คำจำกัดความของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BOBL
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า BOBL คืออะไร?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า BOBL เป็นมาตรฐาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ตามตะกร้าหนี้ระยะกลางที่ออกโดยรัฐบาลเยอรมัน
BOBL เป็นตัวย่อสำหรับคำภาษาเยอรมัน Bundesobligation ซึ่งแปลเป็นภาษาอังกฤษคือพันธบัตรรัฐบาลกลาง
การทำความเข้าใจสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BOBL
BOBL สัญญาซื้อขายล่วงหน้าซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ FGBM บน Eurex Exchange ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศที่อยู่ใกล้กับแฟรงค์เฟิร์ต
สินทรัพย์อ้างอิงเป็นพันธบัตรระยะกลางที่มีอายุ 4.5 ถึง 5.5 ปี และอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ที่ 6% สัญญามีมูลค่าสัญญาตามสัญญา 100,000 ยูโร โดยมีหน่วยกำหนดราคาขั้นต่ำ 1 ยูโร และค่าติ๊กขั้นต่ำ 5 ยูโร ต่างจากสัญญาในอนาคตประเภทอื่นๆ ส่วนใหญ่ สัญญา BOBL มักจะถูกตัดสินโดยการส่งมอบ
การแลกเปลี่ยนยูเร็กซ์เกี่ยวข้องกับยุโรปเป็นหลัก อนุพันธ์. เป็นตลาดฟิวเจอร์สและตลาดออปชั่นที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ราคาคิดเป็น 0.01 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ และสัญญาจะครบกำหนดทุกไตรมาสในเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม
ในสหรัฐอเมริกา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเหล่านี้ซื้อขายบน การแลกเปลี่ยนระหว่างทวีป (ICE) ใต้สัญลักษณ์ G05.
พันธบัตรรัฐบาลของ iShares Germany UCITS ETF (SDEU) เป็น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ตามธนบัตรและพันธบัตรของเยอรมัน
ประเด็นที่สำคัญ
- สัญญาซื้อขายล่วงหน้า BOBL เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้มาตรฐานซึ่งอ้างอิงจากพันธบัตรระยะกลางที่ออกโดยรัฐบาลเยอรมัน
- พันธบัตรเยอรมันเป็นหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ที่มีการซื้อขายสูงที่สุดในโลก
- การเปรียบเทียบระหว่างผลตอบแทนของพันธบัตรเยอรมันกับของรัฐบาลอื่นๆ รวมถึงสหรัฐอเมริกา มักใช้ในการประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง
ตลาดตราสารหนี้เยอรมัน
เช่นเดียวกับในตลาดสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สตราสารหนี้ที่อิงกับตราสารหนี้รัฐบาลเยอรมันมีการซื้อขายอย่างแข็งขันสำหรับการครบกำหนดระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว
BOBL เป็นช่วงที่ครบกำหนดระยะกลาง แต่ก็ยังมีการซื้อขายอยู่สำหรับ บันด์ ฟิวเจอร์ส เหล่านี้เป็นพันธบัตรระยะยาวเทียบเท่ากับพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยมีระยะเวลาครบกำหนดเดิมระหว่าง 10 ถึง 30 ปี
ฟิวเจอร์สของ Schatz เป็นพันธบัตรระยะสั้นที่มีหนี้สินระยะสั้นของเยอรมันซึ่งมีระยะเวลาตั้งแต่ 21 ถึง 27 เดือน Schatz เป็นที่รู้จักกันว่าสัญญาฟิวเจอร์สระยะสั้น
BOBL Futures พร้อมด้วย Bund และ Schatz เป็นหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ที่มีการซื้อขายสูงที่สุดในโลก
BOBL ขึ้นอยู่กับการรักษาความปลอดภัยระยะกลาง Bund เป็นการรักษาความปลอดภัยระยะยาวและ Schatz เป็นการรักษาความปลอดภัยระยะสั้น
อัตราดอกเบี้ยในเยอรมนีจับตาอย่างใกล้ชิด สเปรด ระหว่างวุฒิภาวะที่คล้ายคลึงกันในเยอรมนี ส่วนที่เหลือของยุโรป และสหรัฐอเมริกา มักถูกนำมาเปรียบเทียบเพื่อวิเคราะห์สภาพเศรษฐกิจโลกที่เกี่ยวข้อง กระแสเงินทุน และนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาล
อัตราผลตอบแทน 10 ปีมาตรฐานและผลตอบแทน 2 ปีมักใช้เพื่อเปรียบเทียบเงื่อนไขระหว่างประเทศ
ในช่วงหลายปีหลังวิกฤตการเงินในปี 2551 ธนาคารกลางทั่วโลกได้ร่วมมือกันรณรงค์เพื่อเพิ่มสภาพคล่องเพื่อฟื้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ แคมเปญนี้ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลจำนวนมาก รวมทั้งบางส่วนในเยอรมนีลดลงต่ำกว่าศูนย์ ในช่วงเวลานี้ อัตราดอกเบี้ยของเยอรมนีลดลงต่ำกว่าศูนย์สำหรับระยะเวลาครบกำหนดของพันธบัตรนานถึงเจ็ดปี