Крипто стабилност: институции на хоризонта?

Нестабилността на криптовалутите отдавна е една от най -големите дискусионни теми в индустрията и има основателна причина. От стартирането си и последвалата експлозия на популярност биткойнът - и пазарът, който той породи - се характеризират с непредсказуеми люлки и ценовите бумове, които водят до големи сривове. Въпреки това големият ценови срив, започнал през 2018 г., доведе до относително стабилизиране на крипто сектора, а с него и до потенциала за реален растеж и приемане.

Един от най -големите фактори, които биха могли да изтласкат крипто на върха по отношение на масовото приемане и легитимността - макар и неизвестна - е сериозна инвестиция от страна на институционалните играчи в финанси. Въпреки че от тези източници вече се наливат пари, настроенията в целия сектор изглежда в най -добрия случай са колебливи. Голяма част от това идва от рисковия фактор, който съпътства нестабилността.

За компаниите, задължени да осигуряват възвръщаемост за инвеститорите, вероятността да загубят милиони долари за минути е основна пречка. Въпреки това, с биткойн, прекарал няколко месеца

търговия в относително стабилен диапазон на фона на реални усилия за регулиране на пазара както вътрешно, така и външно, изглежда, че най -накрая шлюзовете могат да се отворят за наливане на институционални пари.

Отворени ли са най -накрая вратите?

Институционалните инвеститори останаха до голяма степен в кулоарите на крипто революцията по различни причини. От липса на регулация към рисковия фактор и лошата му репутация, повечето фирми не могат да оправдаят голяма инвестиция пред своите заинтересовани страни. Докато секторът с тревога очакваше потока от институционални пари, който тепърва ще се реализира, точно тези инвеститори са показали признаци, че се интересуват, като бавно потапят пръстите на краката си във водата.

И все пак настоящите ценови тенденции на пазара може да са знак, че приливът най -накрая се обръща към по -добро, отваряйки вратите за истински инвеститори. Индустрията бавно се ускорява да се стабилизира през годината и съвкупността от фактори най -накрая има успокояващ ефект върху цените и индустрията като цяло.

Първият е истински тласък към прекъсване на стигмата на „Дивия Запад“, която засенчи индустрия от времето на Пътя на коприната и истории за биткойни, използвани за нечестиви цели. Вътрешно са създадени групи за регулиране на пазара. Близнаците Уинкълвос саморегулираща се асоциация за виртуални стоки обозначава сътрудничеството на няколко важни крипто обмен и бележи знак за по -голям вътрешен надзор, който може да привлече в бъдеще инвеститори.

По -важното е, че правителствата също започнаха да предоставят по -ясни насоки за индустрията, помагайки да се облекчат страховете на инвеститорите. Според Дейвид Уилс, главен оперативен директор на Каспийско, институционална платформа за търговия с криптовалути, въпросът за регулирането е от жизненоважно значение, тъй като „инвеститорите се нуждаят от яснота и последователност, а регулаторите по света за щастие постепенно осигуряват това“.

Компании като Caspian очевидно изпреварват притока на инвеститори и институции, като изграждат цялостен крипто актив платформа за управление както за фондове, така и за търговци, свързваща всички големи крипто борси с достъп до алгоритми за търговия в реално време. Coinbase, може би най -известното, стартира платформа за институционални продукти.

Според Уилс „този подход на сътрудничество предизвиква подходящи регулаторни усилия няколко други юрисдикции, което от своя страна отвори някои пътища, за да помогне на повече институции да влязат крипто. Постепенно и американската среда става все по -ясна, въпреки сложността на навигацията в кръпка от агенции. "

В допълнение към регулацията, инвеститорите просто са имали вързани ръце поради логистични въпроси в бранша. Въпросът за попечителството - как безопасно да се съхраняват големи суми пари, или в случая криптовалути - е бил проблемен за индустрията. Повечето големи банки и институции за финансови услуги не желаят или не могат да помогнат. Това означава, че досега институционалните инвеститори трябваше да разчитат на до голяма степен недоказани трети страни, които не винаги са напълно прозрачни или достатъчно сигурни. Въпреки това, тъй като все повече компании се стремят да предоставят a надеждно решение за попечителствоЩо се отнася до институционалните фондове, тези инвеститори постепенно проявяват по -голямо желание да разширят своите разпределения.

Ликвидността също е проблем за инвестиционните фондове, тъй като силно разпокъсаният пазар редовно среща проблеми с изпълнението на търговията. Традиционно институционалните пари осигуряват основа за класове активи, като генерират ликвидност и осигуряват по -голяма стабилност. Дерегулираната и различна технологична инфраструктура на крипто означава това трудно се постига ликвидност и следователно генерира нестабилност.

Независимо от това, пазарът непрекъснато работи за предоставяне на решения, които да се отърват от неструктурирания характер на крипто пазара, като измести фокуса към предоставяне на решения с пълен стек. Това гарантира, че институционалните инвеститори имат достъп до множество борси на едно място, намалявайки проблем с ликвидността, като същевременно гарантира, че криптовалутите се третират по -подобно на традиционните класове активи.

Като цяло този нов тласък за легитимност и по -голяма стабилност е ключов знак, че крипто пазарът узрява - тенденция, породена от намалената нестабилност на цените. Докато част от намалената променливост се дължи на по -ниския обем на търговията, Уилс твърди, че голяма част от това е свързано с „Последицата от темпериращия ефект на тази институционализация на крипто от механизми като фючърси търговия. "

Какво означава това за пазара?

Институционалните пари вероятно ще бъдат стабилизираща сила за криптовалутите. Макар че този приток на пари и внимание е малко вероятно да изтласка напълно нестабилността от пазара - нещо добро като се има предвид, че предоставя отлични възможности за интелигентни институционални фондове - това ще помогне да се смекчи хаотичността на сектора природата.

Докато преминава в зародиш, криптовалутата се стреми да бъде легитимна сила във финансовия свят, а новите технологии и разработки помагат да се прокара този разказ. Тъй като класът на активите узрява и инвеститорите продължават да се присъединяват, еволюционната инерция на криптовалутата ще се ускори, помагайки на класа на активите да постигне по -голяма видимост и последваща осиновяване.

„Трябва да се разчуе, че решенията за попечителство, ликвидност и технологии са тук и работят и че регулаторната среда е все по -ясна. Имаше проблем с възприятието, че крипто, като зараждащ се клас активи, няма решения за професионалисти. Но институциите просто се нуждаят от образование, за да знаят, че могат да се отнасят с крипто почти като всеки друг клас активи. Крипто е пазар, на който много хора печелят пари, докато институциите остават отстрани, но тази история е част от миналото. Сега институциите все повече виждат, че участват все повече и повече в бъдещето на крипто “, заключава Уилс.