Мечи сигнали продължават да се качват

Майор се движи

Докато акциите са изчезнали през последните две седмици, дългосрочните САЩ Съкровищни ​​облигации се издигаха нагоре. Популярната iShares 20+ годишна съкровищна облигация ETF (TLT) образува а чаша и дръжка технически модел миналата седмица, което предполага, че може да има още повече място за нагоре.

Моделът на чаша и дръжка обикновено прекъсва дългосрочна бича тенденция с мечи корекция което образува заоблено дъно за период от повече от няколко седмици. Търговците търсят цената, за да се консолидират в a флаг или вимпел модел близо до предишните върхове, преди да излезе отново нагоре, което се случи миналата сряда.

Според моя опит минимална начална ценова цена може да бъде създадена с помощта на Поправяне на Фибоначи закотвени в горната и долната част на "чашата" част от шаблона. В този случай първоначалната цел за TLT беше приблизително $ 128,95 на акция, която беше постигната във вторник и надхвърлена днес.

Традиционната целева цена за модел на чаша и дръжка е равна на пълната дълбочина на чашата, проектирана над горната част на шаблона; това е $ 130.56 на акция в този сценарий. За тези от вас, които биха искали да видят друг, много подобен модел на този в TLT, можете да го намерите, като издърпате диаграмата си обратно до четвъртото тримесечие на 2014 г.

Технически модел като този има стойност за инвеститорите, оценяващи инерцията на пазара на облигации и сред тях облигационни ETF, но също така предоставя информация за по -широката пазарна среда. Както споменах и в емисиите на понеделник и вторник Chart Advisor, на пазара на облигации крива на доходност продължава да сигнализира за нарастваща вероятност за икономически спад през следващите 10 до 18 месеца. Един от факторите, движещи този сигнал, е повишаването на цените на дългосрочните облигации.

S&P 500

Междувременно S&P 500 вече завърши своята мечка главата и раменете модел. Подобна методология за насочване може да се използва с модели на главата и раменете, която е в диапазона 2,705 на S&P 500. Както споменах по -рано, мечите модели на обръщане имат много висок процент на неуспех в акциите пазар, така че дори този вид пробив трябва да се разглежда скептично, докато чакаме за допълнителни потвърждение.

Прочетете още:

Нови начини за търговия с чаша и модел на дръжка

Часови зони на Фибоначи

Кривата на доходност на облигации притежава предвидими правомощия

Индикатори на риска - мечешко потвърждение

Чарлз Дау (със славата на Доу Джоунс) разработи набор от концепции за технически анализ, които наричаме "Доу теория"преди повече от 100 години. Един от основните принципи на теорията на Dow е свързан с потвърждаването между индексите. По -конкретно, инвеститорите трябва да бъдат предпазливи от пробив в един индекс, който не се потвърждава от подобен пробив в друг индекс.

Традиционното бичи потвърждение се състои от индекс на фондовия пазар с голяма капитализация, достигащ нови върхове с транспортен индекс. Според моя опит потвърждението може да предостави полезен сигнал и за недостатъците. Ако S&P 500 (големи тавани) прави нови краткосрочни дъна и транспортните запаси се разпадат поддържа в същото време перспективите трябва да бъдат много по -предпазливи.

Такъв сигнал тепърва започва да се формира. В следната диаграма съм приложил a конвергенция на плъзгаща средна конвергенция (MACD) технически осцилатор към Dow Jones Transportation Average Index. Както можете да видите, цената на индекса прави по -високи върхове през февруари и април, докато MACD прави по -ниски върхове. Това се нарича мечка разминаване и показва среда с по-висок риск.

На фондовия пазар повечето мечи сигнали са склонни да посочват само краткосрочна корекция, така че най-често срещаната ценова цел за модел като този е ниското между двата максимума при 10 000. Тази първоначална цел беше постигната във вторник и все още може да действа като подкрепа, ако цената започне да се повишава отново тази седмица. Това обаче също е валидна точка на преобръщане, която може да осигури половината от потвърждението за по-голям спад, ако подкрепата бъде прекъсната здраво в краткосрочен план.

Прочетете още:

Теория на Dow и първичната тенденция

Търговия с MACD Divergence

Ще бъде ли превзета Tesla от Ford, Apple или Toyota?

Bottom Line - Bearish Trades vs. Контрол на риска

В днешния съветник за диаграми посочих няколко отрицателни технически сигнала, които добавят известна тежест към по -меча прогноза в краткосрочен план. На този етап обаче бих настоял за търпение. Въпреки че тези сигнали си струва да се наблюдават, те все още са в рамките на временен диапазон за пробиви, които все още могат да бъдат отменени с бичи камшик. Тъй като процентът на неуспех на мечи модели на фондовия пазар е толкова висок, обикновено препоръчвам на търговците да помислят дори най-убедителните мечи сигнали като времеви индикатор за засилен контрол на риска, а не къси панталони или мечки сделки.

Например, много професионални инвеститори ще се преразпределят на по -консервативни позиции, хеджирайки с поставете опции, или продавайте премиум с кратки разговори, когато се натрупа мечи импулс. Ако инерцията наистина се ускори към обратната страна, тогава са оправдани по -агресивни тактики. Само имайте предвид, че в исторически план рискът от неправилно идентифициране на мечи пазар твърде рано е много по -голям, отколкото да пропуснете напълно истинските мечи ходове.

Прочетете още:

Създаване на високоефективни хеджи с индекс LEAPS

Японските ETF са готови за възможна търговска сделка на Тръмп

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.