Как Robinhood печели пари? Преглед

Robinhood Markets Inc. е финансова технология (fintech) компания, която управлява онлайн посредничество за отстъпки, предлагащо търговия без комисионна. Той предоставя уеб и мобилна платформа за финансови услуги, която позволява на потребителите да инвестират и търгуват акции, борсово търгувани средства (ETF), опции и американски депозитарни разписки (НЛР). Той също така позволява на потребителите да инвестират в определени криптовалути въз основа на тяхното географско местоположение. Компанията печели пари чрез плащане за поток на поръчки, премиални членски такси, заеми за акции, лихви върху неинвестирани пари, обменни такси, свързани с дебитната й карта, и други по -малки приходи потоци.

След като обяви поверително подаване на IPO на 23 март 2021 г., Robinhood подаде регистрация S-1 в SEC на 1 юли 2021 г. На 19 юли 2021 г. той измени своя S-1, за да обяви, че ще продаде 52,4 милиона акции със своите основатели, а финансовият директор ще продаде още 2,6 милиона за общо 55 милиона. Robinhood стана публично достояние на 38 долара на акция, което му даде оценка от 32 милиарда долара. Акциите, изброени под тикера "HOOD" на Nasdaq. Robinhood очаква IPO да събере около 2 милиарда долара, вероятно до 2,3 милиарда долара, ако се използва опцията за зелени обувки.

Robinhood е изправен пред значителна конкуренция от други брокерски дружества за отстъпки, нови и утвърдени финтех компании, банки, криптовалута борси, фирми за управление на активи и технологични платформи. Някои от основните му конкуренти включват Charles Schwab Corp. (SCHW), Morgan Stanley's (Г-ЦА) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (МОНЕТА), Square Inc. (SQ) и River Financial Corp. (RVRF).

Финанси на Robinhood

В наскоро представения си формуляр S-1 Robinhood представи финансови резултати за първото тримесечие на своята 2021 финансова година (FY), тримесечният период, приключил на 31 март 2021 г. Нетната загуба на компанията се разшири до 1,4 млрд. Долара от 52,5 млн. Долара през предходното тримесечие. Приходите за тримесечието обаче са се увеличили повече от четири пъти до 522,2 милиона долара. Нетната загуба се управлява главно от еднократна безналична такса от 1,5 милиарда долара, свързана с a марка на пазара промяна в справедливата стойност на конвертируеми банкноти и заповед отговорност.

Нетните кумулативни сметки на Robinhood, ключов показател, който измерва броя на сметките, в които потребителите са направили първоначален депозит или паричен превод през определен период, нараснал със 150,0% на годишна база (YOY) до 18 милиона през първото тримесечие на 2021 г.

Компанията предостави и резултати за финансовата 2020 г., приключила на декември. 31, 2020. Robinhood отчита нетна печалба от 7,4 милиона долара, което е значителен обрат от 106,6 милиона долара нетна загуба, отчетена през предходната година. Годишните приходи са нараснали с 245,5% спрямо предходната година до 958,8 милиона долара.

Бизнес сегменти на Robinhood

Robinhood работи и отчита финансовите си резултати като един бизнес сегмент. Той обаче предоставя разбивка на приходите в следните категории: приходи, базирани на транзакции; нетни приходи от лихви; и други приходи. Разглеждаме по -подробно тези категории приходи по -долу.

Приходи, базирани на транзакции

Robinhood генерира приходи, базирани на транзакции, като насочва поръчките на своите потребители за опции, собствени средства и криптовалути към маркетмейкъри, процес, известен като плащане за потока от поръчки (PFOF).Брокерските фирми, които използват PFOF, получават малко плащане като компенсация за насочване на поръчки към определен маркетмейкър. Плащането обикновено е само части от стотинка на акция, но може да бъде значителен източник на приходи за компании, занимаващи се с голям брой поръчки. PFOF е основна причина Robinhood да може да предлага търговия с нулева комисионна. Приходите на Robinhood, базирани на транзакции, нараснаха с 339,6% до 420,4 милиона долара през първото тримесечие на 2021 г., което представлява повече от 80% от приходите в цялата компания.

Нетни приходи от лихви

Robinhood генерира нетни приходи от лихви (приходи от лихви минус разходи за лихви) по транзакции по кредитиране на ценни книжа. Лихвите се печелят и от маржин заеми за потребители, а разходите за лихви се правят във връзка с револвиращите кредитни кредити на компанията.Нетните приходи от лихви нараснаха със 160,2% до 62,5 милиона долара през първото тримесечие на 2021 г., което представлява приблизително 12% от общите приходи на Robinhood.

Други приходи

Другите източници на приходи на Robinhood се състоят предимно от членски такси за Robinhood Gold. Robinhood Gold е платена абонаментна услуга, която предлага на потребителите премиум функции, включително подобрен незабавен достъп до депозити, професионални изследвания, пазарни данни от Nasdaq ниво II и достъп до маржин инвестиции за одобрени потребители. Другите приходи включват също прокси отстъпки и различни потребителски такси.Приходите от тези източници са нараснали с 396,5% до 39,2 милиона долара през първото тримесечие на 2021 г., което представлява близо 8% от приходите в цялата компания.

Последните разработки на Robinhood

В началото на юни 2021 г. SEC обяви, че след това провежда широко проучване на пазарната структура лудостта за търговия с мемове на акции по-рано тази година, която предизвика цените на акциите на компании като GameStop Corp. (GME) и AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) до астрономически нива. SEC ще обърне специално внимание на процеса на PFOF, чрез който се пренасочват търговски поръчки от индивидуални инвеститори брокерски фирми към извънборсови, високоскоростни търговци, известни като търговци на едро, като Citadel Securities LLC и Virtu Financial Inc. (ВИРТ). Тези търговци извън борсата трябва да предлагат цени, които са поне толкова добри, колкото и най-добрата национална оферта, което се предлага от официалните борси. Но с нарастващ брой сделки, които се случват извън официалните борси, SEC е загрижени за липсата на прозрачност относно цените, които търговците извън борсата предлагат на своите клиенти.

Председателят на SEC Гари Генслер, който наскоро пое поста ръководител на SEC през април, беше силно критичен към PFOF. Той и други критици на PFOF смятат, че практиката създава конфликт на интереси при посредниците, защото ги стимулира да изпраща клиентски поръчки до най -високия участник в търга, за разлика от маркетмейкъра, който предлага най -добрите цени или най -бързото изпълнение. Планът на SEC за преразглеждане на PFOF доведе до спекулации, че тази практика може да бъде забранена. Robinhood отбеляза в наскоро подадения си формуляр S-1, че забраната на PFOF представлява риск за неговия бизнес модел и би имала значително въздействие върху дейността му.