Протестите в Хонконг са голям риск за пазарите

Майор се движи

Протестите в Хонконг заради предложеното законодателство, позволяващо екстрадирането на граждани в Китай, се превърнаха в насилие полицията изстрелва гумени куршуми, водни оръдия и сълзотворен газ по протестиращите, блокирайки достъпа до правителството и финансите сгради.

Освен очевидните рискове за живота и безопасността на хората, протестът и полицейската реакция оказаха финансово въздействие и върху пазарите в Хонконг. Както можете да видите на следната диаграма, Hang Seng Index, която отразява стойността на повече от половината от стойността на акциите, котирани на борсата в Хонконг, е намаляла с близо 2% за деня, докато Хонконгски долар се е събрал значително. Може да не изглежда, че това трябва да окаже голямо влияние върху пазарите, но може да се превърне в много по -голям проблем за търговците. Това е особено тревожно, защото индексът включва акции с фокусирана експозиция към Хонконг и самия Китай.

Хонконг е полуавтономен регион под Китайската народна република със собствена валута, закони и култура. Хонконг е особено важен като основен център за глобални финанси. Ако гражданските вълнения в Хонконг продължат много дълго, въздействието ще се разрази и в други финансови центрове, защото

ликвидност и достъпът ще бъде намален.

Финансовите пазари в Япония, Сингапур и Китай вероятно ще последват пазара на Хонконг и йени може да започне да нараства стойността като хеджиране срещу несигурността в региона. Това е проблем за пазарите вътре и извън САЩ, защото йената е основен източник на международно финансиране за покупки на активи и инвестиции в САЩ и Европа. Ако стойността на йената се повиши (особено в пазарна паника), акциите по целия свят стават по -трудни за покачване. Това е един от няколкото въпроса, които предизвикаха продажбите на фондовия пазар през ноември-декември 2018 г. на мечкия пазар.

S&P 500

S&P 500 отново беше слаб днес, тъй като инвеститорите се тревожеха за Хонконг и търговията. В нормален ден бих очаквал акциите да се повишат в стойността след Индекс на потребителските цени (CPI) докладът беше публикуван тази сутрин. Данните за ИПЦ показват, че цените на основните стоки не са нараснали толкова, колкото се очаква през последния месец. Това би трябвало да е знак, че Фед е свободен да намали агресивно лихвените проценти тази година.

Търговските притеснения и изненадващо нарастване на запасите от петрол запазиха цените по -ниски. Освен това The Wall Street Journal съобщава, че Facebook, Inc. (FB) Главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг е бил по -наясно с естеството на злоупотребата с данни на клиенти от Facebook, отколкото е било известно първоначално. Шокирайки никого, това разкритие доведе до намаление в акциите на Facebook тази сутрин, което довлече като цяло технологичния сектор.

От техническа гледна точка S&P 500 все още е под ниво на съпротивление от предишните си върхове близо до 2 940, но ранен спад не би бил невъзможен. Ако S&P 500 започне да намалява, ще наблюдавам тенденцията ниво на поддръжка от главата и раменете' деколте близо до 2 820 за потенциално отскачане.

Прочетете още:

Как да планирате „пълен мащабен пазар на мечки“ сред еуфорията на инвеститорите

Xbox Excitement вдига акциите на Microsoft до рекордно високо ниво

3 акции под $ 5 достигат нови върхове

Показатели за риска - Цените на бензина биха могли да увеличат потреблението

Както споменах по -рано, лош доклад за петролните запаси, гражданските вълнения в Хонконг и силната йена допринасят за среда, в която рискът се увеличава. Няма обаче никакви признаци на паника или откровено мечине, каквито видяхме миналата година.

Една промяна, която би могла да подобри перспективите пред пазара, е цената на бензина. Точно навреме за летния сезон на шофиране, цените на бензина отново падат. Въпреки че това е ужасно за рафинерии като Valero Energy Corporation (VLO) или Phillips 66 (PSX), колкото по -малко пари потребителите трябва да изразходват за енергия, толкова по -вероятно е те да изразходват за други стоки и услуги.

Както можете да видите в следната диаграма, цената на фючърсите на бензин се връща под 1,70 долара за галон, което се доближава до дъното от четвъртото тримесечие на миналата година. Според анализатори на JPMorgan, потребителите харчат до 0,80 долара от всеки спестен долар за бензин за други стоки.

Ако настоящите тенденции в потребителските разходи останат постоянни, спадът в цените на газа трябва да благоприятства ресторантите, компаниите за потребителска електроника и универсалните магазини това лято. Тези с много положителни фундаментални тенденции като Costco Corporation (РАЗХОД) или Starbucks Corporation (SBUX) и по -малко излагане на международна търговия като Netflix, Inc. (NFLX) могат да бъдат позиционирани добре, за да се възползват от подобрената перспектива за потребителските разходи.

Прочетете още:

4 фактора, които не знаете за RBOB

Потребителските разходи като пазарен показател

Анализ на запасите на дребно

В крайна сметка - все още не се притеснявайте

В момента има няколко значителни външни риска за пазара, включително продължаващите заплахи на президента Тръмп за повишаване на митата за търговските партньори и протестите в Хонконг. Стоя обаче при обаждането, което направих в понеделник, и все още очаквам това да бъде спокойна седмица, докато инвеститорите се позиционират за голямата среща на Фед следващата сряда. Дръжте под око основните индекси, но препоръчвам на търговците да не се притесняват твърде много, ако има някаква безцелна променливост в четвъртък и петък.

Прочетете още:

Каква е лихвата на федералните фондове?

Teva Stock изпитва ниски стойности, след като съдията отхвърли офертата за сетълмент

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.