Индекс на Херфиндал-Хиршман (HHI) Определение

Какво представлява индексът Херфиндал-Хиршман (HHI)?

Индексът Херфиндал-Хиршман (HHI) е често срещана мярка за пазарна концентрация и се използва за определяне на пазарната конкурентоспособност, често преди и следM&A сделки.

Ключови извадки

Индексът Херфиндал-Хиршман (HHI) е често срещана мярка за пазарната концентрация и се използва за определяне на пазарната конкурентоспособност, често преди и след сделки за сливания и придобивания.
Пазарът с HHI по -малък от 1500 се счита за конкурентен пазар, HHI от 1500 до 2500 да бъде умерено концентриран пазар, а HHI от 2500 или повече да бъде силно концентриран пазар.
Основният недостатък на HHI произтича от факта, че това е толкова проста мярка, че не отчита сложността на различните пазари.

2:18

Индекс Херфиндал-Хиршман (HHI)

Разбиране на индекса на Херфиндал-Хиршман (HHI)

Индексът Херфиндал-Хиршман (HHI) е общоприета мярка за концентрация на пазара. Той се изчислява чрез квадратиране на пазарния дял на всяка фирма, конкурираща се на даден пазар, и след това сумиране на получените числа. Тя може да варира от близо до нула до 10 000. Министерството на правосъдието на САЩ използва HHI за оценка на потенциални проблеми с сливанията.

instagram viewer

$\begin{matrix} Х. Х. И. = {с.}_{1.}^{2.} + {с.}_{2.}^{2.} + {с.}_{3.}^{2.} + \dots {с.}_{н.}^{2.} \\ където: \\ {с.}_{н.} = процент на пазарен дял на фирмата. н. \\ изразено като цяло число, а не като десетичен знак. \end{matrix}$ ЗЗАз=с12+с22+с32+…сн2където:сн=процент на пазарен дял на фирмата н изразено като цяло число, а не като десетичен знак

Колкото по -близо е един пазар до a монопол, колкото по -висока е концентрацията на пазара (и по -ниска е неговата конкуренция). Ако например имаше само една фирма в дадена индустрия, тази фирма щеше да има 100% пазарен дял, а индексът на Херфиндал-Хиршман (HHI) щеше да бъде равен на 10 000, което показва монопол. Ако имаше хиляди фирми, които се конкурираха, всяка би имала почти 0% пазарен дял, а HHI щеше да е близо до нула, което показва почти перфектна конкуренция.

Министерството на правосъдието на САЩ счита пазар с HHI по -малък от 1500 за конкурентен пазар, HHI на 1500 до 2500 да бъде умерено концентриран пазар, а HHI от 2500 или повече да бъде силно концентриран пазар. Като общо правило, сливанията, които увеличават HHI с повече от 200 пункта на силно концентрирани пазари, пораждат опасения за антитръстовото законодателство, тъй като се предполага, че те увеличават пазарната мощ съгласно раздел 5.3 от Насоките за хоризонтални сливания, издадени съвместно от отдела и на Федерална търговска комисия (FTC).

Основното предимство на индекса Херфиндал-Хиршман (HHI) е простотата на изчислението, необходимо за неговото определяне, и малкото количество данни, необходими за изчислението. Основният недостатък на HHI произтича от факта, че това е толкова проста мярка, че не взема предвид сложност на различните пазари по начин, който позволява истински точна оценка на конкурентния или монополистичния пазар условия.

Регулаторите използват HHI Index, използвайки 50 -те най -големи компании в дадена индустрия, за да определят дали тази индустрия трябва да се счита за конкурентоспособна или най -близо до това да бъде монопол.

Изчисление на индекса на Херфиндал-Хиршман (HHI)

HHI се изчислява, като се вземе пазарен дял на всяка фирма в индустрията, като ги квадратира и сумира резултата, както е показано в уравнението по -горе.

Помислете за следната хипотетична индустрия с общо четири фирми:

Един твърд пазарен дял = 40%
Фирма две пазарен дял = 30%
Пазарен дял на фирма 3 = 15%
Фирма четири пазарен дял = 15%

HHI се изчислява като:

$\begin{matrix} Х. Х. И. & = 4. {0.}^{2.} + 3. {0.}^{2.} + 1. {5.}^{2.} + 1. {5.}^{2.} \end{matrix}$ ЗЗАз=402+302+152+152

Тази стойност на HHI се счита за силно концентрирана индустрия, както се очаква, тъй като има само четири фирми. Но броят на фирмите в дадена индустрия не показва непременно нещо относно пазарната концентрация, поради което изчисляването на HHI е важно.

Да предположим например, че една индустрия има 20 фирми. Фирма 1 има пазарен дял от 48,59%, а всяка от 19 -те останали фирми има пазарен дял от 2,71% всяка. HHI ще бъде точно 2500, което показва значително силно концентриран пазар. Ако фирма номер едно имаше пазарен дял от 35.82% и всяка от останалите фирми имаше 3.38% пазарен дял, HHI щеше да бъде точно 1500, което показва конкурентен пазар.

Ограничения на индекса Херфиндал-Хиршман (HHI)

Основната простота на HHI носи някои присъщи недостатъци, преди всичко по отношение на неспособността да се определи конкретния пазар, който се изследва по подходящ, реалистичен начин. Например, помислете за ситуация, в която HHI се използва за оценка на индустрия, определена да има 10 активни компании, и всяка компания има около 10% пазарен дял. Използвайки основното изчисление на HHI, индустрията ще изглежда силно конкурентна.

Въпреки това, в рамките на пазара, една компания може да има до 80% до 90% от бизнеса за определен сегмент от пазара, като например продажбата на един конкретен артикул. Така тази фирма би имала почти пълен монопол за производството и продажбата на този продукт.

Друг проблем при определянето на пазар и разглеждането на пазарния дял може да възникне от географски фактори. Този проблем може да възникне, когато в една индустрия има компании, които имат приблизително равен пазарен дял, но всяка от тях работи само в определени райони на страната, така че на практика всяка фирма има монопол в рамките на конкретния пазар, на който тя бизнес.

Например, докато сливането на Sprint и T-Mobile ще увеличи стойността на HHI за цялата страна с няколко стотин точки, поради фактът, че пазарният дял е концентриран в определени географски области, стойността на индекса ще се увеличи с повече от 1000 пункта в много пазари. Поради тези причини, за да може HHI да се използва правилно, трябва да се вземат предвид други фактори и пазарите трябва да бъдат много ясно определени.

Често задавани въпроси за индекса на Херфиндал-Хиршман (HHI)

Какво може да ви каже индексът на Херфиндал-Хиршман (HHI)?

Индексът Херфиндал-Хиршман (HHI) е често срещана мярка за пазарната концентрация и се използва за определяне на пазарната конкурентоспособност, често преди и след сделки за сливания и придобивания. Колкото по -близо един пазар е до монопол, толкова по -висока е концентрацията на пазара (и по -ниска е конкуренцията му). Ако например имаше само една фирма в дадена индустрия, тази фирма щеше да има 100% пазарен дял, а индексът на Херфиндал-Хиршман (HHI) щеше да бъде равен на 10 000, което показва монопол. Ако имаше хиляди фирми, които се конкурираха, всяка би имала почти 0% пазарен дял, а HHI щеше да е близо до нула, което показва почти перфектна конкуренция.

Как се определя пазарната концентрация?

Министерството на правосъдието на САЩ счита пазар с HHI по -малък от 1500 за конкурентен пазар, HHI на 1500 до 2500 да бъде умерено концентриран пазар, а HHI от 2500 или повече да бъде силно концентриран пазар. Като общо правило, сливанията, които увеличават HHI с повече от 200 пункта на силно концентрирани пазари, пораждат опасения за антитръстовото законодателство, тъй като се предполага, че за повишаване на пазарната мощ съгласно раздел 5.3 от Насоките за хоризонтални сливания, издадени съвместно от отдела и Федералната търговска комисия (FTC).

Какво е основното предимство на индекса на Херфиндал-Хиршман (HHI)?

Основното предимство на индекса Херфиндал-Хиршман (HHI) е простотата на изчислението, необходимо за неговото определяне, и малкото количество данни, необходими за изчислението. Също така, фирмите се претеглят според техния размер, което го прави по -добър от други мерки, като например съотношение на концентрация.