Акциите с голяма капитализация поддържат S&P 500 на повърхността

Майор се движи

Фондовите индекси са изключително полезни инструменти, защото ни дават обща представа за това какво прави пазарът като цяло във всеки един момент. Индексите обаче също могат да скрият известна информация, като я усреднят с много друга информация.

Например, повечето търговци обичат да гледат S&P 500 за да добиете представа дали фондовият пазар в момента е бичи или мечи. Но поради начина, по който е конструиран S&P 500, всъщност не получаваме представа за целия пазар, като го разглеждаме. Първо получаваме представа за това как се представят някои от най -големите акции на Уолстрийт.

Виждате ли, S&P 500 е a претегленият индекс на пазарната капитализация. Това означава, че колкото по -голяма е пазарната капитализация на акцията, толкова по -голямо ще бъде въздействието на движението на тази акция върху индекса.

В момента най -големият запас в S&P 500 е Microsoft Corporation (MSFT), с пазарна капитализация от 973,39 милиарда долара. В другия край на спектъра най -малкият запас в индекса е Fossil Group, Inc. (

FOSL), с пазарна капитализация от едва 582,75 милиона долара. Поради тази разлика в размера, когато Microsoft прави малко движение, S&P 500 се движи много, но когато Fossil Group прави голям ход, индексът едва реагира.

За да се преборят с този дисбаланс във въздействието, анализаторите създадоха равнопретеглени версия на S&P 500, която дава на всяка акция в индекса същата възможност да повлияе на стойността на индекса. Можете да проследите този индекс с помощта на Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

И така, какво се случва, когато сравните ефективността на стандартния индекс S&P 500 - използвайки SPDR S&P 500 ETF (ШПИОНИРАЙ), в случая - с представянето на RSP в диаграма за относителна сила? Можете да видите дали движението на цените на стандартния S&P 500 се движи главно от акциите с по-голяма капитализация в индекса или от широка комбинация от акции в индекса.

Ако графиката на относителната сила на SPY/RSP се движи по-високо, това ви казва, че SPY превъзхожда RSP, което означава, че акциите с голяма капитализация управляват по-голямата част от печалбите. Ако графиката на относителната сила на SPY/RSP се движи по -ниско, това ви казва, че RSP превъзхожда SPY, което означава, че широка комбинация от акции стимулира печалбите.

Разглеждайки таблицата за сравнение на SPY/RSP по -долу, можете да видите, че SPY превъзхожда RSP през по -голямата част от 2019 г. Това ми подсказва, че трябва да следя акциите с най-голяма капитализация в индекса, за да видя къде ще отиде пазарът по-нататък.

Ето най -добрите 10 акции по пазарна капитализация в S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple Inc. (AAPL)
• Alphabet Inc. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Джонсън и Джонсън (JNJ)
• Visa Inc. (V)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

S&P 500 спря на сесията в петък. Той се отнесе малко по -високо за известно време и след това се отнесе малко по -ниско, преди да се установи точно в средата на търговския си диапазон за деня.

Въртящи се доджитаподобно на тази, която се формира днес, не ни дава много представа за това къде ще тръгне пазарът, но фактът, че S&P 500 остана над поддържа на 2 816,94 е обещаващо.

Прочетете още:

Изследване на ефективността на ETF с равно тегло

S&P 500 ETF: Пазарно тегло спрямо Равно тегло

Въведение в фундаментално претегленото индексиране

Индикатори на риска - Дълг на маржа

Винаги търся потвърждение на настроенията на търговеца на Уолстрийт. Ако мога да потвърдя, че търговците са бичи, се чувствам по -уверен в своите бичи перспективи. И обратно, ако мога да потвърдя, че търговците са мечи, се чувствам по -уверен в мечият си поглед. В крайна сметка търговците управляват цените.

Един от любимите ми начини да разбера колко бичи са търговците е да разгледам колко пари заемите заемат, за да купят акциите, които търгуват. Търговците могат да заемат до 50% от покупната цена на акция - според Регламент Т. на Съвета на Федералния резерв. Така че, ако една акция струва $ 100, трябва да използвате само $ 50 от собствените си пари, за да закупите акциите. Можете да вземете назаем останалите 50 долара.

Заемането на пари за закупуване на акции се нарича закупуване на марж, а сумата, която сте взели назаем, за да купите акции, се нарича "маржин дълг"Проследяването на общия размер на маржин дълг, използван за закупуване на акции, може да ви даде добро усещане за това колко уверени са търговците. Уверените търговци са склонни да заемат повече. Нервните търговци са склонни да заемат по -малко.

Маржният дълг се покачи до рекордно високо ниво от 668 940 000 000 долара през май 2018 г. След това започна да се стабилизира в средата на 2018 г. През последната част на 2018 г. маржин дългът започна да се оттегля, като през октомври спадна до 607 645 000 000, а след това достигна най -ниското си ниво от 554 285 000 000 през декември 2018 г. От декември 2018 г. нивата на маржин дълг се покачват. Маржният дълг се е възстановил до 588 721 000 000 към април - според наскоро публикуваните данни от ФИНРА.

FINRA публикува данните си за маржин дълг месец след факта. Ето защо току -що виждаме данните за април. Ще трябва да изчакаме до последната седмица през юни, за да видим данните за май. Въпреки това увеличаването на заемите за закупуване на акции потвърждава, че търговците стават все по -уверени. Това е обещаващ знак за S&P 500.

Прочетете още:

FINRA: Как защитава инвеститорите

Колко мога да взема заем с маржин сметка?

Bottom Line - Насладете се на празничния уикенд

Финансовите пазари на САЩ ще бъдат затворени в понеделник по повод Деня на паметта. Това означава, че не е нужно да се притеснявате, че вашите запаси се движат нагоре или надолу. Приятна почивка!

Прочетете още:

Защо пазарът на бикове може да се повиши с над 25% през 2019 г. въпреки търговската война

Защо Alibaba е нова заплаха за Amazon

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.