Brexit и черните списъци отблъскват пазарните бикове

Майор се движи

Списъкът на китайските технологични компании, на които е забранено да правят бизнес с американски фирми, може скоро да се увеличи с още пет фирми. Новите допълнения в списъка са компании за технология за наблюдение и сигурност като Hikvision и Dahua.

Повечето западни инвеститори вероятно не са запознати с компаниите, които могат да бъдат директно ограничени, но има вторични ефекти, които биха могли да изтрият вчерашния обрат в по-известните американски технологии и полупроводници групи. Например, ако повече китайски фирми не могат да купуват технологии от Intel Corporation (INTC) или Qualcomm Incorporated (QCOM) вероятно ще пострадат и продавачите.

Можете да видите ефекта от търговската война и черния списък върху Micron Technology, Inc. (MU) в следната диаграма. Запасът завърши голям "двоен връх„технически модел, като проби под $ 36.63 в петък и продължи да се движи надолу. От моя опит, използвайки a Поправяне на Фибоначи на обратната схема върши добра работа при идентифицирането на вероятна първоначална цел, която в този случай е близо 31,71 долара на акция.

Търговските войни и черните списъци вероятно ще привлекат и други фирми в технологичния сектор. Въпреки че не са пряко засегнати като производителите на чипове, компании като Apple Inc. (AAPL) са изложени на риск от отмъщение от китайското правителство. За съжаление, проблемите, свързани с търговията тази седмица, ще бъдат допълнени от по-нататъшни загуби в Qualcomm, която загуби делото си заради антитръстовото поведение и днес.

Въпреки че тези въпроси не са непременно достатъчно големи, за да причинят сериозни икономически смущения в Съединените щати, представянето в технологичния сектор може да окаже голямо влияние върху краткосрочните настроения на инвеститорите. Освен ако напрежението не може да бъде намалено бързо, тези проблеми вероятно ще попречат на S&P 500 да достигне предишните си върхове.

S&P 500

Подкрепа за S&P 500 индекс с голяма капитализация и Ръсел 2000 индексът с малка капитализация продължи да се задържа въпреки някои от напред и назад на пазара. Цените все още са приблизително в същия диапазон, каквито бяха в този момент миналата седмица, и не показаха много допълнителен импулс, откакто основните индекси отскочиха на 15 и 16 май миналата седмица.

Както обсъдих по -рано тази седмица, аз съм загрижен за потенциала за главата и раменете модел, който би могъл да бъде завършен, ако цените загубят допълнителна скорост. Това би могло да бъде повод за по -голяма променливост, но инвеститорите трябва да дадат на пазара малко място за разтърсване, преди да станат прекалено мечи, дори ако моделът приключи. Донякъде интуитивно противоречиво, мечешките модели на главата и раменете нямат добри резултати за прогнозиране на големи движения надолу на бичи пазари.

Прочетете още:

Как да търгувате модел на главата и раменете

Стратегии за търговия с Фибоначи рецесии

3 графики предполагат, че граничните пазари могат да бъдат следващият най -добър залог

Индикатори на риска - Brexit

Това беше освежаваща промяна, че Brexit не е основният проблем, който води до нестабилност на пазара напоследък. Последният път, когато споменах рисковете от Brexit, беше в изданието на Chart Advisor от 24 април. Трябва обаче да направя някои корекции в моята европейска Великобритания. разводи за развод след новина, че премиерът Тереза ​​Мей се завръща в парламента с още непопулярни предложения.

Хардлайнерите в правителството на Мей се притесняват, че тя ще предостави възможност на Парламента гласуване на много по -меки варианти за Brexit - включително възможността за нов референдум - първата седмица на Юни. Депутатите, подкрепящи Brexit и анти Brexit, са недоволни от май и няма гаранции, че всяка сделка, която тя представя, ще издържи, ако напусне поста си през юни (или по-рано).

В резултат на тази несигурност, британски паунд (GBP) губи спрямо долара от 6 май. Валутата почти се връща към дъното си от декември миналата година. Проблемът с тази тенденция е, че по -слабият GBP спрямо долара прави износа на САЩ за Великобритания по -скъп и следователно по -малко привлекателен. В зависимост от това как управлявате цифрите (има някои спорове по този въпрос), Великобритания е една от малкото големи западни икономики, с които САЩ имат търговски излишък.

За някои индустриални групи това е по -голям проблем в краткосрочен план. Например, автомобилите и оборудването за производство на електроенергия са две от най -големите категории за внос в Обединеното кралство от САЩ Въпреки че напоследък представянето на някои от автомобилните производители е по -добро, акции като Ford Motor Търговско дружество (F) може да изчезне при съпротива, ако паундът падне още повече. Производители на електрическо оборудване като Emerson Electric Co.EMR) също са изложени на риск.

Ситуацията с Брекзит и бъдещето на Тереза ​​Мей вероятно ще бъдат движеща се цел за инвеститорите ежедневно до първата седмица на юни. Гледането на GBP трябва да ни даде представа за риска от допълнителна нестабилност на пазара. Ако GBP се счупи поддържа под 1,26 долара за паунд е по -вероятна по -голяма реакция на фондовия пазар.

Прочетете още:

Как да изградим Forex модел за търговия

Британската лира: Какво трябва да знае всеки Forex търговец

3 Графики показват, че строителните и строителни запаси са с по -високи стойности

В крайна сметка - рисковете се увеличават, но не са системни

Рисковете от търговската война и Brexit могат да бъдат обезпокоителни и очаквам те да продължат да поддържат нестабилността на пазара в краткосрочен план повишена. Въпреки тези рискове обаче потенциалът за влошаване вероятно ще бъде ограничен в краткосрочен план. По -нататъшното настаняване от страна на Фед, потребителските разходи, наемането и ръстът на приходите все още са достатъчно положителни, за да оправдаят оптимистичната перспектива в краткосрочен план.

Според мен анализът на външните рискове от търговската война между САЩ и Китай и Brexit чрез акции, които са пряко изложени на тези неизвестни, е най -полезната стратегия. Фокусирането върху вътрешните акции като цяло не е толкова продуктивно, тъй като мащабните ефекти ще бъдат трудно предвидими на това ниво.

Прочетете още:

Стратегия за инвестиционно портфолио в рецесия

История на мечите пазари

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.