5 Исторически мошеници от Уолстрийт

През годините, Уол Стрийт е имал своя дял от скандали, много от които оставят след себе си отчаяние и загуба. Те включват всичко - от вътрешна търговия до измами, което струва на инвеститорите милиони долари. За да разберем напълно влиянието на тези криви индивиди върху финансовата история, трябва да проучим самите хора, какво са направили и наследството, което техните грешки са оставили след себе си. Въпреки че няма двама еднакви, това, което споделят тези мъже, са трайните последици от техните престъпления, които все още се усещат от Main Street много години по -късно. Тази статия ще разгледа четири от най -известните и безскрупулни Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Майкъл Милкени Бернард Еберс.

Канадският миньор: Майкъл де Гусман

Той беше човекът, за когото мнозина смятат, че е извършителят на известния Bre-X провал. Bre-X е канадска компания, но De Guzman беше филипинец. Де Гузман беше главният геолог на Bre-X и имаше достъп до основни проби, извлечени от мина в Индонезия. Когато броят на златните депозити дойде малко под средното, De Guzman помогна да допринесе за най -голямата минна измама в съвременната история, като фалшифицира пробите, за да посочи масивна златна находка. С течение на времето прогнозите бяха увеличени до цели 200 милиона унции. За да разберете този номер,

Министерство на финансите на САЩ има около 250 милиона унции злато в своите резерви.

Тази измама е извършена чрез вкарване на злато в пробите, за да изглежда, че в индонезийската мина има много повече злато, отколкото в действителност. В резултат на това запасът от 4 цента стотинка бързо се изкачи до $ 250 (коригирано за разделя). За инвеститорите това означава, че инвестиция от 200 долара би се увеличила до 1,25 милиона долара.

Независимите геолози обаче бяха подозрителни към предполагаемото богатство на мината и правителството на Индонезия започна да се нанася. Де Гузман в крайна сметка скочи до смърт от хеликоптер. Акциите на Bre-X се сринаха, което струва на своите инвеститори 6 милиарда долара.

Нещастният комарджия: Ричард Уитни

Той беше президент на Нюйоркска фондова борса (NYSE) от 1930 до 1935 г. На 24 октомври 1929 г. (Черен четвъртък), действайки като агент на група банкери, той купува акции в много компании, създавайки драматичен обрат на пазара. Това го накара да бъде фалшиво приветстван като герой на пазара, но надутите акции неизбежно се сринаха пет дни по -късно.

Уитни беше нещастен комарджия, който играеше стотинки стотинки и син чип запасите агресивно. За да покрие загубите си, той ще взема пари назаем от приятели, роднини и познати в бизнеса. Това му позволи да купи още повече акции на сриващ се пазар, което влоши проблемите му още повече.

Въпреки загубите си, той продължава да води пищен начин на живот. Когато вече не можеше да взема назаем пари, той започна да ги присвоява от клиентите си, както и от организация, която помагаше на вдовици и сираци. Измамата му стана още по -перверзна, когато той разграби благотворителния фонд на NYSE, който трябваше да плати по 20 000 долара на имуществото на всеки член след смъртта.

След като одит открил престъплението, той бил обвинен по два пункта присвояване и осъден на пет до 10 години затвор. В резултат на неговите простъпки новосформираното Комисия по ценни книжа и борси (SEC) задава тавани за това колко дългови фирми могат да имат и отделя клиентските сметки от собствеността на брокерски компании.

Манипулаторът на пазара: Иван Боески

Кариерата му на Уолстрийт започва през 1966 г. като борсов анализатор. През 1975 г. той започва свой собствен арбитраж фирма, а към 80 -те години на миналия век неговата нетна стойност се изчислява на стотици милиони. Боески търси компании, които са вземане под управление цели. След това той би купил дял в тези компании при спекулации, че ще бъде обявена новина за поглъщане, след което ще продаде акциите след обявяването за печалба.

През 80 -те корпоративни сливания и поглъщанията бяха изключително популярни. Според статия от 1 декември 1986 г. Списание Time, само през тази година е имало почти 3 000 сливания на стойност 130 милиарда долара. Тревожният успех на Boesky в тази стратегия не беше само инстинкт: преди обявяването на сделките, цените на акциите биха се повишили в резултат на действие на някой по вътрешна информация, че поглъщане или изкупуване чрез ливъридж (LBO) щеше да бъде обявено. Това е знак за незаконно търговия с вътрешна информация, а участието на Boesky в тази незаконна дейност беше открито през 1986 г., когато Maxxam Group предложи да закупи Pacific Lumber; три дни преди обявяването на сделката, Boesky е закупил 10 000 акции.

В резултат на тези и други дейности за вътрешна търговия, Boesky е обвинен в манипулиране на акции въз основа на вътрешна информация на 14 ноември 1986 г. Той се съгласи да плати глоба в размер на 100 милиона долара и да излежи присъда в затвора. Той също беше забранен за професионална търговия с акции за цял живот. Той си сътрудничи с SEC, записвайки разговорите си с фирми за боклуци и художници за поглъщане. Това доведе до това, че както инвестиционната банка Drexel Burnham Lambert, така и нейният най-високопоставен изпълнителен директор Майкъл Милкен бяха обвинени в измами с ценни книжа.

В резултат на действията на Боески Конгресът прие Закона за вътрешната търговия от 1988 г. Законът увеличава санкциите за вътрешна търговия, предоставя парични възнаграждения на подаващите сигнали и позволява на физически лица да съдят за щети, причинени от нарушения на вътрешната търговия.

Кралят на боклуците: Майкъл Милкен

През 80 -те години Майкъл Милкен е известен като нежелана облигация крал. Нежелана облигация (наричана още облигация с висока доходност) не е нищо повече от дългова инвестиция в корпорация, която има голяма вероятност за по подразбиране, но осигурява висока норма на възвръщаемост, ако все пак върне парите обратно. Ако искате да съберете пари чрез тези облигации, Milken беше човекът, на когото да се обадите. Използвал ги е за финансиране сливания и придобивания (M & As), както и изкупуване на ливъридж (LBO) за корпоративни нападатели. Въпреки репутацията си, дълговите ценни книжа, известни като "нежелани облигации", всъщност могат да намалят риска във вашето портфолио.

Но това, което правеше, не беше нищо повече от създаване на комплекс пирамидална схема. Когато една компания изпадне в неизпълнение, той ще рефинансира още някой дълг. И Милкен, и Дрексел Бърнъм Ламбърт ще продължат да плащат таксите си в резултат на това поведение. Компанията е реализирала поне половината от печалбата си от работата на Milken.

По -късно Милкен също започна да купува акции в компании, за които знаеше, че ще се превърнат в потенциални цели за поглъщане. Boesky, обвинен в търговия с вътрешна информация през 1986 г., помогна да се замеси както фирмата, така и Milken в няколко скандала за вътрешна търговия. Това доведе до наказателни обвинения срещу фирмата и повече от 70 обвинения срещу Милкен, който се призна за виновен, беше осъден на 10 години затвор и плати 1 милиард долара глоби.

Твърди се, че спестовна и кредитна криза (S&L) в края на 80 -те и началото на 90 -те години на миналия век, тъй като толкова много институции държаха големи количества нежелани облигации на Milken. След като беше освободен от затвора, Милкен съсредоточи вниманието си върху своята фондация, която подкрепя изследванията на рака.

Измамникът на финансовите отчети: Бернард Еберс

Известен като „Бърни“, той е главен изпълнителен директор на телекомуникационна компания за дълги разстояния, наречена WorldCom. За по -малко от две десетилетия той изведе компанията на доминираща позиция в телекомуникациите индустрия, но малко след това, през 2002 г., компанията подаде молба за най -големия фалит в САЩ история.

За шестгодишен период компанията направи 63 придобивания, най-голямото от които беше MCI през 1997 г. Всички тези придобивания създадоха проблеми на компанията, тъй като беше трудно да се интегрира старата компания с всяка нова. Придобиванията също хвърлиха огромни дългове на компанията баланса. За да продължи да расте печалбата, компанията ще отпише милиони долари загуби, които е придобила през текущото тримесечие и след това да премести по -малки загуби, за да създаде усещането, че компанията печели повече пари, отколкото всъщност беше. Това даде възможност на WorldCom да взима малки такси срещу приходите си всяка година и да разпространява големите загуби през десетилетията.

Тази схема работи, докато Министерството на правосъдието на САЩ не отрече придобиването на Sprint от компанията през 2000 г., опасявайки се, че комбинираните компании ще доминират в националната телекомуникационна индустрия. Това принуди WorldCom да накара предишните сливания да работят за тях и означаваше, че това ще бъде само въпрос време преди всички загуби, които те понасят от други придобивания, да повлияят на компанията растеж.

Когато WorldCom подаде молба за обявяване в несъстоятелност, той призна, че е отписал по неподходящ начин загубите от придобиванията си от 1999 до 2002 г. Ebbers също взе лични заеми от компанията. Той подаде оставка като изпълнителен директор през април 2002 г. и по -късно е осъден за измама, конспирация и подаване на фалшиви документи в SEC. Той беше осъден на 25 години затвор.

Наследството на Ebbers доведе до по -строги стандарти за отчитане със създаването на Законът Sarbanes-Oxley от 2002 г., както и забраната за лични заеми на служители на компанията и по -строгите наказания за финансови престъпления.

Долния ред

От най -ранните дни на Уолстрийт има престъпници, които се опитват да се маскират като честни бизнесмени. Много от тези мошеници бързо се издигнаха на власт, само за да накарат трудно в крайна сметка. Точно такъв беше случаят с Майкъл де Гузман, Иван Боески, Майкъл Милкен, Бернард Ебърс и Ричард Уитни. Примерите им показват, че въпреки разпоредбите, хората все пак ще се опитват да намерят начини да заобиколят законите или просто да ги пренебрегнат с една цел: алчността на всяка цена.