Обратните сделки и технологиите стимулират пазара на бикове 2019

Майор се движи

Насочваме се към сезона на приходите през първото тримесечие на 2019 г. - който официално започва в петък, когато JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Wells Fargo & Company (WFC) освобождават броя си - инвеститорите се опасяват, че обратно изкупуване на акции периодът на затъмнение щеше да помогне за стартиране на кръг от продажби, както в началото на октомври 2018 г.

Често, в рамките на три до четири седмици преди компанията да освободи печалбата си - периодът на затъмнение - компаниите ще поставят на пауза всички програми за обратно изкупуване на акции, които са приложили, за да не бъдат обвинени в търговия вътрешен човек информация. Ръководният екип смята, че ако трябва да спрат да търгуват поради вътрешната информация, с която разполагат, компанията вероятно също трябва. За компании, които изкупуват обратно големи проценти от своите акции, тази пауза при закупуване по време на периодът на затъмнение може да окаже драматично въздействие върху стойността на техните акции като търсене на техните акции намалява.

За щастие, тази загриженост никога не се осъществи в навечерието на сезона на приходите през първото тримесечие на 2019 г. Изглежда, че инвеститорите са решили да бъдат търпеливи и да не разпродават своите притежания по време на периода на затъмнение с убеждението, че тези компании ще възобновят покупките си възможно най -скоро. Въз основа на представянето на акциите за 2019 г. на тези компании, които изкупуват огромни количества акции, това изглежда като доста сигурен залог.

За да видите колко добре се справят тези акции, не търсете нищо повече от американския индекс на NASDAQ за постигане на обратно изкупуване (^DRB). DRB е индекс, който проследява базираните в САЩ акции, които са намалили своите акции в обращение - предимно чрез корпоративни програми за обратно изкупуване - с поне 5% през последните 12 месеца. Някои от най -добрите дялове на индекса включват Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) и Starbucks Corporation (SBUX).

Поглеждайки диаграмата на ДРБ по-долу, можете да видите, че-за разлика от S&P 500-Индексът на постигането на обратно изкупуване се изкачи до нов 52-седмичен дневен връх от 14 281,53 днес. Това е по -високо от максимума от 14 268,43, който удари на септември. 21, 2018 г., когато S&P 500 достигна най-високата си стойност за всички времена.

Голяма част от тази бичиност произтича от факта, че компаниите - дори и тези, които не изпитват органични ръст на печалбите - често увеличават своите печалба на акция (EPS) чрез обратно изкупуване на техните акции, тъй като има по -малко акции, между които трябва да се разделят текущите печалби на компанията. Независимо от начина на постигане на увеличение на EPS, инвеститорите обичат растежа на EPS.

S&P 500

S&P 500 имаше поредния ден, когато инвеститорите изразиха пълната си липса на изненада, че лидерите на Европейския съюз и Великобритания Prime Министър Тереза ​​Мей успя да постигне споразумение, което да постави началото на деня на "Брекзит" за приспадане на пътя още шест месеца до Октомври 31.

Индексът остана в същото здраво положение консолидация варира между поддръжка на 2,865 и съпротива на 2,896, която изчезва през последните седем търговски дни. Въпреки това, когато сезонът на печалбите е готов да започне, не очаквайте този диапазон на консолидация да се задържи много по -дълго.

Прочетете още:

Откупуване на акции: добро нещо или не?

Как обратното изкупуване изкривява съотношението цена-към-книга

Как да печелите от разделяне на акции и обратно изкупуване

Индикатори на риска-Технологичен сектор NASDAQ-100

Индексът на технологичния сектор на NASDAQ-100 (^NDXT) е равнопретеглен индекс, който проследява членовете на Индекс NASDAQ-100 които попадат в технологичния сектор и с годината се покачват все повече и повече. Всъщност, след като преживя само няколко незначителни отклонения през първото тримесечие на 2019 г., NDXT достигна нов дневен връх от 4 742,66 днес.

Индексът се повишава по -високо от звездното представяне на някои от най -добрите му холдинги - като Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) и Lam Research Corporation (LRCX). Тези технологични компании процъфтяват, защото се вписват в сегашното сладко място на световната икономика: инвестиции в технологии.

Тъй като големите данни, онлайн пазаруването и изкуственият интелект стават все по -важни, нараства и технологичната рамка, върху която работят тези индустрии. Това означава, че правителствата, корпорациите и отделните лица увеличават разходите си за технологии - изтласквайки през покрива както приходите, така и приходите на технологичните компании. Ако настоящият възходящ тренд е индикация за бъдещето, не очаквайте скоро забавяне.

Прочетете още:

3 скрити скъпоценни камъни в NASDAQ-100

Как Nasdaq прави пари

Най -добрите ETF, използващи изкуствен интелект

В крайна сметка - победителите продължават да печелят

Не съм изненадан да видя акциите на компании с програми за обратно изкупуване на акции и технологични компании, които се справят добре, тъй като те са любимци на Уолстрийт от години.

Първият закон на Нютон за движение гласи, че обектът в движение е склонен да остане в движение, освен ако не се въздейства от друга сила. Тази концепция важи и на фондовия пазар. Акциите, които се представят добре, са склонни да продължават да се справят добре, докато не бъдат предприети действия от друга сила - като например съобщение за отрицателни печалби, песимистично икономическо съобщение или геополитическа криза.

Освен ако сезонът на печалба през първото тримесечие на 2019 г. не се окаже огромно разочарование, следете лидерите за обратно изкупуване и технологичните акции да продължат да се представят по -добре.

Прочетете още:

5 неща, които научихме от годишното писмо на Джеф Безос

Данъчните удръжки, които изчезнаха тази година

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.