คำจำกัดความของหุ้นประเภท A (กองทุนรวม)
A-Share คืออะไร?
A-share คือคลาสแบ่งที่นำเสนอในตระกูล multi-class กองทุนรวม. หุ้น A เป็นประเภททั่วไปสำหรับนักลงทุนรายย่อย มักมีลักษณะเป็น ค่าธรรมเนียมการขายส่วนหน้า (โหลด) เมื่อซื้อผ่านนายหน้าบริการเต็มรูปแบบหรือที่ปรึกษาทางการเงิน
หุ้น A อาจตรงกันข้ามกับ หุ้น Bซึ่งมี ภาระการขายส่วนหลัง.
หุ้น A ในกองทุนรวมไม่ควรสับสนกับ หุ้นคลาสเอ ของหุ้นสามัญ
ประเด็นที่สำคัญ
- หุ้น A เป็นประเภทของกองทุนรวมที่มียอดขายส่วนหน้า ซึ่งเป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายเมื่อซื้อ
- หุ้น A มีไว้สำหรับนักลงทุนรายย่อยและโดยทั่วไปจะไม่มีภาระแบ็คเอนด์เพิ่มเติมเมื่อมีการขายหุ้นของกองทุน
- ประเภทของกองทุนรวมมีโครงสร้างค่าธรรมเนียมต่างๆ ซึ่งอาจกำหนดเป้าหมายทั้งผู้ลงทุนรายย่อยหรือผู้ลงทุนสถาบัน
A-Shares ทำงานอย่างไร
หุ้น A เป็นประเภทของกองทุนรวมประเภทหนึ่ง หุ้นเหล่านี้กำหนดเป้าหมายนักลงทุนรายย่อย ประเภทหุ้นขายปลีกอื่น ๆ ในกองทุนรวมหลายชั้นอาจรวมถึงประเภท B หรือ C นักลงทุนยังจะได้พบกับหุ้นที่ปรึกษาและ หุ้นสถาบัน.
การลงทุนในกลุ่มกองทุนรวมจะถูกรวบรวมและจัดการโดยผู้จัดการพอร์ตของกองทุน แต่ละกลุ่มลงทุนในกลยุทธ์กองทุนเดียวกันกับผู้จัดการพอร์ตเดียวกัน สิ่งที่ทำให้การแบ่งชั้นเรียนแตกต่างกันคือโครงสร้างค่าธรรมเนียมเป็นหลัก คลาสหุ้นช่วยให้บริษัทกองทุนกำหนดเป้าหมายนักลงทุนประเภทต่างๆ ตั้งแต่รายบุคคลไปจนถึงที่ปรึกษาและสถาบัน
หุ้นประเภท A มีไว้สำหรับนักลงทุนรายย่อยเป็นส่วนใหญ่ และเป็นหุ้นประเภทที่พบมากที่สุดในพื้นที่กองทุนรวม กองทุนเหล่านี้อาจดูมีค่าใช้จ่ายสูงในช่วงเริ่มต้น แต่จะมีราคาไม่แพงนักเมื่อถือไว้ในระยะยาว เนื่องจากกองทุนเหล่านี้มีภาระด้านหน้า แต่ไม่มีภาระหลังการขาย
หุ้นคลาส C เป็นประเภทของหุ้นในกองทุนรวมที่มีลักษณะเป็นภาระในระดับที่รวมค่าธรรมเนียมรายปีสำหรับการตลาด การกระจายและการให้บริการของกองทุน โดยกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์คงที่ในแต่ละปี การแชร์คลาส C ต่างจากการแชร์ A ไม่มีการโหลดส่วนหน้า แต่มักจะมีการโหลดแบ็คเอนด์เล็กน้อย
ค่าธรรมเนียม A-Share และค่าใช้จ่าย
ข้อกำหนดของหุ้นรายย่อยแต่ละประเภทกำหนดโดยบริษัทกองทุนรวม ปัจจัยสำคัญสำหรับการจัดโครงสร้างการแบ่งชั้นคือ ค่าขาย กำหนดการที่จัดทำขึ้นเพื่อจำหน่ายกองทุนรวมให้คนกลาง บริษัทกองทุนรวมกำหนดโครงสร้างค่าคอมมิชชั่นการขายสำหรับหุ้นแต่ละประเภทที่แสดงในหนังสือชี้ชวนของกองทุน แต่ละชั้นหุ้นยังมีโครงสร้างค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของตัวเอง
ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายหรือที่เรียกว่า ค่าธรรมเนียม 12b-1เป็นส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุน แต่จะจ่ายให้กับคนกลาง ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายมักจะแตกต่างกันในการแบ่งชั้นและโดยทั่วไปจะสัมพันธ์กับการขาย ตารางค่าใช้จ่ายที่ต้องการค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายที่ต่ำกว่าในชั้นเรียนที่ใช้ร่วมกันโดยมียอดขายที่สูงขึ้น ค่าคอมมิชชั่น บริษัทกองทุนรวมอาจรายงานตัวบุคคล มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) และผลตอบแทนประสิทธิภาพสำหรับแต่ละคลาสการแชร์ ผลตอบแทนของคลาสหุ้นจะได้รับผลกระทบในวงกว้างมากขึ้นจากค่าใช้จ่ายในการขาย โดยมีผลกระทบต่อผลตอบแทนจากค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่ายน้อยลง
โดยทั่วไปหุ้นคลาส A จะมีค่าใช้จ่ายในการขายส่วนหน้าที่สามารถอยู่ในช่วงประมาณ 5.75% ของการลงทุนเมื่อทำธุรกรรมผ่านนายหน้าที่ให้บริการเต็มรูปแบบ แบ่งชั้นเรียน อัตราส่วนค่าใช้จ่าย ยังแตกต่างกันไปตามหุ้นขายปลีกซึ่งมักจะสูงกว่าผ่านที่ปรึกษาหรือผ่านหุ้นสถาบัน
บริษัทกองทุนรวมจะระบุรายละเอียดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายต่อประเภทหุ้นในหนังสือชี้ชวนของกองทุน บริษัทกองทุนรวมหลายแห่งยังให้ผลตอบแทนประเภทหุ้นในเอกสารทางการตลาดอีกด้วย
ตัวอย่างของ A Share
NS กองทุนเปิดหุ้นทุนหลัก เป็นตัวอย่างหนึ่ง กองทุนนี้เสนอหุ้น A, C และ I (โดยที่หุ้น I เป็นหุ้นสถาบัน) ผลตอบแทนหนึ่งปีสำหรับคลาส A-share โดยมีค่าธรรมเนียมการขายส่วนหน้า ณ วันที่ 30 พฤศจิกายน 2017 เท่ากับ 15.60% ซึ่งแตกต่างจากผลตอบแทนของหุ้น C ซึ่งเท่ากับ 20.46% โดยมีค่าใช้จ่ายในการขายรอตัดบัญชี อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของทั้งสองประเภทก็แตกต่างกันไป คลาส A-share มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด 0.91% คลาส C-share มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมด 1.65%
ทั้งหุ้น A และหุ้น C มีค่าธรรมเนียมการจัดการ 0.51% ต่อปี อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายและค่าบริการจะแตกต่างกันไปตามประเภทการขายปลีกทั้งสองประเภท คลาส A-share มีค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่ายที่ต่ำกว่า 0.25% เมื่อเทียบกับ 1.00% สำหรับคลาสหุ้น C