Търговците вземат печалби и проявяват предпазлив оптимизъм

Майор се движи

Силното възстановяване, което S&P 500 преживя през втората половина на седмицата, беше добре дошло облекчение за биковете на Уолстрийт. Това също е сигнал, че търговците не вярват тарифа увеличението между Съединените щати и Китай е поставено в камък.

Бях очарован да наблюдавам не само как се е възстановил самият S&P 500, но и как са се възстановили отделните сектори в S&P 500. Технологичният сектор е най -добрият до момента. Дискреционният сектор на потребителите не изостава твърде много. От друга страна, финансовият сектор показа най -слабо възстановяване, като комуналните услуги едва го превъзхождаха.

Можете да видите разпределението на ефективността на сектора в часовата сравнителна таблица на сектора по-долу, която използва следната секторна база борсово-търговски фондове (ETF), управлявани от State Street Global Advisors:

• SPDR фонд за избор на технологии (XLK)
• SPDR фонд за избор на недвижими имоти (XLRE)
• Потребителски скоби Изберете сектор SPDR фонд (XLP)
• Фонд SPDR за потребителски дискреционен избор на сектор (XLY)
instagram viewer
• Фонд SPDR за избор на здравеопазване (XLV)
• Материали Изберете сектор SPDR фонд (XLB)
• Комунални услуги Изберете сектор SPDR фонд (XLU)
• Фонд SPDR за сектор „Избор на енергия“ (XLE)
• Индустриален сектор SPDR фонд (XLI)
• Финансов сектор SPDR фонд (XLF)

Виждането на технологичния сектор да се представя толкова добре не е изненадващо, тъй като през 2019 г. той надмина всички останали сектори. Акции като Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT) и Accenture PLC (ACN) всички имаха страхотна седмица.

Не е изненадващо да се види, че потребителският сектор на дискреция се справя добре. През последните няколко дни в Chart Advisor говорех за продажбите на дребно числата идват силни. Тези силни продажби се отразяват в силата на дискреционните запаси на потребителите, базирани на дребно.

Това, което беше интересно да се види, е колко по-ниска в дългосрочен план Доходност на хазната са намалили финансовите запаси. Въпреки че не спаднаха по -далеч през втората половина на седмицата, акции като Bank of America Corporation (BAC), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) и Citigroup Inc. (° С) всички се борят с потенциала за по-ниска дългосрочна доходност, като изтласкат нивата на нетния си лихвен марж по-ниски.

В същото време по-ниските дългосрочни лихвени проценти не успяват да увеличат акциите на комуналните услуги, както обикновено. Обикновено, колкото по-ниски са дългосрочните доходи, толкова повече комунални услуги започват да блестят, защото техните дивидентни доходи стават все по -конкурентни. Но това не се случва в момента.

Мисля, че това до голяма степен се дължи на настроенията на търговците. Търговците в момента търсят по -агресивни акции, в които да вложат парите си, защото вярват, че пазарът ще се повиши. Ако търговците бяха по -малко оптимисти, те най -вероятно щяха да вложат повече пари в консервативни акции като комунални услуги.

S&P 500

S&P 500 показваше голяма сила в сряда и четвъртък, но днес надгробен доджи може да сигнализира за края на скачането. Доджитата с надгробни камъни обикновено сигнализират за края на бичи, докато търговците се опитват да повишат цените по -високо но не са в състояние да задържат тези високи нива и в крайна сметка връщат повечето от печалбите си на ден.

Ако случаят е такъв и краткосрочният бичи отскок приключи, S&P 500 няма да успее да възстанови напълно загуби, които претърпяха, тъй като търговците взеха някои печалби от масата вследствие на тарифите на САЩ и Китай се увеличава. Сега не казвам, че S&P 500 е обречен да падне по -ниско, но търговците със сигурност са предпазливи, докато се отправят към уикенда.

Важното, което трябва да запомните, е, че доджи от надгробен камък трябва да бъде последвано от мечи свещник, за да бъде потвърдено. Ще трябва да изчакаме и да видим какво ще се случи в понеделник.

Прочетете още:

3 сектора, подхранващи ралито на фондовия пазар през 2019 г.

8 -те най -нестабилни сектора

Уолстрийт шамари продават рейтинг на най -новия сектор на акциите на S&P

Индикатори на риска-акции с малка капитализация

Знам, че казах, че настроението на търговеца изглежда доста бичи в моите коментари за сравнение на сектора по-горе, но ще смекча тази бича перспектива толкова леко тук.

Търговците не са склонни да влагат пари само в технологии, дискреционни потребители и други по -агресивни акции, когато са бичи. Те също така са склонни да влагат пари в акции с малка капитализация, за да се възползват от потенциала за растеж, който предоставят.

В момента обаче не виждаме преминаване към акции с малка капитализация. Можете да видите това, като създадете диаграма за относителна сила между Ръсел 2000 (RUT) и S&P 500 (SPX).

Акциите с малка капитализация, като тези, които съставляват RUT, са склонни да надминават, когато търговците са уверени и желаят да поемат по-голям риск с надеждата да постигнат по-голяма възвръщаемост. От друга страна, акциите с голяма капитализация, като тези, които съставляват SPX, са склонни да надминават, когато търговците са по-малко уверени и не желаят да поемат толкова голям риск.

Графиката на относителната сила на RUT/SPX подчертава тези промени в настроенията, като се движи по-високо, когато акциите с малка капитализация превъзхождат, и се движи по-ниско, когато акциите с голяма капитализация превъзхождат.

Тази седмица RUT отново загуби позиции срещу SPX. Можете да видите как графиката на относителната сила на RUT/SPX спада и се затваря при ниво на поддръжка графиката е ударила два пъти преди - веднъж в края на март и веднъж в края на април.

Това ми казва, че търговците все още са уверени, че фондовият пазар ще се изкачи в краткосрочен план, но те предприемат по -предпазлив подход към своите бичи. Въпреки че и двете позиции са бичи, по-безопасно е да се инвестира в малко по-агресивни акции с голяма капитализация, отколкото да се инвестира в изключително агресивна акция с малка капитализация.

Прочетете още:

Как се различават рисковете от акции с голяма капитализация от рисковете от акции с малка капитализация

Оценяване на акции с малка капитализация

Купувайте високо и продавайте ниско с относителна сила

Bottom Line - Прекратяване на седмицата

Търговците завършиха седмицата с предпазлива бележка. Те не изпаднаха в паника и започнаха да продават, но също така и не купуваха усилено в заключителната камбана. Вместо това те оставиха всички печалби от сряда и четвъртък, докато извадиха от масата част от печалбите в рамките на деня в петък.

Но кой може да ги обвинява? В края на краищата, кой знае какви нови развития бихме могли да видим от Китай или акаунта на президента Тръмп в Twitter този уикенд?

Прочетете още:

Вижданите акции са изправени пред безкрайни сътресения на фона на търговската политика

Пени фондови фирми внасят пари в ръст на биткойн

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.