กองทุนรวมแยกได้อย่างไร?

สปลิตคืออะไร?

กองทุนรวมแบ่งแบบเดียวกับที่แต่ละหุ้นแยกออก แต่ไม่ค่อยบ่อยนัก ชอบ การแบ่งหุ้นการแยกกองทุนรวมไม่ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าสุทธิ ดังนั้นจึงเป็นอุปกรณ์ทางการตลาดหลัก

NS แยก เกิดขึ้นเมื่อกองทุนรวมเพิ่มจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ในขณะเดียวกันก็ลดราคาต่อหุ้นด้วยปัจจัยเดียวกัน ราคาของหุ้นกองทุนรวมเรียกว่า มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ต่อหุ้นและแสดงถึงมูลค่ารวมของพอร์ตการลงทุนของกองทุน ลบด้วยหนี้สินใดๆ หารด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้ว

การแยกตัวนั้นพบได้บ่อยในหุ้นแต่ละชนิดมากกว่าในกองทุนรวม โดยการแบ่งส่วนที่พบบ่อยที่สุดคือ 2:1 หรือ 3:1 ในการแบ่ง 2:1 จำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในขณะที่ราคาต่อหุ้นจะลดลงครึ่งหนึ่ง การแบ่งแบบ 3:1 จะเพิ่มจำนวนหุ้นเป็นสามเท่าและลดราคาหุ้นให้เหลือหนึ่งในสามของมูลค่าเดิม

เมื่อกองทุนรวมแบ่งหุ้นออก มูลค่ารวมของการลงทุนของผู้ถือหุ้นรายใดก็ตามจะไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าราคาสำหรับผู้ถือหุ้นรายใหม่จะลดลง สัดส่วนการถือหุ้นของแต่ละหุ้นก็เช่นกัน

สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้นของกองทุนรวมที่มี NAV ปัจจุบันต่อหุ้น 500 ดอลลาร์ กองทุนประกาศการแบ่ง 2:1 ซึ่งหมายความว่าตอนนี้คุณเป็นเจ้าของ 200 หุ้นด้วย NAV ต่อหุ้น 2.50 ดอลลาร์แทนที่จะเป็น 100 หุ้นมูลค่า 5.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ทำไมกองทุนรวมถึงแยกออก?

เช่นเดียวกับการแยกหุ้น เป้าหมายหลักของการประกาศการแยกหุ้นคือการทำให้กองทุนรวมน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกำไรในอนาคตที่เกิดจากกองทุนจะไม่ได้รับผลกระทบ ผลของการแบ่งหุ้นจึงเป็นเรื่องทางจิตวิทยาทั้งหมด

เมื่อราคาหุ้นสูงเกินไป นักลงทุนจำนวนมากคิดว่าราคาหุ้นนั้นถูกตีราคาออกจากตลาด หากกองทุนแบ่งหุ้น นักลงทุนคิดว่ากองทุนอยู่ในช่วงราคาและได้รับการสนับสนุนให้ลงทุน อย่างไรก็ตาม ความจริงก็คือ การลงทุนในกองทุนรวมมีมูลค่าเท่ากัน ไม่ว่าจะทำก่อนหรือหลังการแตกแยก

ในตัวอย่างข้างต้น การลงทุน 10,000 ดอลลาร์ก่อนการแยกส่วนจะซื้อหุ้น 2,000 หุ้น หลังจากการแตกแยก การลงทุนแบบเดียวกันนั้นจะเข้าซื้อหุ้น 4000 หุ้น ไม่ว่าในกรณีใด มูลค่าการลงทุน ยังคงเป็น 10,000 ดอลลาร์

ตัวอย่างการแบ่งกองทุนรวม

เมื่อกองทุนรวมแบ่งหุ้นออก มูลค่ารวมของการลงทุนของผู้ถือหุ้นรายใดก็ตามจะไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าราคาสำหรับผู้ถือหุ้นรายใหม่จะลดลง สัดส่วนการถือหุ้นของแต่ละหุ้นก็เช่นกัน

สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้นของกองทุนรวมที่มี NAV ปัจจุบันต่อหุ้น 500 ดอลลาร์ กองทุนประกาศการแบ่ง 2:1 ซึ่งหมายความว่าตอนนี้คุณเป็นเจ้าของ 200 หุ้นด้วย NAV ต่อหุ้น 2.50 ดอลลาร์แทนที่จะเป็น 100 หุ้นมูลค่า 5.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ตัวอย่างเช่น ในเดือนสิงหาคม 2018 กองทุน Fidelity หลายแห่งดำเนินการแบ่งหุ้น 10 ต่อ 1 ทำให้เกิด มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน (NAV) จะลดลงในขณะที่จำนวนหุ้นทั้งหมดเพิ่มขึ้นเท่าเดิม ปัจจัย. จากข้อมูลของ Fidelity การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเพื่อ "วัตถุประสงค์ในการดำเนินงาน" เพื่อให้สอดคล้องกับกองทุนของคู่แข่งในอุตสาหกรรม และช่วยให้ผู้ถือหุ้นมีความยืดหยุ่นมากขึ้นซึ่งต้องการซื้อหุ้นเต็มจำนวน