ลดความเสี่ยงด้านทุนของคุณ

หลายคนมักจะเชื่อว่าการลดทุน เสี่ยง ง่ายพอๆ กับการถือหุ้นไม่กี่โหลหรือกองทุนรวมจำนวนหนึ่ง แม้ว่าการปฏิบัติเหล่านี้จะเป็นความจริงตามแนวคิด แต่ก็เป็นวิธีการกระจายความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์ทั้งหมดและสัมผัสเพียงพื้นผิวของสิ่งที่สามารถทำได้เท่านั้น การลดความเสี่ยงด้านตราสารทุนให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้คือการถือหุ้นจำนวนมากและ ประเภทสินทรัพย์ และทำเช่นนั้นในการจัดสรรที่มีความหมายทั่วทั้งสเปกตรัมของโอกาสด้านทุนทั่วโลก

สับสน? ไม่ยากอย่างที่คิด อ่านต่อไปเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับวิธีการสำคัญบางประการที่คุณสามารถลดความเสี่ยงด้านตราสารทุนในพอร์ตของคุณได้

ประเภทหุ้นที่จะถือ

ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดโดยนักลงทุนรายย่อยคือการเชื่อว่าหุ้นสองสามโหลให้ความหมาย ความหลากหลาย. ความเชื่อนี้มักเกิดขึ้นโดยสื่อและหนังสือที่รายงานผลการคัดเลือกหุ้นซุปเปอร์สตาร์และแนวคิด ที่นักลงทุนรายใหญ่ๆ ถือหุ้นน้อย เฝ้ามองอย่างเหยี่ยว ไม่ขาดทุนตราบที่ถือไว้นาน ภาคเรียน. แม้ว่าข้อความเหล่านี้อาจเป็นเรื่องจริง แต่ก็มีส่วนเกี่ยวข้องกับการลดความเสี่ยงด้านตราสารทุนเพียงเล็กน้อย ข้อความดังกล่าวคือสิ่งที่อาจเรียกว่า "การหาเหตุผลเข้าข้างตนเอง" หรือข้อความที่มีเหตุผลที่ใช้ในการสร้างข้อสรุปที่ไม่ลงตัว

การวิเคราะห์ทางสถิติแสดงให้เห็นว่าโดยการถือหุ้นประมาณ 30 หุ้น คุณสามารถกระจายความเสี่ยงเฉพาะบริษัทออกไปและเหลือไว้กับ ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ การเปิดเผยที่มีอยู่ในตราสารทุน สิ่งที่คนส่วนใหญ่ไม่ได้ตระหนักคือ การปฏิบัตินี้ไม่ได้ช่วยกระจายความเสี่ยงในการถือสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง เช่น สหรัฐอเมริกา ใหญ่ หรือ ตัวเล็ก หุ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าคุณจะถือ S&P 500 ทั้งหมด คุณจะยังคงมีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบอย่างมากที่เกี่ยวข้องกับหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ

หุ้นทั่วโลก

ตลาดหุ้นทั่วโลกมีขนาดใหญ่มาก และมีสินทรัพย์หลายประเภทที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป แต่ละรายการมีลักษณะการประเมินค่าเฉพาะ ระดับความเสี่ยง ปัจจัย และปฏิกิริยาต่อเศรษฐกิจต่างๆ เงื่อนไข. ตารางของ Russell Investments ด้านล่างแสดงรายการสินทรัพย์ประเภทตราสารทุนแบบกว้างที่ได้รับการยอมรับมากที่สุด 6 ประเภท รวมถึงระดับความผันผวนของผลตอบแทนที่เกี่ยวข้อง ณ วันที่ 26 ธันวาคม 31, 2020.

กองทุนรวม

ปัญหาที่พบบ่อยที่สุดที่นักลงทุนรายย่อยมีกับการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทต่างๆ คือคุณไม่สามารถทำได้โดยการเลือกหุ้นแต่ละตัว ดังนั้น เพื่อให้การกระจายทุนที่มีความหมาย คุณต้องยอมรับว่าสามารถทำได้ผ่านกองทุนรวมหรือ .เท่านั้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ยิ่งไปกว่านั้น คุณต้องยอมรับว่าคุณต้องเลือกกองทุนรวมอย่างระมัดระวัง—อย่างน้อยก็รอบคอบพอๆ กับที่คุณจะเลือกหุ้นแต่ละตัว

ที่ปรึกษาทางการเงินที่ไม่รู้ข้อมูลหรือขี้เกียจมักจะชักนำให้ผู้คนเชื่อว่าการถือกองทุนรวมที่มีชื่อที่อ้างว่ามีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงในหมวดสินทรัพย์ต่างๆ นั้น คุณกำลังบรรลุการกระจายความเสี่ยง นี้ไม่เป็นความจริง

โปรดทราบว่าโดยทั่วไปแล้วชื่อกองทุนรวมจะถูกเลือกเพื่อวัตถุประสงค์ทางการตลาดและมักไม่ค่อยเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงในหมวดสินทรัพย์ อีกสิ่งหนึ่งที่คุณต้องจำไว้ก็คือ กองทุนรวมจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะฉวยโอกาสและเคลื่อนตัวไปมาระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆ

ดังนั้นเมื่อที่ปรึกษาของคุณนำเสนอกองทุนรวม ให้ยืนกรานที่จะเห็นการวิเคราะห์วัตถุประสงค์บางประเภทที่แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของประเภทสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง—ไม่ใช่แค่สแนปชอตปัจจุบัน แต่ยังเปิดเผยกลุ่มสินทรัพย์ในอดีตเมื่อเวลาผ่านไป นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคุณต้องการให้ผู้จัดการกองทุนรวมของคุณกรอกข้อมูลความเสี่ยงที่กำหนดไว้ในนโยบายการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณอย่างน่าเชื่อถือ โดยไม่มีคำถาม วิธีที่ดีที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่าคุณได้รับสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งคือผ่านดัชนี ETF หรือกองทุนรวม

หุ้นรายบุคคลมากกว่ากองทุนดัชนี

นักลงทุนรายย่อยมักจะเชื่อว่ากองทุนดัชนีปล่อยให้เงินจำนวนมากอยู่บนโต๊ะเพราะผู้เลือกหุ้นที่ดีสามารถเอาชนะตลาดได้หากได้รับโอกาส ใช่ เป็นความจริงที่มีผู้เลือกหุ้นที่ยอดเยี่ยมมากมายที่เอาชนะตลาด แต่ก็เป็นความจริงที่มี ไม่มีทางพิสูจน์ได้ว่าจะหาคนเหล่านี้ได้ทันเวลา หมายความว่าไม่มีแบบจำลองทางการเงินที่คาดการณ์ได้ดังกล่าวใน การดำรงอยู่.

นอกจากนี้ การวิจัยยังแสดงให้เห็นว่าผู้จัดการการเงินมืออาชีพส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะดัชนีของตนได้โดยปราศจากค่าธรรมเนียม จากข้อมูลของ S&P Global ในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา (1 มิถุนายน 2548 ถึง 30 มิถุนายน 2563) ผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่และในกรณีส่วนใหญ่ 80% ถึง 90% มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีของพวกเขา

ประโยชน์ที่หักล้างไม่ได้อีกประการของการจัดทำดัชนีคือราคาถูกมาก ประเภทของกองทุนรวมที่นักลงทุนทั่วไปมักเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูงกว่ากองทุนดัชนี

ยังคิดว่าคุณรู้ดีที่สุด?

หลุมพรางสำคัญประการหนึ่งที่นักลงทุนแต่ละรายต้องยอมจำนนคือแม้ว่าพวกเขาอาจทราบถึงประเด็นต่างๆ ที่นำเสนอข้างต้นแล้ว แต่ก็ล้มเหลวในการดำเนินการตามความหมายที่มีความหมาย

บ่อยครั้ง นี่เป็นเพราะที่ปรึกษาทางการเงินตระหนักดีว่านักลงทุนรายย่อยมีแนวโน้มที่จะมีระยะเวลาสั้นมาก ขอบฟ้าความอดทน กลัวการลงทุนนอกสหรัฐอเมริกา และมักจะยึดการประเมินประสิทธิภาพของพวกเขาไว้ที่ เอส แอนด์ พี 500 ด้วยเหตุนี้ที่ปรึกษาจึงจัดการ ความเสี่ยงทางธุรกิจ โดยแนะนำพอร์ตการลงทุนที่ไม่เพียงแต่ถูกครอบงำโดยหุ้นสหรัฐเท่านั้น แต่ยังถูกครอบงำโดย S&P 500 ด้วย เพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดนี้ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณกระจายทรัพย์สินของคุณอย่างมีความหมาย

แม้ว่าจะมีปริศนามากมายเกี่ยวกับการกระจายการลงทุน แต่ก็เป็นเรื่องง่ายตราบใดที่คุณปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ง่ายๆ บางประการ อย่าคิดว่าการถือหุ้นสักสองสามโหลหรือกองทุนรวมสักกำมือจะทำให้คุณกระจายความเสี่ยง การกระจายการลงทุนที่แท้จริงเกี่ยวข้องกับการถือครองหุ้นในสินทรัพย์หลายประเภทและดำเนินการทั่วโลกและในการจัดสรรที่มีความหมาย

ค่าใช้จ่ายในการล้มเหลวในการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณอาจมีมหาศาล ไม่เพียงแต่ในแง่ของการสูญเสีย แต่ยังรวมถึงในแง่ของโอกาสที่เสียไปด้วย เพื่อแสดงให้เห็น ให้พิจารณาผลตอบแทนที่คาดหวังของสินทรัพย์ต่างๆ และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของสินทรัพย์เหล่านั้น ซึ่งเผยแพร่โดย Morningstar ณ ม.ค. 2021. ตัวเลขนี้คำนวณโดยใช้ข้อมูลย้อนหลังย้อนหลังไปถึงปี 1926 สำหรับหุ้นสหรัฐฯ และปี 1970 สำหรับพันธบัตร

ออกมาข้างหน้า

หากคุณใช้หลักเกณฑ์ข้างต้นในพอร์ตโฟลิโอของคุณ โปรดมั่นใจได้ว่าคุณได้ดำเนินการทุกขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อลดความเสี่ยงด้านตราสารทุนให้มากที่สุด อย่างไรก็ตามอย่าหลอกตัวเอง การลงทุนในตราสารทุนเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยง ไม่ว่าคุณจะกระจายความเสี่ยงได้ดีเพียงใด