์เช่นกัน ทำไมไม่ลองจ้างที่ปรึกษาหุ่นยนต์ล่ะ?

ผลการศึกษาของ Vanguard ที่ตีพิมพ์ในเดือนพฤษภาคม 2556 พบว่าสำหรับนักลงทุน Vanguard IRA ที่กำกับตนเอง 58,168 รายในช่วงห้าปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2555 นักลงทุนที่ทำการซื้อขายด้วยเหตุผลใดก็ตามนอกเหนือจากการปรับสมดุล—เช่นการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด—มีอาการแย่กว่าผู้ที่อยู่ต่อ คอร์ส. หากการให้คำแนะนำแบบ robo ไม่ได้ป้องกันคุณจากการซื้อสูงและขายต่ำ ให้จ่ายเงินให้ที่ปรึกษาการลงทุนรายบุคคลเพื่อให้แน่ใจว่าคุณมีวินัยในกลยุทธ์การลงทุนของคุณ

บรรทัดล่าง

ครั้งแรกที่คุณปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของคุณใหม่อาจจะยากที่สุดเพราะทุกอย่างเป็นของใหม่ แม้ว่าจะเป็นทักษะที่ดีในการเรียนรู้และเป็นนิสัยที่ดี แม้ว่าจะไม่ได้ออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนระยะยาวของคุณโดยตรง แต่ก็ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยงของคุณ สำหรับคนส่วนใหญ่ การเสี่ยงน้อยลงเล็กน้อยผ่านการปรับสมดุลใหม่นั้นเป็นสิ่งที่ดี เพราะจะช่วยไม่ให้พวกเขาตื่นตระหนกเมื่อตลาดตกต่ำ และช่วยให้พวกเขาปฏิบัติตามแผนการลงทุนระยะยาวของพวกเขา และนั่นหมายถึงวินัยในการปรับสมดุลสามารถเพิ่มผลตอบแทนระยะยาวของคุณได้