การตีความรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์

แพลตฟอร์มการวิเคราะห์ตลาดในปัจจุบันช่วยให้เทรดเดอร์ตรวจสอบระบบการซื้อขายได้อย่างรวดเร็ว ไม่ว่าจะดูผลลัพธ์ตามสมมุติฐานหรือข้อมูลการซื้อขายจริง มีตัวชี้วัดประสิทธิภาพนับร้อยที่สามารถนำมาใช้ได้

ประสิทธิภาพเหล่านี้ ตัวชี้วัด โดยทั่วไปจะแสดงในรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์ การรวบรวมข้อมูลตามลักษณะทางคณิตศาสตร์ที่แตกต่างกันของประสิทธิภาพของระบบ การรู้ว่าต้องมองหาอะไรในรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์จะช่วยให้ผู้ค้าวิเคราะห์จุดแข็งและจุดอ่อนของระบบ

รายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์คือการประเมินประสิทธิภาพของระบบการซื้อขายตามวัตถุประสงค์ ผู้ค้าสามารถสร้างรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์เพื่อวิเคราะห์ผลการซื้อขายจริงของพวกเขา กฎการซื้อขายชุดหนึ่งยังสามารถนำไปใช้กับข้อมูลในอดีตเพื่อกำหนดว่าระบบจะดำเนินการอย่างไรในช่วงเวลาที่กำหนด—กระบวนการที่เรียกว่า สอบย้อนหลัง.

แพลตฟอร์มการวิเคราะห์ตลาดส่วนใหญ่อนุญาตให้ผู้ค้าสร้างรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์ในระหว่าง การทดสอบย้อนหลัง เครื่องมืออันทรงคุณค่าสำหรับผู้ค้าที่ต้องการทดสอบระบบการซื้อขายก่อนนำไปใช้ใน ตลาด.

องค์ประกอบของรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์

The Front Page

"หน้าแรก" ของรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์คือสรุปผลการปฏิบัติงาน รูปที่ 1 แสดงตัวอย่างการสรุปประสิทธิภาพที่มีตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่หลากหลาย ตัวชี้วัดแสดงอยู่ทางด้านซ้ายของรายงาน การคำนวณที่เกี่ยวข้องจะพบทางด้านขวา แยกออกเป็นคอลัมน์ ตัวชี้วัดหลักห้าประการของรายงานถูกขีดเส้นใต้ เราจะพูดถึงรายละเอียดในภายหลัง

รูปที่ 1 - "หน้าแรก" ของรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์คือสรุปประสิทธิภาพ ตัวชี้วัดหลักที่ระบุในบทความนี้ปรากฏขีดเส้นใต้

รายการการค้า ผลตอบแทนตามงวด และกราฟประสิทธิภาพ

นอกจากการสรุปประสิทธิภาพที่แสดงในรูปที่ 1 แล้ว รายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์ยังอาจรวมถึงรายการการค้า การส่งคืนตามระยะเวลา และกราฟประสิทธิภาพด้วย

รายการซื้อขายให้บัญชีของการค้าแต่ละครั้งที่ดำเนินการรวมถึงข้อมูลเช่นประเภทของการค้า (ยาว หรือ สั้น) วันที่และเวลา ราคา กำไรสุทธิ กำไรสะสม และเปอร์เซ็นต์กำไร รายการการค้าช่วยให้ผู้ค้าเห็นสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างการซื้อขายแต่ละครั้ง

การดูผลตอบแทนตามระยะเวลาสำหรับระบบช่วยให้ผู้ค้าเห็นประสิทธิภาพที่แบ่งออกเป็นรายวัน รายสัปดาห์ รายเดือน หรือรายปี ส่วนนี้มีประโยชน์ในการพิจารณาผลกำไรหรือขาดทุนในช่วงเวลาหนึ่ง ผู้ค้าสามารถประเมินได้อย่างรวดเร็วว่าระบบทำงานอย่างไรในรายวัน รายสัปดาห์ รายเดือน หรือ รายปี. สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าในการซื้อขาย ผลกำไร (หรือขาดทุน) สะสมนั้นสำคัญ การดูวันซื้อขายหนึ่งวันหรือหนึ่งสัปดาห์ซื้อขายไม่สำคัญเท่ากับการดูข้อมูลรายเดือนและรายปี

วิธีที่รวดเร็วที่สุดในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของกลยุทธ์คือกราฟประสิทธิภาพ ซึ่งแสดงข้อมูลการค้าได้หลากหลายวิธีตั้งแต่ a กราฟแท่ง แสดงกำไรสุทธิรายเดือนให้กับ an เส้นโค้งทุน. ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด กราฟประสิทธิภาพจะแสดงภาพการซื้อขายทั้งหมดในช่วงเวลาดังกล่าว ทำให้ผู้ค้าสามารถตรวจสอบได้อย่างรวดเร็วว่าระบบทำงานตามมาตรฐานหรือไม่ รูปที่ 2 แสดงกราฟประสิทธิภาพสองกราฟ: กราฟหนึ่งเป็นกราฟแท่งของกำไรสุทธิรายเดือน อีกอันเป็นเส้นโค้งทุน

รูปที่ 2 - กราฟประสิทธิภาพแต่ละรายการแสดงข้อมูลการค้าเดียวกันที่แสดงในรูปแบบต่างๆ

ตัวชี้วัดหลักของรายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์

รายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์อาจมีข้อมูลจำนวนมหาศาลเกี่ยวกับประสิทธิภาพของระบบการซื้อขาย แม้ว่าสถิติทั้งหมดจะมีความสำคัญ แต่การจำกัดขอบเขตเริ่มต้นให้แคบลงเหลือเมตริกประสิทธิภาพหลักห้ารายการก็มีประโยชน์:

1. กำไรสุทธิทั้งหมด
2. ปัจจัยกำไร
3. เปอร์เซ็นต์การทำกำไร
4. กำไรสุทธิการค้าเฉลี่ย
5. เบิกสูงสุด

ตัวชี้วัดทั้งห้านี้เป็นจุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับการทดสอบระบบการซื้อขายที่อาจเกิดขึ้นหรือการประเมินระบบการซื้อขายจริง

กำไรสุทธิทั้งหมด

กำไรสุทธิทั้งหมดแสดงถึง บรรทัดล่าง สำหรับระบบการซื้อขายในช่วงเวลาที่กำหนด ตัวชี้วัดนี้คำนวณโดยการลบการสูญเสียรวมของการเทรดที่ขาดทุนทั้งหมด (รวมถึงค่าคอมมิชชั่น) จาก กำไรขั้นต้น ของการเทรดที่ชนะทั้งหมด สูตรจะเป็น:

$\text{กำไรขั้นต้น.}-\text{ขาดทุนขั้นต้น}=\text{กำไรสุทธิรวม}$กำไรขั้นต้น−ขาดทุนขั้นต้น=กำไรสุทธิทั้งหมด

ดังนั้น ในรูปที่ 1 กำไรสุทธิทั้งหมดคำนวณดังนี้:

ในขณะที่ผู้ค้าจำนวนมากใช้กำไรสุทธิทั้งหมดเป็นวิธีการหลักในการวัดประสิทธิภาพการซื้อขาย ตัวชี้วัดเพียงอย่างเดียวก็สามารถหลอกลวงได้ ด้วยตัวมันเอง ตัวชี้วัดนี้ไม่สามารถระบุได้ว่าระบบการซื้อขายมีประสิทธิภาพหรือไม่ และไม่สามารถทำให้ผลลัพธ์ของระบบการซื้อขายเป็นปกติตามปริมาณความเสี่ยงที่คงอยู่ แม้ว่าจะเป็นเมตริกที่มีคุณค่า แต่ควรดูกำไรสุทธิทั้งหมดร่วมกับเมตริกประสิทธิภาพอื่นๆ

ปัจจัยกำไร

ตัวคูณกำไรถูกกำหนดให้เป็นกำไรขั้นต้นหารด้วยผลขาดทุนขั้นต้น (รวมถึงค่าคอมมิชชั่น) ตลอดระยะเวลาการซื้อขาย เมตริกประสิทธิภาพนี้เกี่ยวข้องกับจำนวนกำไรต่อหน่วยความเสี่ยง โดยมีค่ามากกว่าหนึ่งค่าบ่งชี้ระบบที่ทำกำไร ตัวอย่างเช่น รายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์ที่แสดงในรูปที่ 1 ระบุว่าระบบการซื้อขายที่ทดสอบแล้วมีปัจจัยกำไร 1.98 คำนวณโดยการหารกำไรขั้นต้นด้วยขาดทุนขั้นต้น:

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

นี่เป็นปัจจัยกำไรที่สมเหตุสมผลและหมายความว่าระบบนี้สร้างผลกำไรโดยเฉพาะ เราทุกคนรู้ดีว่าไม่ใช่ทุกการค้าที่จะเป็นผู้ชนะและเราจะต้องรักษาความสูญเสียไว้ ตัวชี้วัดปัจจัยกำไรช่วยให้ผู้ค้าวิเคราะห์ระดับที่ชนะมากกว่าขาดทุน

$149,020 ÷ $159,000 = 0.94

สมการข้างต้นแสดงกำไรขั้นต้นเหมือนกันกับสมการแรก แต่จะแทนที่มูลค่าตามสมมุติฐานสำหรับผลขาดทุนขั้นต้น ในกรณีนี้ ขาดทุนขั้นต้นมากกว่ากำไรขั้นต้น ส่งผลให้มีปัจจัยกำไรที่น้อยกว่าหนึ่ง นี้จะเป็นระบบการสูญเสีย

เปอร์เซ็นต์การทำกำไร

เปอร์เซ็นต์การทำกำไรเรียกอีกอย่างว่าความน่าจะเป็นที่จะชนะ เมตริกนี้คำนวณโดยการหารจำนวนการเทรดที่ชนะด้วยจำนวนการเทรดทั้งหมดในช่วงเวลาที่กำหนด เป็นสมการ:

$\frac{\mathrm{ว.}\mathrm{ผม.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{ผม.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{อี}\mathrm{NS.}}{\mathrm{NS.}o\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{ล.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{อี}\mathrm{NS.}}=\%\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}o\mathrm{NS.}\mathrm{ผม.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{NS.}\mathrm{ล.}\mathrm{อี}$NSoNSNSlNSNSNSNSอีNSWผมNSNSผมNSNSNSNSNSNSอีNS​=%NSNSoNSผมNSNSNSlอี

ในตัวอย่างที่แสดงในรูปที่ 1 เปอร์เซ็นต์ที่ทำกำไรได้จะเป็น:

102 (การเทรดที่ชนะ) ÷ 163 (จำนวนการเทรดทั้งหมด) = 62.58% (เปอร์เซ็นต์ที่ทำกำไรได้)

ค่าในอุดมคติสำหรับเปอร์เซ็นต์การทำกำไรจะแตกต่างกันไปตามสไตล์ของเทรดเดอร์ เทรดเดอร์ที่มักจะทำการเคลื่อนไหวที่มากขึ้นด้วยผลกำไรที่มากขึ้น ต้องการเพียงมูลค่าผลกำไรที่ต่ำเท่านั้น เพื่อรักษาระบบการชนะ เพราะการเทรดที่ชนะ—ที่ทำกำไร นั่นคือ—มักจะค่อนข้าง ใหญ่. สิ่งนี้มักเกิดขึ้นกับกลยุทธ์ที่เรียกว่า เทรนด์เทรดดิ้ง. ผู้ที่ปฏิบัติตามแนวทางนี้มักจะพบว่ามีการซื้อขายเพียง 40% เท่านั้นที่สามารถสร้างรายได้และยังคงผลิตได้ ระบบที่ทำกำไรได้มากเพราะการเทรดที่ชนะนั้นเป็นไปตามแนวโน้มและโดยทั่วไปแล้วจะได้รับผลกำไรจำนวนมาก การซื้อขายที่ไม่ชนะมักจะถูกปิดโดยขาดทุนเล็กน้อย

ระหว่างวัน ผู้ค้า และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง หนังศีรษะที่มองหากำไรเล็กน้อยจากการซื้อขายใด ๆ ในขณะที่เสี่ยงในปริมาณที่ใกล้เคียงกันจะต้องใช้ตัวชี้วัดผลกำไรที่สูงกว่าเพื่อสร้างระบบที่ชนะ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการเทรดที่ชนะมักจะมีมูลค่าใกล้เคียงกับการเทรดที่ขาดทุน เพื่อที่จะ "ก้าวไปข้างหน้า" จะต้องมีเปอร์เซ็นต์ที่ทำกำไรได้สูงขึ้นอย่างมาก กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเทรดที่มากขึ้นจะต้องเป็นผู้ชนะ เนื่องจากการชนะแต่ละครั้งค่อนข้างน้อย

กำไรสุทธิการค้าเฉลี่ย

กำไรสุทธิจากการค้าโดยเฉลี่ยคือความคาดหวังของระบบ: หมายถึงจำนวนเงินเฉลี่ยที่ชนะหรือขาดทุนต่อการซื้อขาย กำไรสุทธิการค้าเฉลี่ยคำนวณโดยการหารกำไรสุทธิทั้งหมดด้วยจำนวนการซื้อขายทั้งหมด เป็นสมการ:

$\frac{\text{กำไรสุทธิรวม}}{\text{การซื้อขายทั้งหมด}}=\text{ซื้อขายกำไรสุทธิ}$ยอดซื้อขายกำไรสุทธิทั้งหมด​=เทรดกำไรสุทธิ

ในตัวอย่างของเราจากรูปที่ 1 กำไรสุทธิจากการค้าโดยเฉลี่ยจะเป็น:

$73,805 (กำไรสุทธิทั้งหมด) ÷ 166 (จำนวนรวมของการซื้อขาย) = $452.79 (กำไรสุทธิจากการค้าโดยเฉลี่ย)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อเวลาผ่านไป เราสามารถคาดหวังได้ว่าการซื้อขายแต่ละครั้งที่สร้างโดยระบบนี้จะเฉลี่ยอยู่ที่ 452.79 ดอลลาร์ สิ่งนี้จะพิจารณาทั้งการเทรดที่ชนะและแพ้ เนื่องจากมันขึ้นอยู่กับกำไรสุทธิทั้งหมด

ตัวเลขนี้สามารถเบี่ยงเบนได้โดยค่าผิดปกติ ซึ่งเป็นการซื้อขายเดียวที่สร้างกำไร (หรือขาดทุน) มากกว่าการซื้อขายทั่วไปหลายเท่า ค่าผิดปกติสามารถสร้างผลลัพธ์ที่ไม่สมจริงได้โดยการพองกำไรสุทธิจากการค้าโดยเฉลี่ยมากเกินไป ค่าผิดปกติหนึ่งค่าสามารถทำให้ระบบปรากฏว่าทำกำไรได้มากกว่า (หรือน้อยกว่า) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ สามารถลบค่าผิดปกติออกเพื่อให้ประเมินได้แม่นยำยิ่งขึ้น หากความสำเร็จของระบบการซื้อขายในการทดสอบย้อนหลังขึ้นอยู่กับค่าผิดปกติ ระบบจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุงเพิ่มเติม

เบิกสูงสุด

NS เบิกสูงสุด metric หมายถึง "สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด" สำหรับช่วงเวลาการซื้อขาย มันวัดระยะทางที่ยิ่งใหญ่ที่สุดหรือการสูญเสียจากยอดทุนก่อนหน้า ตัวชี้วัดนี้สามารถช่วยวัดปริมาณความเสี่ยงที่เกิดขึ้นโดยระบบและพิจารณาว่าระบบนั้นใช้งานได้จริงหรือไม่ โดยพิจารณาจากขนาดบัญชี หากจำนวนเงินที่ใหญ่ที่สุดที่ผู้ค้ายินดีเสี่ยงน้อยกว่าการเบิกถอนสูงสุด ระบบการซื้อขายไม่เหมาะสำหรับผู้ค้า ควรมีการพัฒนาระบบอื่นซึ่งมีการขาดทุนสูงสุดน้อยกว่า

เมตริกนี้มีความสำคัญเนื่องจากเป็นการตรวจสอบความเป็นจริงสำหรับผู้ค้า ผู้ค้าแทบทุกรายสามารถทำเงินได้หนึ่งล้านดอลลาร์—หากพวกเขาสามารถเสี่ยง 10 ล้านดอลลาร์ได้ ตัวชี้วัดการเบิกถอนสูงสุดต้องสอดคล้องกับความเสี่ยงของเทรดเดอร์และขนาดบัญชีซื้อขาย

บรรทัดล่าง

รายงานประสิทธิภาพของกลยุทธ์ ไม่ว่าจะนำไปใช้กับผลการซื้อขายในอดีตหรือแบบสด สามารถให้เครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการช่วยเหลือผู้ค้าในการประเมินระบบการซื้อขายของพวกเขา ในขณะที่มันง่ายที่จะใส่ใจกับเพียงแค่ บรรทัดล่าง หรือ กำไรสุทธิทั้งหมด (เราทุกคนต้องการทราบว่าเราทำเงินได้เท่าไร) โดยพิจารณาจากตัวชี้วัดประสิทธิภาพเพิ่มเติม ให้มุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพของระบบ—และความสามารถในการบรรลุการซื้อขายของเรา เป้าหมาย