3 กองทุนรวม Good Bear Market (RYAIX, GRZZX และ RYURX)

หุ้นดิ่งลงเหว ตลาดหมี ในช่วงต้นปี 2020 ท่ามกลางกระแสโลก การระบาดใหญ่ของโควิด -19นักลงทุนจำนวนมากกำลังมองหาวิธีเพื่อรองรับการขาดทุน หรือแม้แต่ใช้ประโยชน์จากภาวะตกต่ำในครั้งต่อไปของหุ้น อย่างไรก็ตาม, ขายชอร์ต หุ้นแต่ละตัวอาจมีความเสี่ยงสูง เนื่องจากการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของหุ้นนั้นยาก และไม่มีการจำกัดขนาดของการสูญเสีย อันที่จริง หุ้นกลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งในปี 2564 และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เพื่อลดความเสี่ยงโดยรวม นักลงทุนสามารถซื้อกองทุนรวมที่ทำการเดิมพันแบบหมีและทำกำไรได้เมื่อตลาดในวงกว้างตกลงมา

ด้านล่างเราดูสามเช่น กองทุนรวมหมีซึ่งประสบกับประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในช่วงที่ตลาดตกต่ำอย่างรุนแรงครั้งก่อน ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2018

ข้อมูลทั้งหมดมาจาก มอร์นิ่งสตาร์, ณ วันที่ 21/4/2564.

กองทุนรวมหมี

วิธีหนึ่งในการจัดการความเสี่ยงนี้คือการลงทุนในกองทุนรวมตลาดหมี ซึ่งเป็นกองทุนที่ชอร์ตตะกร้าหุ้นหรือดัชนีหุ้นทั้งหมด กองทุนเหล่านี้สามารถโพสต์ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นได้เมื่อตลาดในวงกว้างตกลงไป เนื่องจากตลาดหมีในปัจจุบันยังไม่สิ้นสุด และหุ้นมีความผันผวนอย่างไม่น่าเชื่อ เราจึงพิจารณาประสิทธิภาพของกองทุนรวมในช่วงที่ตลาดตกต่ำครั้งใหญ่ครั้งล่าสุด ในช่วงขาลงก่อนหน้านั้น S&P 500 ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 2930.75 เมื่อวันที่ ก.ย. 20 ธันวาคม 2561 สู่ระดับต่ำสุดที่ 2351.10 ในวันที่ธ.ค. 24 ต.ค. 2561 ลดลงทั้งหมด 19.8% เพียงไม่ถึง 20% ที่ลดลงซึ่งจำเป็นต้องถือเป็นตลาดหมี

กองทุนหมีมักจะทำตามกลยุทธ์ต่างๆ เพื่อสร้างผลตอบแทนเมื่อตลาดตกต่ำ กองทุนอาจเดิมพันกับตลาดที่กว้างขึ้นโดยการซื้อ ใส่ตัวเลือก บนดัชนีขณะขายชอร์ต ฟิวเจอร์ส ในดัชนีเดียวกัน อีกกลยุทธ์หนึ่งคือการขายหลักทรัพย์บางประเภทโดยหวังว่ามูลค่าหุ้นจะลดลง นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มจะเพิ่มมูลค่าในช่วงที่ตลาดตกต่ำ เช่น ทองคำหรือโลหะมีค่าอื่นๆ โดยรวมแล้วมีองค์ประกอบของ ความผันผวน กับกลยุทธ์หลายอย่างที่ผู้จัดการกองทุนปรับใช้ กองทุนรวมหมีอาจเป็นช่องทางให้นักลงทุนหาได้ อัลฟ่า ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน แต่ประเภทนี้ไม่ควรเป็นเพียงการถือครองของนักลงทุนเท่านั้น

Rydex ผกผัน Nasdaq-100 (RYAIX)

• ผลตอบแทนรวมในช่วงขาลงปี 2561: 25.9%
• YTD Return สิ้นสุดวันที่ 21 เมษายน 2021: -8.7%
• อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 1.59%
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: 23 ล้านเหรียญสหรัฐ
• ดัชนีมาตรฐาน: Nasdaq-100 ดัชนี
• วันที่ก่อตั้ง: กันยายน 3, 1998
• ที่ปรึกษา/ผู้จัดจำหน่ายกองทุน: นักลงทุนด้านความปลอดภัย/ผู้จัดจำหน่ายกองทุนกุกเกนไฮม์

กองทุน Rydex Inverse Nasdaq 100 พยายามจำลองผลการดำเนินงานรายวันผกผันของ ดัชนี Nasdaq 100. ซึ่งหมายความว่าหาก Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 5% ในหนึ่งวัน กองทุนนี้จะลดลง 5% และหาก Nasdaq 100 ลดลง 5% ในหนึ่งวัน กองทุนจะเพิ่มขึ้น 5% กองทุนพยายามที่จะทำเช่นนี้โดยการลงทุนที่หลากหลายรวมทั้งกองทุนรวม หมายเหตุหน่วยงานของรัฐบาลกลาง, และ สัญญาซื้อคืน. โปรดทราบว่าดัชนี Nasdaq 100 ไม่ควรสับสนกับ ดัชนีคอมโพสิต Nasdaq; อดีตคือดัชนีของบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุด 100 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq

Morningstar กล่าวว่า "กองทุนนี้ใช้แผนกลยุทธ์การลงทุนในการขายชอร์ต ของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในดัชนีอ้างอิงและการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ในระดับที่มีนัยสำคัญ เครื่องมือ จะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิ บวกกับเงินกู้ยืมเพื่อการลงทุนในเครื่องมือทางการเงิน ที่มีลักษณะทางเศรษฐกิจที่ควรทำตรงกันข้ามกับหลักทรัพย์ของบริษัทที่รวมอยู่ในหลักทรัพย์อ้างอิง ดัชนี."

กริซลี ชอร์ต (GRZZX)

• ผลตอบแทนรวมในช่วงขาลงปี 2561: 24.0%
• YTD Return สิ้นสุดวันที่ 21 เมษายน 2021: -12.50%
• อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 2.97%
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: 50.2 ล้านเหรียญสหรัฐ
• ดัชนีเกณฑ์มาตรฐาน: ไม่มี
• วันที่ก่อตั้ง: 19 มิถุนายน 2000
• ที่ปรึกษา/ผู้จัดจำหน่ายกองทุน: Leuthold Weeden Capital Management/Rafferty Capital Markets

กองทุน Grizzly Short ซึ่งแตกต่างจากอีก 2 กองทุนในรายการนี้ คือ กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน. ซึ่งหมายความว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสองคนของกองทุนจะเลือกหุ้นเฉพาะเพื่อขายชอร์ต กองทุนตั้งเป้าที่จะขายหุ้น 60-100 ตัวในคราวเดียว ซึ่งทั้งหมดต้องเป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่ซื้อขายในสหรัฐอเมริกา

Morningstar กล่าวว่า "กองทุนขายหุ้นชอร์ต การขายชอร์ตเกี่ยวข้องกับการขายหลักทรัพย์ที่ยืมมา เมื่อกองทุนขายชอร์ตหุ้น จะต้องเปลี่ยนหุ้นที่ยืมมาในราคาเท่าใดก็ตาม ณ เวลาที่ซื้อหุ้นเพื่อส่งมอบให้กับผู้ให้กู้หลักทรัพย์ โดยทั่วไปกองทุนจะมีหุ้นที่โดดเด่นประมาณ 60 ถึง 100 ตัวที่ขายชอร์ตได้”

กลยุทธ์ Rydex Inverse S&P 500 (RYURX)

• ผลตอบแทนรวมในช่วงขาลงปี 2561: 23.6%
• YTD Return สิ้นสุดวันที่ 21 เมษายน 2021: -10.33%
• อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: 1.55%
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: 55.5 ล้านเหรียญสหรัฐ
• ดัชนีเกณฑ์มาตรฐาน: S&P 500
• วันที่ก่อตั้ง: ม.ค. 7, 1994
• ที่ปรึกษา/ผู้จัดจำหน่ายกองทุน: นักลงทุนด้านความปลอดภัย/ผู้จัดจำหน่ายกองทุนกุกเกนไฮม์

กองทุนกลยุทธ์ Rydex Inverse S&P 500 พยายามจำลองประสิทธิภาพรายวันผกผันของดัชนี S&P 500 ซึ่งหมายความว่าหาก S&P 500 เพิ่มขึ้น 5% ในหนึ่งวัน กองทุนนี้จะลดลง 5% และหาก S&P 500 ลดลง 5% ในหนึ่งวัน กองทุนจะเพิ่มขึ้น 5% กองทุนพยายามที่จะทำเช่นนี้โดยการลงทุนที่หลากหลายรวมทั้งกองทุนรวม หมายเหตุหน่วยงานของรัฐบาลกลาง, และ สัญญาซื้อคืน. S&P 500 เป็นดัชนีของหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐ 505 ตัว

Morningstar กล่าวว่า "กองทุนนี้ใช้แผนกลยุทธ์การลงทุนในการขายชอร์ต ของหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในดัชนีอ้างอิงและการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ในระดับที่มีนัยสำคัญ เครื่องมือ จะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิ บวกกับเงินกู้ยืมเพื่อการลงทุนในเครื่องมือทางการเงิน ที่มีลักษณะทางเศรษฐกิจที่ควรทำตรงกันข้ามกับหลักทรัพย์ของบริษัทที่รวมอยู่ในหลักทรัพย์อ้างอิง ดัชนี."^{[อ้าง]}