Какво е бизнес консолидация?

Какво е бизнес консолидация?

Терминът консолидация на бизнес се отнася до обединението на различни бизнес единици или компании в една по -голяма организация. Консолидацията на бизнеса е правна стратегия, която често се инициира за подобряване на оперативната ефективност чрез намаляване на излишния персонал и процеси. Често се свързва с сливания и придобивания (Сливания и поглъщания), консолидацията на бизнеса може да доведе до дългосрочни спестявания и концентрация на пазарен дял, независимо колко скъп и сложен може да бъде в краткосрочен план.

Има различни видове консолидация на бизнеса, включително задължителна консолидация и субекти с променлива лихва.

Как работи бизнес консолидацията

Консолидацията се случва, когато две или повече компании се обединят, за да станат едно. Също известен като обединяване, консолидацията на бизнеса най -често се свързва с M&A дейност. Това обикновено се случва, когато няколко подобни, по -малки предприятия се комбинират, за да образуват ново, по -голямо юридическо лице. В повечето случаи по -малките предприятия престават да съществуват след поглъщане от приобретателя.

Комбинирането на множество компании или бизнес единици в чисто ново предприятие е най -драстичният вариант. Това може да е скъпо предложение, ако една от сливащите се компании е ликвидиран. Процесът може да носи допълнителни разходи, свързани със създаването на нов марка. Но фирмите, които искат да консолидират своите операции, имат на разположение други възможности, включително преместването на по -малки операции в съществуваща компания, която няма да бъде разглобена.

Причините за консолидацията са различни и има много. Те включват, но не се ограничават до:

• Оперативна ефективност
• Премахване на конкуренцията за клиенти и/или ресурси
• Достъп до и разширяване в ново пазари
• Иновации и нови продукти
• По -евтино финансиране възможности за по -голям бизнес
• Споделени операции
• Увеличени приходи

Независимо от обосновката, бизнесът не може и не трябва да взема решението за лесна консолидация. Не само разходите, свързани с консолидацията, са доста тежки, но има и други неща, които трябва да се вземат предвид. Например, ръководителите и други ключови служители трябва да задоволят притесненията на акционери, те трябва да обмислят какво се случва с съкращенията на работната сила, дали да продават активи, и как да пуснете на пазара и да маркирате новата компания, след като целият процес приключи.

Видове бизнес консолидация

Точно като типовете компании, има много различни видове консолидация на бизнеса. Всичко зависи от стратегията, желания резултат и естеството на бизнеса.

• Законодателна консолидация: Когато предприятията се обединят в ново образувание, първоначалните компании престават да съществуват. Комбинирайки ги заедно, те създават нов, по -голям корпорация. По този начин нормативно консолидирането обикновено се извършва чрез a сливане.
• Законно сливане: Този вид консолидация на бизнес се случва, когато придобиващият ликвидира активите на своята цел. След като приключи, придобиващият включва или разглобява целевата компания операции. За разлика от задължителната консолидация, придобиващото дружество продължава дейността си, докато придобитото предприятие вече не съществува.
• Придобиване на акции: Това е комбинация от бизнеси, в които придобиващо дружество купува мажоритарен дял или а контролен интерес на друга компания. За да бъде мажоритарен дял, придобиващият трябва да купи повече от 50% от целта. И двете компании оцеляват.
• Субект с променлива лихва: Когато придобиващо предприятие притежава контролен дял в дружество, което не се основава на мнозинство от правата на глас, то се нарича субект с променлива лихва. Обикновено тези образувания са създадени като превозни средства със специално предназначение (SPV).

Предимства и недостатъци на консолидацията на бизнеса

Съчетаването на два или повече стопански субекта има много предимства. Но с позитивите идват и много негативи. Изброихме някои от основните плюсове и минуси на тази бизнес стратегия.

Предимства

Както бе отбелязано по -горе, обединяването на предприятия или бизнес единици в по -голям субект често увеличава крайния резултат на новата компания. Това означава, че може да намали разходите и да увеличи приходи. Новата компания също може да използва по -големия си размер, за да извлече по -добри условия от доставчиците. Това е така, защото е по -вероятно да се купят повече единици, за да се задоволи по -голяма потребителска база.

По -новите, по -малките и/или затруднените предприятия могат да имат проблеми с получаването на достъп до капитал, за да се развиват. Но консолидираният бизнес може да получи по -лесно време за получаване финансиране- често на по -ниски цени. Това е особено вярно, ако новосформираното предприятие е по -стабилно, по -печелившо или има повече активи, които да използва като обезпечение.

Консолидацията на бизнеса може да доведе до концентрация на пазарен дял, по -обширна гама от продукти, по -голям географски обхват и следователно по -голяма клиентска база.

Недостатъци

Компаниите, които комбинират операции, трябва да се справят с културните различия между фирмите. Например, сливане на по -стара, утвърдена технологична компания с малка започвам компанията може да постигне трансфер на знания, опит и умения, но може да доведе и до сблъсъци. Ръководството на по -старата фирма може да се чувства по -комфортно със строги корпоративни йерархии, докато стартиращата компания може да предпочете по -малко административни правомощия пред операциите.

Някои фирми може да открият, че техните взаимодействия са подходящи за консолидация. Но това може да се обърне, ако едното или другото има твърде много дълг. Следователно консолидацията може да увеличи дълговото натоварване на новата компания. Ако не бъде адресирано, това може да бъде проблематично за ръководството на компанията и в крайна сметка за нейните акционери, ако компанията е публична.

Въпреки че може да доведе до намаляване на разходите и увеличаване на приходите, консолидацията на бизнеса има отрицателен икономически ефект. Това е така, защото често води до съкращаване на работната сила, което често завършва с съкращения и безработица, дори и да не е в голям мащаб.

Пример за бизнес консолидация

Както бе отбелязано по -горе, процесът на консолидация на бизнеса често се свързва със сливания и придобивания. За да покажем как работи, нека използваме хипотетичен пример. Да предположим, че компания 1 (по -голямата компания) решава, че иска да придобие по -малка конкурентна компания 2. Акционерите, ръководството и борд на директорите и двете компании одобряват сделката. След като се извърши консолидацията, и двете дружества оперират под името Company 1, докато Company 2 престава да съществува.