Най-високите върхове на Уолстрийт с още много неща предстоят

Майор се движи

Поглеждайки назад към първата половина на 2019 г., бих излъгал, ако кажа нещо друго, освен това, че беше изключително успешна година на фондовия пазар. Един от най -обнадеждаващите аспекти на това бягане по -нагоре е широтата на бичието. Всеки сектор в рамките на S&P 500 - с изключение на енергетиката, която е нараснала със 7,73% - е на положителна територия с двуцифрени стойности за годината.

Можете да видите това в таблицата за сравнение на сектора по -долу, която използва следното секторни фондове, търгувани на борса (ETF), управлявани от State Street Global Advisors:

• SPDR фонд за избор на технологии (XLK)
• SPDR фонд за избор на недвижими имоти (XLRE)
• Фонд SPDR за потребителски дискреционен избор на сектор (XLY)
• Индустриален сектор SPDR фонд (XLI)
• Потребителски скоби Изберете сектор SPDR фонд (XLP)
• Финансов сектор SPDR фонд (XLF)
• Комунални услуги Изберете сектор SPDR фонд (XLU)
• Материали Изберете сектор SPDR фонд (XLB)
• Фонд SPDR за избор на здравеопазване (XLV)
• Фонд SPDR за сектор „Избор на енергия“ (XLE)

Може би най -вълнуващият аспект на тази диаграма е колко бичи е бил всеки сектор през юни и началото на юли. Фондовият пазар набира бичи инерция. Това ми казва, че - освен ако не видим изненадващо негативни новини по време на предстоящото сезон на печалбите - възходящият тренд на Уолстрийт ще продължи през третото тримесечие.

S&P 500

И двете S&P 500 и Индустриална средна стойност на Dow Jones дойде на празника на Деня на независимостта на най -високите си нива досега. S&P 500 засега е на 2 995,82, а Dow - на 26 966.

Ще ми е интересно да видя какво ще се случи утре, когато пазарът се отвори отново след празника. Тъй като пазарът ще бъде отворен само за един ден, преди да затвори отново през уикенда, не бих се изненадал да видя, че S&P 500 и Dow се консолидират на относително ниска цена сила на звука - подобно на това, което обикновено правят деня след Деня на благодарността. В края на краищата има голям шанс много търговци да изберат да се възползват от удължената почивка през уикенда.

Единственото нещо, което може да наруши плановете на Уолстрийт за удължен уикенд, е голяма изненада от Бюрото по трудова статистика (BLS), когато докладва неселскостопански ведомости и данни за средните почасови доходи.

Консенсусът на анализаторите търси 164 000 нови работни места, които да бъдат разкрити през юни. Въз основа на пропуснатите в неделя земеделски заплати на ADP в сряда - показващи 102 000 нови работни места в сравнение с очакваните 140 000 - никой не е ще бъде твърде изненадан, ако броят на BLS е малко по -нисък от очакваното, но голям пропуск в обратната страна може да причини малко Повече ▼ летливост.

Прочетете още:

Търгуване на отчета за заплатите за неземеделски стопанства

Ключови показатели за проследяване на фондовия пазар и икономиката

5 доклада, които засягат щатския долар

Индикатори на риска - Дълг на маржа

Винаги търся потвърждение на настроенията на търговеца на Уолстрийт. Ако мога да потвърдя, че търговците са бичи, се чувствам по -уверен в своите бичи перспективи. Обратно, ако мога да потвърдя, че търговците са мечи, се чувствам по -уверен в мечият си поглед. В крайна сметка търговците управляват цените.

Един от любимите ми начини да разбера колко бичи са търговците е да разгледам колко пари търговците заемат, за да купят акциите, които търгуват. Търговците могат да заемат до 50% от покупната цена на акция - според Регламент Т. на Съвета на Федералния резерв. Така че, ако една акция струва $ 100, трябва да използвате само $ 50 от собствените си пари, за да закупите акциите. Можете да вземете назаем останалите 50 долара.

Заемането на пари за закупуване на акции се нарича закупуване на марж, а сумата, която сте взели назаем, за да купите акции, се нарича "маржин дълг"Проследяването на общия размер на маржин дълг, използван за закупуване на акции, може да ви даде добро усещане за това колко уверени са търговците. Уверените търговци са склонни да заемат повече. Нервните търговци са склонни да заемат по -малко.

Маржният дълг нарасна до рекордно високо ниво от 668 940 000 000 долара през май 2018 г. След това започна да се консолидира в средата на 2018 г. До края на 2018 г. обаче, маржин дългът започна да отстъпва, падайки до 607 645 000 000 долара през октомври и след това спадна до неотдавнашното си дъно от 554 285 000 000 долара през декември 2018 г.

От декември 2018 г. нивата на маржин дълг скачат напред -назад, тъй като се покачват от последните си дъна. Интересното е, че дългът на маржа се понижи до $ 568 751 000 000 през май - което е по -далеч от показателя се е оттеглил по време на последното си оттегляне през март - според наскоро публикуваните данни от на Регулаторен орган на финансовата индустрия (FINRA).

Това отдръпване на маржин дълг се подравнява перфектно с отдръпването на S&P 500, когато завърши своето главата и раменете мечи обратен модел в края на май. Знаейки, че S&P 500 се възстанови и продължи да установява нов исторически връх през юни, ми казва, че дългът на маржа броят за юни вероятно ще бъде много по -висок, тъй като търговците вероятно са заели много повече, за да се възползват от рали.

FINRA публикува данните си за маржин дълг месец след факта. Ето защо току -що виждаме данните за май. Ще трябва да изчакаме последната седмица на юли, за да потвърдим това, което очаквам да видя в данните за юни. Това е обещаващ знак за S&P 500.

Прочетете още:

Колко мога да взема заем с маржин сметка?

Разликата между маржа на брутната печалба и маржа на нетната печалба

Защо сигналите за рекордно богатство на инвеститорите предстоят проблеми

Bottom Line - Фойерверки на Уолстрийт

Вече видяхме много фойерверки на фондовия пазар тази година. Насладете се на фойерверките навън тази вечер и се пригответе за още на Уолстрийт.

Прочетете още:

3 класации, които предполагат, че европейските акции са по -високи

Акциите с малка капитализация могат да доведат до втората половина на 2019 г.

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.