Определение на обикновения капитал от първи ред (CET1)

Какво представлява обикновеният капитал от първи ред (CET1)?

Обикновеният собствен капитал от първи ред (CET1) е компонент от капитала от първи ред, който е предимно обикновени акции, държани от банка или друга финансова институция. Това е капитал мярка, въведена през 2014 г. като предпазно средство за защита на икономиката от финансова криза. Очаква се всички банки да отговорят на минималния необходим коефициент CET1 от 4,5% до 2019 г.

Разбиране на капитал от първи ред (CET1)

Следвайки Финансова криза от 2008 г., Базелски комитет формулира реформиран набор от международни стандарти за преглед и наблюдение на капиталовата адекватност на банките. Тези стандарти, наричани заедно Базел III, сравнете активите на банката с нейния капитал, за да определите дали банката може да издържи кризата.

Банките изискват капитал, за да поемат неочаквани загуби, които възникват по време на нормалния ход на дейността на банката. Рамката на Базел III затяга капиталовите изисквания, като ограничава вида на капитала, който банката може да включи в своите различни капиталови нива и структури.Капиталовата структура на банката се състои от Капитал от втори ред,Капитал от първи реди обикновения собствен капитал от първи ред.

Изчисляване на капитал от първи ред

Капиталът от първи ред се изчислява като капитал CET1 плюс допълнителен капитал от първи ред (AT1). Обикновеният собствен капитал от първи ред включва основния капитал на банката и включва обикновени акции, излишъци от акции, произтичащи от емитирането на обикновени акции, неразпределена печалба, обикновени акции, емитирани от дъщерни дружества и притежавани от трети страни, и натрупан друг всеобхватен доход (AOCI).

Допълнителният капитал от първи ред се определя като инструменти, които не са обикновен собствен капитал, но са допустими за включване в този ред. Пример за капитал AT1 е a условен конвертируем или хибридна сигурност, който има вечен срок и може да бъде преобразуван в собствен капитал когато възникне тригерно събитие. Събитие, което кара ценната книга да се превърне в собствен капитал, се случва, когато капиталът на CET1 падне под определен праг.

Тази мярка е по -добре обхваната от коефициента CET1, който измерва капитала на банката спрямо нейните активи. Тъй като не всички активи имат същия риск, придобитите от банка активи се претеглят въз основа на кредитен риск и пазарен риск който всеки актив представя.

Например, a държавна облигация може да се характеризира като „безрисков актив“ и да му се даде нулева процентна оценка на риска. От друга страна, а ипотека под ипотека могат да бъдат класифицирани като високорисков актив и претеглени 65%. Съгласно правилата за капитал и ликвидност на Базел III, всички банки трябва да имат минимум CET1 до рисково претеглени активи (RWA) съотношение 4,5%.

• Коефициент на обикновения собствен капитал от първи ред = обикновен капитал от първи ред капитал / рисково претеглени активи

Структурата на капитала на банката се състои от долни нива 2, горни нива 1, AT1 и CET1. CET1 е в дъното на капиталовата структура, което означава, че всички нанесени загуби първо се приспадат от това ниво в случай на криза. Ако приспадането доведе до падане на коефициента CET1 под регулаторния минимум, банката трябва да възстанови своя капиталов коефициент обратно до необходимото ниво или риск да бъде изпреварен или затворен от регулаторите.

По време на фазата на възстановяване регулаторите могат да попречат на банката да плаща дивиденти или бонуси за служители. В случай че несъстоятелност, притежателите на акции поемат загубите първо, последвани от хибридни и конвертируеми облигационери, а след това капитал от втори ред.

През 2016 г. Европейският банков орган проведе стрес тестове използвайки коефициента CET1, за да разбере колко капитал банките биха оставили при неблагоприятното събитие на финансова криза. Тестовете бяха направени по време на тревожен период, когато много банки в еврозоната се бореха с огромни суми необслужвани заеми (NPL) и спад на цените на акциите. Резултатът от теста показа, че повечето банки ще успеят да преживеят криза през 2016 г.