Лошите икономически новини отново са добри

Майор се движи

Тези от вас, които търгуваха през финансовата криза от 2008 г. и последвалото възстановяване на Wall Street, ще си спомнят интересен период, в който всеки ден се чувстваше като противоположен ден. Винаги, когато излезе лоша икономическа новина, акциите ще скочат нагоре. И обратно, винаги когато излезе добра икономическа новина, акциите ще паднат надолу.

На пръв поглед това пазарно действие изглеждаше лудо. Защо търговците биха повишили акциите по -високо при лоши нови? Когато обаче копаете малко по -дълбоко, всичко имаше смисъл.

Търговците се надяваха на Федерален комитет за отворен пазар (FOMC) щеше да засили своята програма за икономически стимули с количествено облекчаване (QE) и те знаеха, че FOMC е по -вероятно да вкара пари в икономиката, ако икономиката се справя зле. Така че търговците превеждаха всяка лоша икономическа новина като още една причина, поради която FOMC в крайна сметка ще трябва да предприеме действия.

Мисля, че отново виждаме да се случва същото. Цяла седмица говорех за нарастващото убеждение, че FOMC ще намали лихвите по -рано от предвиденото и че дори може да има многократни съкращения през 2019 г.

Това убеждение беше подкладено от страховете за забавяне на икономиката и тези опасения бяха потвърдени тази сутрин, когато Бюрото по трудова статистика (BLS) публикува своя неселскостопански заплати номер. Анализаторите очакваха BLS да обяви, че американската икономика е създала 177 000 нови работни места през май. За съжаление на работниците, икономиката на САЩ създаде едва 75 000 нови работни места миналия месец.

За търговците, от друга страна, това беше страхотна новина, защото оказва по -голям натиск върху FOMC да предприеме действия, за да се опита да стимулира икономиката. Сега всички погледи ще бъдат насочени към FOMC, докато той се събира за следващата си среща на паричната политика на 18-19 юни.

S&P 500

S&P 500 скочи до вътрешния максимум от 2 884,97 в петък, преди да се оттегли, за да уреди 1,05% по-високо за деня на 2 873,34. Бичи ход върна индекса нагоре в съответствие с ниво на съпротивление което формира дясното рамо на сега инвалидизирано главата и раменете Мечи модел на обръщане S&P 500 завърши на 29 май.

Най -големите акции в S&P 500 доведоха до по -голямата част от бичи инерция в петък. Facebook Inc. (FB) се покачи с 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) нарасна с 2,83%, Microsoft Corporation (MSFT) скочи с 2,80% и Apple Inc. (AAPL) отскочи 2.66%.

Единствените два сектора, които изпитват сериозни проблеми, бяха секторите „Финанси“ и „Комунални услуги“. Финансови акции, като Bank of America Corporation (BAC) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) - които спаднаха съответно 1,25% и 1,10% - паднаха като Доходност на хазната продължи да намалява, оказвайки натиск нетни лихвени маржове. Акции на комунални услуги, като PPL Corporation (ЗОП) и AES Corporation (AES) - които загубиха съответно 1,59% и 1,53% - спаднаха, тъй като търговците се отдалечиха от сигурността на защитните акции и се върнаха към големи технологични акции.

С нетърпение ще видя дали S&P 500 може да продължи изкачването си следващата седмица.

Прочетете още:

Търгуване на отчета за заплатите за неземеделски стопанства

Ключови показатели за проследяване на фондовия пазар и икономиката

5 доклада, които засягат щатския долар

Индикатори за риска - злато

Може би си мислите, че през седмица като тази всички търговци ще насочат 100% от вниманието си към фондовия пазар. В края на краищата той се издига по -високо. Въпреки това, търговците не изглеждат толкова уверени, колкото бичавото представяне на S&P 500 може да ви накара да повярвате.

Докато S&P 500 се движеше по-високо, цената на златото установи нов 52-седмичен връх в рамките на деня. Това е забележително, тъй като S&P 500 и златото обикновено имат обратна корелация. Когато търговците на акции са уверени и натискат S&P 500 по -високо, цената на златото обикновено спада. Обратно, когато търговците на акции се притесняват и натискат S&P 500 по -ниско, цената на златото обикновено се покачва.

Виждайки, че и двете нарастват едновременно, ми казва, че търговците се стремят да запазят позитивна позиция в собствения си портфейл в портфейлите си, но също така искат да увеличат диверсификацията си в сигурно убежище активи - като злато - за да се защитят, само в случай, че фондовият пазар не успее.

Това е отличен обрат от това, което видяхме със злато в средата на април, когато стоката образува мечки модел на обръщане на главата и раменете. Този модел първоначално беше обезсилен на 13 май, когато цената на златото се повиши над възходящия тренд ниво на поддръжка който служи като "деколте"на обратния модел.

Сега след две солидни седмици на повишаване на цените, златото се счупи над вътрешнодневния максимум, който формира „главата“ на предишния обратен модел на февруари. 20. Ако златото продължава да се движи нагоре, следете за развитието на съпротива на фондовия пазар.

Прочетете още:

Най -достъпният начин за закупуване на злато: физическо злато или ETF?

Купете фючърси за злато или изберете златен добив

Най -добрите начини да инвестирате в злато, без да го държите

Bottom Line - Каква седмица

Това беше невероятна седмица на фондовия пазар. Нека се наслаждаваме, докато можем, но трябва да сме подготвени за повече нестабилност това лято.

Прочетете още:

10 акции могат да бъдат смачкани, ако търговските преговори между САЩ и Мексико се провалят

Ключовият индикатор за биткойн мига сигнал за продажба, който може да сложи край на крипто еуфорията

Научете основите на инвестирането

Харесва ли ви тази статия? Вземете повече записвам се за бюлетина на Chart Advisor.