Търговците на опции на ConocoPhillips (COP) са придобили печалба

Инвеститорите на ConocoPhillips (КС) запазиха обхвата на цените на акциите пред обявяването на печалбата на компанията за второто тримесечие. На пръв поглед изглежда, че търговците на опции са позиционирани за положителен ход, тъй като има нарастващ брой опции за повикване в открит интерес. Необичайната търговия с опции може да създаде силна възходяща тенденция в ценовото действие, ако COP достави положителна изненада за печалбата.

Все по -голям брой опции за повикване остават отворения интерес за COP, и опционни премии са необичайно повишени в момента. Обемите на търговия показват, че търговците са купували обаждания и са продавали поставя в очакване на положителен отчет за приходите. Ако тези залози бъдат отменени, това може да доведе до непредвиден натиск надолу върху цената на акциите на ConocoPhillips.

Трудно е да се предвиди точно посоката на движение на акциите след печалбите. Въпреки това, сравнението на ценовото действие на акцията и търговията с опции показва, че ако COP представя отрицателен доклад, цената на акциите на компанията може да падне значително, като се придвижи по -далеч под нейната 20-дневен

плъзгаща се средна след съобщението. Това е възможно, защото цените на опциите са за движение нагоре, но неочаквани лоши новини могат да уловят търговците неочаквано и да създадат бърз спад в цената на акциите.

Сравнявайки детайлите както на цената на акциите, така и на поведението на опциите, наблюдателите на графики могат да получат ценна информация, въпреки че е наложително да се разбере контекстът, в който се е случило това поведение на цената. Графиката по -долу изобразява ценовото действие за акциите на COP към 30 юли. Това създаде настройката, водеща до съобщението за печалбите.

Сегашните тенденции

Едномесечната тенденция на акциите на COP има акциите в средата на диапазона на променливост, падащи под 20-дневната пълзяща средна. През този период най-ниската цена на акциите на COP беше приблизително 52 долара в средата на юли, докато най-високата цена на акциите беше близо 63 долара в началото на юли. Цената се затвори в средния регион, описан от техническите проучвания на тази диаграма.

Изследванията се формират до 20 дни Канал на Келтнер показатели. Те изобразяват ценови нива, които представляват кратно на Среден истински диапазон (ATR) за акциите. Този масив помага да се подчертае начина, по който цената се е повишила до среден диапазон през седмицата преди печалбата. Това движение на цените от акциите на COP предполага, че инвеститорите очакват отрицателен резултат от печалбата.

В този контекст, когато ценовата тенденция за COP остана в среден диапазон, но напоследък се повиши към 20-дневна пълзяща средна, наблюдателите на графики могат да разпознаят, че търговците и инвеститорите изразяват оптимизъм печалби. Забележително е обаче, че седмицата преди печалбата цената на акциите на COP постепенно се покачва, приближавайки се до 20-дневната плъзгаща се средна стойност няколко дни преди отчета. Това прави важно наблюдателите на графики да определят дали този ход отразява очакванията на инвеститорите за благоприятни печалби или не.

Подробностите за търговия с опции могат да осигурят допълнителен контекст, който да помогне на наблюдателите на графики при формиране на мнение относно очакванията на инвеститорите. Напоследък търговците на опции предпочитат обажданията пред пут. Обикновено този обем предполага, че инвеститорите очакват положителен отчет за печалбата.

Търговска дейност

Търговците на опции признават, че акциите на COP са средни и са оценили опциите си като залог, че акциите ще се затворят в едно от двете полета, изобразени на графиката между днес и август. 6, петък след публикуването на отчета за приходите. Кутията със зелена рамка представлява ценообразуването, което предлагат продавачите на опции за повикване. Това предполага 40% шанс акциите на COP да затворят в този диапазон до края на седмицата, ако цените се повишат. Червената кутия представлява ценообразуването на опции за пут с 35% вероятност, ако цените спаднат в съобщението.

Важно е да се отбележи, че отвореният интерес включва почти 192 000 активни опции за разговори в сравнение с приблизително 153 000 опции за пут, демонстриращи пристрастието, което купувачите на опции имаха, тъй като по -голямата част от сделките бяха кол настроики. Обикновено тази сума предполага, че търговците на кол опции очакват покачване на цената. Важно е обаче да се отбележи, че предполагаема променливост спада към опциите за пут, но нараства при обажданията, сигнализирайки, че търговците продават путове и купуват обаждания. Тъй като кутията за повикване и кутията за поставяне са относително равни по размер, това ни казва, че по -високият процент търгувани опции е само леко изкривил очакванията. Има се предвид много по -самодоволна перспектива.

Лилавите линии на диаграмата се генерират от 10-дневно проучване на Keltner Channel, настроено на четири пъти ATR. Тази мярка има тенденция да създава силно корелирани региони със силни подкрепа и съпротива в ценовото действие. Тези региони се появяват, когато линиите на канала направят забележим завой през предходните три месеца.

Нивата, които маркират завоите, са отбелязани в диаграмата по -долу. Това, което е забележително в тази диаграма, е, че цените на кол и пут са в толкова близък диапазон с много място за течене надолу или нагоре. Това предполага, че купувачите на опции нямат силно убеждение за това как компанията ще отчита, въпреки че разговорите се купуват чрез путове. Въпреки че инвеститорите и търговците на опции не го очакват, изненадващ доклад може да тласне цените драстично нагоре или надолу.

Тези нива на подкрепа и съпротива показват голям диапазон на подкрепа и съпротива за цените. В резултат на това е възможно всяка новина, изненадващо лоша или добра, да изненада инвеститорите и да предизвика необичайно голям ход. След предишното обявяване на печалбите, акциите на COP се повишиха с 5,5% в деня на печалбата и продължиха да растат през следващата седмица. Инвеститорите може да очакват подобно движение на цената след това съобщение. С много място в диапазона на променливост, цените на акциите могат да се повишат или спаднат повече от очакваното.

Пазарно въздействие

Акциите на COP обикновено правят значителни ходове след печалба, така че резултатите могат да имат пряко въздействие върху индексите. Независимо от това, което се казва в доклада, това вероятно ще се отрази на запасите в енергийния сектор. Положителният доклад може да вдигне други акции в сектора като Chevron Corporation (CVX), BP p.l.c. (BP), или TotalEnergies SE (TTE). Това също може да повлияе борсово търгувани средства (ETF) като ETF на енергийния сектор на State Street (ETF) (XLE) или американския ETF за проучване и добив на нефт и газ на iShares (IEO).