Apple ще зависи от услугите за растеж на приходите: Morgan Stanley

Инвеститорите не трябва да се паникьосват от спадането на продажбите на iPhone като Apple Inc.AAPL), платформите за услуги са повече от способни да се засилят, за да се превърнат в основния двигател на растежа на компанията, според Morgan Stanley.

Акциите на технологичния гигант паднаха през последните няколко седмици, след което изпълнителен директор Откровението на Тим Кук за приходите за първото тримесечие призовава, че iPhone X не се продава добре. В бележка за изследване, съобщава от На Барън, Кейти Л. от Morgan Stanley Huberty призова инвеститорите да не се обезсърчават, като твърди, че услуги като Apple Music, iCloud, Apple Pay и App Store на компанията могат лесно да компенсират този недостиг на приходи.

„През последните пет години по -голямата част (86%) от 8% годишния приход на Apple се дължи на продажбите на iPhone“, пише анализаторът в бележката. „Но тъй като циклите на подмяна продължават и растежът на базата на инсталираното устройство се забавя до едноцифрени (от 14% през последните две години), това чрез монетизация на бизнеса с услуги на Apple виждаме, че компанията все още генерира средно едноцифрен ръст на приходите. " (Вижте също:

Apple прави собствени екрани: доклад.)

Хъбърти удари а целева цена от $ 203 на акцията, представляваща 20% нагоре в сряда, цената на затваряне от $ 168.85.

Услуги Неизползван потенциал

Huberty прогнозира, че делът на приходите, генерирани от iPhone, ще спадне от 86% на 22% през следващите пет години. Тя обаче прогнозира също, че продажбите на услуги ще се увеличат до 56% от 23% и че оборотът, генериран от носими устройства, като например Apple Smart Watch, ще се повиши по подобен начин.

Според нейните оценки, Apple в момента генерира около $ 30 от приходите от услуги на устройство, в сравнение с $ 25 преди две години. С течение на времето Huberty е уверен, че тази цифра може да се удвои до $ 60 и дори да "се доближи до $ 100 или повече", тъй като само около 18% от общата база на инсталираните устройства на Apple са платени абонати.

В бележката анализаторът подкрепи своите бичи прогнози, като разкри какво таксуват някои от колегите на Apple на своите потребители. На Amazon.com Inc. ((AMZN) Prime има около 106 милиона абонати, които плащат около 99 долара годишно, каза тя, докато Netflix Inc. (NFLX) има приблизително 111 милиона членове, които плащат около 120 долара годишно.

Apple Music, добави тя, нараства значително и има значителни възможности за разширяване, тъй като в момента само 2,9% го използват. Анализаторът също беше възторжен относно нарастването на абонатите на iCloud, отбелязвайки, че Apple е настроена да пусне две нови данни центрове в Китай и коментира, че Apple Play, използван в 50% от търговските обекти в САЩ, тепърва ще изпълни пълния си капацитет потенциал. (Вижте също: Конкурентният ръб на Apple на Data Furor Show: UBS.)