Топ 10 на активистите инвеститори в САЩ

Инвеститори активисти са акционери, които купуват голям брой акции на публично дружество в опит да извършат значителна промяна в компанията, често като се опитват да получат места в борда на компанията. Една компания може да се превърне в мишена на активист, ако се управлява лошо, има прекомерни разходи и може да се управлява повече изгодно като частна компания или има друг проблем, който активистът смята, че може да реши, за да направи компанията повече ценен.

Ето кои са най -активните инвеститори в САЩ въз основа на активи под управление (AUM) и броя на компаниите, които всеки активист е насочил между януари. 1, 2017 и октомври. 13, 2020.

Данните са предоставени от Activist Insight.

1. Elliott Management

• Компании, насочени от 2017 г.: 64
• AUM: 73,5 млрд. Долара към декември 31, 2019

Основава Пол СингърElliott Management през 1977 г., за да се съсредоточи върху конвертируемия арбитраж. Оттогава хедж фондът разнообразява своите стратегии и се превръща в един от най -плодотворните инвеститорски активисти в света, насочен към големи глобални корпорации като AT&T

, Hyundaiи Softbank. Елиът също се впусна в света на частния капитал с ръката си на Evergreen Coast Capital, придобивайки athenahealth, Barnes & Nobleи Travelport Worldwide.

През септември Елиът разкри15% дял в Cubic, заявявайки, че си партнира с „водеща фирма за частни инвестиции“ - според съобщениятаVeritas Capital - за потенциално придобиване на компанията за отбрана и транспортни технологии.

2. Карл Икан

• Компании, насочени от 2017 г.: 18
• AUM: 29,2 милиарда долара към декември 31, 2018

Още от времето си като „корпоративен рейдер”През 80 -те години на миналия век Карл Икан е известен като пионер на активизма на акционерите, като по -голямата част от неговите акции все още са активни. Icahn често се фокусира върху цели с ограничени възможности за органичен растеж, излишък от пари в баланса и слабо корпоративно управление.

През 2020 г. той стартирасъстезание за пълномощно в Occidental Petroleum, обвиняващо изпълнителния директор в лошо управление заради придобиването на компанията от Anadarko Petroleum. Според съобщенията активистът също е шофиралВраждебната оферта на Xerox за поглъщане на HP и настоятелно призоваТрактонът на Volkswagen за тежкотоварни автомобили ще увеличи офертата си за поглъщане на Navistar International.

3. Партньори от трета точка

• Компании, насочени от 2017 г.: 12
• AUM: 21,1 милиарда долара към 18 юни 2020 г.

Партньорите на третата точка на Dan Loeb „наемат един управлявани от събития, ориентиран към стойността инвестиционен стил. "Фирмата, основана през 1995 г., се стреми да идентифицира ситуации, в които активистът може да предвиди катализатор, който ще отключи стойността. Third Point е глобален инвеститор, с кампании в Campbell Soup, Sony и Essilor Luxottica. Съвсем наскоро Third Point призова Walt Disney Co. да спре дивидента си и да пренасочи тези средства към своята услуга за стрийминг, като заяви, че развлекателната компания трябва да приеме промяната в индустрията.По -малко от седмица след като позицията на Third Point стана публична, Disney заяви, че реорганизира своя медиен и развлекателен отдел, за да даде приоритет на своята услуга за стрийминг на видео.

4. Стойност на десния борд

• Компании, насочени от 2017 г.: 30
• AUM: 5,9 млрд. Долара към декември 31, 2019

От 2002 г. насам Джефри Смит Starboard Value се ангажира с ръководители и директори, за да отключи стойността на акционерите в подценени компании.Активистът преодоля бариерите през 2014 г., когато успешно завърши пълен пансион в компанията -майка на Olive Garden Darden Restaurants. Оттогава Starboard изпробва същата тактика в няколко други компании, включително Newell Brands, Magellan Health и GCP Applied Technologies, въпреки че често се уреждаше преди гласуването.

Съвсем наскоро Starboard заяви, че смята, че ON Semiconductor и селскостопанската научна компания Corteva имат значителни възможности за подобряване на тяхното представяне, добавяйки, че първото може дори да се превърне в потенциал цел за поглъщане.Активистът също наскоро спонсорира 360 милиона долара компания за придобиване със специално предназначение (SPAC) която се стреми да се насочи към компания в технологичния, здравния, потребителския, индустриалния, хотелиерския или развлекателния сектор.

5. ValueAct Capital

• Компании, насочени от 2017 г.: 13
• AUM: 12,3 милиарда долара към февруари 29, 2020

Откакто Джеф Уббен основава ValueAct Capital през 2000 г., базираният в Сан Франциско активист Фим има представители работят в борда на 41 компании, включително Microsoft, Rolls-Royce и Alliance Data Системи. Активистът също се ангажира да ESG инвестира със своя пролетен фонд, който заемаше позиции в Hawaiian Electric и AES Corp.

По -рано тази година Ubben се оттегли като главен изпълнителен директор и предаде юздите на Mason Morfit, който е бил главен инвестиционен директор от 2017 г.Ubben каза, че подаде оставка като лидер на ValueAct, за да стартира своя фокусиран върху ESG фонд Inclusive Capital Partners, който се инвестира в Lindblad Expeditions, Enviva Partners, Nikola и Unifi.

6. Trian Partners

• Компании, насочени от 2017 г.: 9
• AUM: 11 милиарда долара към декември 31, 2019

Нелсън Пелц основава Trian Partners през 2005 г. като плавателен съд, който да инвестира в „висококачествени, но недооценени и с лоши резултати публични компании“.Активистът се стреми да работи съвместно с ръководни екипи и бордове, но не се страхува да стартира прокси битка ако е необходимо. Най -забележително е, че Trian се бори с прокси състезание срещу Procter & Gamble през 2017 г., което струва на компанията отчетени 100 милиона долара. Peltz спечели място в борда с тесен марж от 0.0016%.

Съвсем наскоро Trian изгради 9.9% позиции в мениджърите на активи Invesco и Janus Henderson и подтикна фирмите да обмислят сливане. Триан също започна разговори с ръководството на Comcast, след като изгради 0,4% дял в развлекателния гигант на стойност 900 милиона долара.

7. Sachem Head Capital Management

• Компании, насочени от 2017 г.: 11
• AUM: 2,9 млрд. Долара към декември 31, 2019

Sachem Head е основана през 2012 г. от Скот Фъргюсън, протеже на известния инвеститор активист Бил Акман. През последните няколко години Sachem Head настояваобразователна софтуерна компания Инструкция за проучване на стратегически алтернативи, натиснатза продажба на образователна компания 2U, и номинираначетирима директори в борда на производителя на химикали Olin Corp. Съвсем наскоро активистът построидял от 1,2 милиарда долара в Elanco Animal Health, заявявайки, че ветеринарната фармацевтична компания има възможности да ускори продажбите и да подобри маржовете си и НИРД тръбопровод. През април групата Edge Consulting нарече Sachem Head „Крал на активистите“.

8. Pershing Square Capital Management

• Компании, насочени от 2017 г.: 3
• AUM: 9,2 милиарда долара към 1 март 2020 г.

След оформянеПършинг Скуеър през 2003 г., Бил Акман прекара последните 17 години празнувайки няколко върха както и отскачане от някои дълбоки дъна. Активистът за първи път си осигури репутацията, след като успешно притисна Wendy's да отдели марката си Tim Hortons през 2004 г. Оттогава Ackman стартира победоносна прокси кампания срещу Canadian Pacific Railway, инвестира разумно в Starbucks и видяхеджирането от 27 милиона долара се превръща в 2,6 милиарда долара след срива на фондовия пазар поради COVID-19.

Съвсем наскоро Акман спонсориранай-големият досега SPAC, събиращ 4 милиарда долара за превозното средство с бланка. Pershing Square Tontine търси „зрели“ еднорози, които са спонсорирани от частни капитали, собственост на служители или контролирани от семейството като потенциални цели за сливане, каза активистът.

9. Jana Partners

• Компании, насочени от 2017 г.: 11
• AUM: 2,2 милиарда долара към декември 31, 2019

JANA Partners на Бари Розенщайн е ориентиран към стойността инвеститор, фокусиран върху ангажираността на акционерите. От 2001 г. компанията е насочена към няколко компании, включително Tiffany & Co., Whole Foods и Conagra Brands. През 2018 г. JANA се ангажирада се насочат някои инвестиции към въпросите на ESG и да се обединятс Калифорнийската държавна учителска пенсионна система (CalSTRS), за да подтикне технологичния гигант Apple да направи повече за ефектите на iPhone върху децата.

По -рано тази година JANA се установи с група ресторанти Bloomin ’Brands за две места на борда.Също така се казвашеможе да обсъди консолидацията на индустрията и състава на борда с ръководния екип в държавната компания Perspecta.

10. Управление на Corvex

• Компании, насочени от 2017 г.: 7
• AUM: 2,5 милиарда долара към декември 31, 2019

Стартиран от Keith Meister през 2011 г., Управление на Corvex използва опортюнистична методология, за да избира своите акции: специални ситуации, стратегии, управлявани от събития, и инвестиране на стойност. По-рано дясната ръка на Карл Айкан, Майстер има спорен инвестиционен стил, който е откровен и украсен, подобно на бившия си шеф.

Едно от най -успешните активисти на Corvex беше в Yum! Марки през 2015 г., където Meister получи място на борда и убеди компанията да отдели китайското си подразделение. Corvex също така успешно накара Energen да се продаде на Diamondback Energy през 2018 г.

Съвсем наскоро, каза Майстъркомуналните услуги са разумно място за инвестиране, представяйки Exelon Corp като любима игра за защита, защото е евтина, добре позиционирана и вероятно ще види вътрешни промени в близко бъдеще.