Строителите на жилища все още изглеждат положителни

Майор се движи

Търговците може да са използвали новината, че президентът Тръмп обмисля отлагане на тарифата от 25% върху автомобилите за шест месеца като една от причините да повиши пазара днес. Това беше добра новина за производствения сектор, който може да диша малко по -лесно без натиска от увеличени разходи и реципрочни тарифи на експортните пазари.

Темата за тарифите, за съжаление, ще трябва да се занимавам почти ежедневно, но е важно да се разгледа извън заглавията всеки ден и обмислете къде тези теми могат да имат пряко въздействие върху отделните акции или групи. Например, въпреки че отлагането на автомобилните тарифи има смисъл, преди Тръмп да направи държавно посещение в Япония този месец, това не прави много за фирмите с по -голяма експозиция на земеделски пазари които са били насочени към мита от други икономики като Китай.

Например, въпреки че цените на соята се вдигнаха вчера, днес те отново избледняват и остават близо до ниските цени за 2009 г., или приблизително с 50% спрямо високите стойности през 2012 г. Износът на соя е цел за възмездни мита, което усложни слабото международно търсене. Но тази променливост засяга не само селскостопанските фирми и фермерите.

Щетите за селскостопанския сектор се влошават, когато се замислим за вълнообразните ефекти върху производителите на промишлено оборудване като Caterpillar Inc. (CAT) и Deere & Company (DE). Както можете да видите в диаграмата по -долу, Deere намалява напоследък с цените на соята, след като завърши масивна мечка MACD разминаване на 30 април. Ако цените на меките суровини не се възстановят, следващият вероятно завъртане за намиране на акциите поддържа е близо 135 долара за акция.

Въпреки че оставам предпазливо оптимистичен по отношение на основните фондови индекси и по -силните сектори, мисля, че упражняване на идентифициране (и потенциално избягване) на тези групи с по -пряко излагане на тарифната война смисъл. Инвеститорите могат да използват този процес, за да обмислят относителните рискове за всяка позиция в своето портфолио.

S&P 500

S&P 500 продължи да се отказва от поддръжката си в диапазона от 2 820 днес след новините за автомобилните тарифи. От техническа гледна точка това е окуражаващо, тъй като е отразено от малки тавани и други рискови сектори.

Въпреки това, тъй като заплахата от ескалация на търговската война се увеличава, мисля, че търговците ще се възползват от изготвянето на планове за извънредни ситуации когато S&P 500 достигне предишните върхове близо до 2,940, което беше точката на спиране и за двата последни големи митинги. Каналът все още предоставя възможности за печалба, но инвеститорите трябва да обмислят хеджиране или използване на стратегии за доходи от опции (като покрити разговори), ако основните индекси отново паузират на предишните си върхове.

Прочетете още:

Търговия на меките стокови пазари

Търговия с MACD Divergence

Покрити стратегии за обаждания за падащ пазар

Индикатори за риска - настроението на домакините отново се подобрява

Работих през колежа през застраховка за собственост бизнес и оттогава следят отблизо индустрията за недвижими имоти. Според моя опит силата на продажбите на жилища, ипотечни произхода и настроенията на домакините са едни от най -добрите налични водещи показатели.

Въпреки че има много негативи, върху които да се съсредоточим, Националната асоциация на строителите на жилища (NAHB) проучване на настроенията беше пусната днес с друга положителна изненада. Предпочитам проучванията на настроенията, защото те са насочени напред, а не просто отчитат нива на производство в миналото. Ако строителите на къщи са позитивни за бъдещето, това ни помага да разберем по -добре как изглеждат условията в момента, а не преди три месеца.

Можете да видите данните от доклада NAHB в следната диаграма (синя) спрямо ETF на SPDR S&P Homebuilders (XHB). Тясната връзка между настроенията на строителите на дома и запасите на строителите има смисъл, но положителните последици достигат отвъд самата малка група строители.

Например, ако инвеститорите са изнервени от големите дългови товари или концентрираната експозиция на земя в Средния Запад и Югоизток сред строителите на жилища, алтернативните цели включват The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) или United Technologies Corporation (UTX), които доставят уреди, оборудване и материали на строителите.

Драматичният спад в настроенията на строителите може да бъде полезно предупреждение за слабостта на пазара. Както финансовата криза през 2008 г., така и мечият пазар през 2018 г. бяха предшествани от внезапно спадане в перспективите за нови жилища. Обратно, бързото подобряване на настроенията беше ранен сигнал за огромна положителна възвръщаемост през 2016-2017 г. На този етап бих предположил, че докладът на NAHB е друго доказателство, което можем да използваме в полза на пазара - поне в краткосрочен план.

Прочетете още:

Teva достигна поддръжката на Фибоначи по въпроси, свързани със съдебния процес за определяне на цените

Ралито CyberArk продължава след силни печалби през първото тримесечие

Инвестиране в недвижими имоти: Ръководство

В крайна сметка - следете продажбите на дребно

Трябва да отбележа, че продажбите на дребно също бяха пуснати днес, а новината беше доста грозна на месечна база. Покупки на основни продажби на дребно нарасна с оскъдните 0,1%, което беше много по -малко от очакваното. Не бях много изненадан, като се има предвид изключително положителният доклад за търговията на дребно миналия месец. Това изглежда като a връщане към средната стойност и все още няма за какво да се притеснявате - това е въпрос, който разгледах, когато видяхме подобни колебания в месечния отчет за труда.

Като се има предвид несигурността около тарифите и нарастващите разходи за потребителски стоки, това е важна област за наблюдение. Walmart Inc. (WMT) ще отчита печалби преди отварянето на пазара утре и ако перспективите му съвпадат с лошите данни за продажбите на дребно, които получихме от Бюрото за преброяване на населението на САЩ днес, тогава може да имаме повече причини за безпокойство.

Прочетете още:

Разнообразяване на портфейла Правилно направено

Практични и достъпни стратегии за хеджиране

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.