คู่มือการชำระบัญชี ETF

นับตั้งแต่เปิดตัวครั้งแรกในปี 1989 ซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุน (ETF) ได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ได้รับความนิยมมากที่สุด ในช่วงสามปีที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว มีการเปิดตัว ETF ใหม่มากกว่า 200 รายการต่อปี อย่างไรก็ตาม ยังมีการชำระบัญชี ETF เพิ่มขึ้นอีกด้วย ETF ของสหรัฐฯ ประมาณ 150 แห่งปิดตัวลงในช่วงสามปีที่ผ่านมา จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อ ETF ปิดตัวลง และเพราะเหตุใด

เหตุผลในการชำระบัญชี ETF

เหตุผลหลักในการปิดหรือชำระบัญชี ETF ได้แก่ การขาดความสนใจของนักลงทุนและสินทรัพย์จำนวนจำกัด นักลงทุนไม่สามารถเลือก ETF ได้เนื่องจากมีความแคบเกินไป ซับซ้อนเกินไป หรือมีผลตอบแทนจากการลงทุนต่ำ เมื่อ ETF ที่มีสินทรัพย์ลดน้อยลงไม่สามารถทำกำไรได้อีกต่อไป บริษัทอาจตัดสินใจปิดกองทุน โดยทั่วไปแล้ว ETF มักจะมีอัตรากำไรต่ำ ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีสินทรัพย์หลายรายการเพื่อสร้างรายได้ บางครั้งอาจไม่คุ้มค่าที่จะเปิดไว้ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการชำระบัญชี ETF โปรดดูที่ สภาพคล่องของ ETF: ทำไมจึงสำคัญ.)

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้ว ETF จะถือว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่าหลักทรัพย์ส่วนบุคคล แต่ก็ไม่สามารถป้องกันปัญหาทั่วไปบางอย่างเช่น

ติดตามข้อผิดพลาด และโอกาสที่ดัชนีบางตัวอาจชะลอกลุ่มตลาดอื่นหรือผู้จัดการที่ใช้งานอยู่

กระบวนการชำระบัญชี

ETF ที่ปิดตัวลงต้องปฏิบัติตามขั้นตอนการชำระบัญชีที่เข้มงวดและเป็นระเบียบ การชำระบัญชีของ ETF นั้นคล้ายกับของบริษัทการลงทุน ยกเว้นว่ากองทุนจะแจ้งการแลกเปลี่ยนที่ทำการซื้อขายด้วยว่าการซื้อขายจะยุติลง (หากต้องการเรียนรู้เกี่ยวกับกรณีการชำระบัญชีที่คล้ายคลึงกันในกองทุนรวม โปรดอ่าน Liquidation Blues: เมื่อกองทุนรวมปิดตัวลง.)

โดยปกติผู้ถือหุ้นจะได้รับแจ้งการชำระบัญชีระหว่างหนึ่งสัปดาห์ถึงหนึ่งเดือนก่อนที่จะเกิดขึ้น ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ คณะกรรมการหรือผู้ดูแลผลประโยชน์ของ ETF จะอนุมัติให้แต่ละหุ้นสามารถไถ่ถอนได้เมื่อมีการชำระบัญชีเนื่องจากไม่สามารถไถ่ถอนได้ในขณะที่ ETF ยังดำเนินการอยู่ พวกเขาสามารถแลกได้ใน หน่วยสร้างสรรค์.

ผู้ลงทุนที่ต้องการ "ออกจาก" กองทุนเมื่อมีการแจ้งการชำระบัญชีขายหุ้นของตน NS เจ้าตลาด จะซื้อหุ้นและหุ้นจะถูกไถ่ถอน ผู้ถือหุ้นที่เหลือจะได้รับเงินซึ่งส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปของเช็ค สำหรับจำนวนเงินที่ถืออยู่ใน ETF จำนวนการกระจายการชำระบัญชีขึ้นอยู่กับ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนอีทีเอฟ

อย่างไรก็ตาม การชำระบัญชีสามารถสร้างเหตุการณ์ทางภาษีได้ หากเงินอยู่ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี ซึ่งอาจบังคับให้นักลงทุนต้องจ่ายเงิน ภาษีกำไรจากการลงทุน จากผลกำไรใด ๆ ที่ได้รับซึ่งจะได้รับการหลีกเลี่ยงเป็นอย่างอื่น

สี่วิธีในการระบุ ETF ระหว่างทางออก

เป็นไปได้ที่จะลดโอกาสในการถือ ETF ที่อาจปิดตัวลงและต้องหาที่อื่นเพื่อซ่อนเงินสดของคุณ เคล็ดลับสี่ข้อต่อไปนี้สามารถช่วยนักลงทุนในการพิจารณาว่า ETF มีแนวโน้มที่จะประสบปัญหาหรือไม่:

1. ใช้ความระมัดระวังเมื่อเลือกผลิตภัณฑ์ ETF ที่ติดตามการแคบ กลุ่มตลาด; ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ถือว่ามีความเสี่ยง ดังนั้นจึงต้องมีการประเมินเพิ่มเติม

2. ตรวจสอบปริมาณการซื้อขายของ ETF ปริมาณเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีของสภาพคล่องและความสนใจของนักลงทุน หากปริมาณมาก ผลิตภัณฑ์มักจะเป็นของเหลวมากขึ้น

3. มองไปที่ ทรัพย์สินภายใต้การบริหาร เพื่อกำหนดจำนวนเงินที่จัดการและวัดความสำเร็จของกองทุน

4. ตรวจสอบ ETF's หนังสือชี้ชวนเพื่อทำความเข้าใจประเภทของการลงทุนที่คุณถืออยู่ หนังสือชี้ชวนจะให้ข้อมูล เช่น ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย วัตถุประสงค์ในการลงทุน กลยุทธ์การลงทุน ความเสี่ยง ประสิทธิภาพ ราคา และข้อมูลอื่นๆ

บรรทัดล่าง

ETF มีมาตั้งแต่ปี 1989 และมอบทางเลือกให้กับนักลงทุน พวกเขาค้าขายเหมือนหุ้น แต่มีหลักทรัพย์จำนวนมาก ถึงกระนั้นในขณะที่มีการแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่อย่างต่อเนื่อง แต่ไม่ได้หมายความว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะคงอยู่ตลอดไป นักลงทุนสามารถลดโอกาสที่จะผ่านการชำระบัญชี ETF ได้โดยตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาได้ศึกษา ETF อย่างละเอียดและลดโอกาสในการปิดการขายที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่า ETF จะเลิกกิจการ แต่ก็ไม่มีอะไรต้องตื่นตระหนก: เพียงแค่ค้นคว้ากองทุนถัดไปที่คุณสนใจ และตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่