Какъв е ефектът от понеделник?
Какъв е ефектът от понеделник?
Ефектът от понеделник е теория, според която се връща на фондова борса в понеделник ще следва преобладаващата тенденция от предишния петък. Ако пазарът беше в петък, той трябва да продължи през уикенда и в понеделник да възобнови покачването си и обратно.
(Ефектът от понеделник понякога е известен като „уикенд ефект, "който описва явлението, че възвръщаемостта в понеделник често е значително по -ниска от възвръщаемостта от предишния петък.)
Ето как работи ефектът от понеделник.
Ключови извадки
- Ефектът от понеделник се отнася до теорията, че доходността на фондовия пазар в понеделник следва тази от предишния петък.
- За първи път е докладвано от Франк Крос в статия от 1973 г., озаглавена „Поведението на цените на акциите в петък и понеделник“.
- Ефектът от понеделник се дължи на въздействието на късите продажби, тенденцията на компаниите да пускат повече негативни новини в петък вечер и спадът в пазарния оптимизъм, който редица търговци изпитват през уикенд.
Разбиране на ефекта понеделник
Някои проучвания показват подобна корелация, но никоя теория не може да обясни точно съществуването на ефекта от понеделник. Обосновките или причините за съществуването на ефекта от понеделник не са добре разбрани. Въпреки това, когато се преглеждат от гледна точка на седмичната търговия във всеки даден понеделник, пазарите на акции изпитват начална ефективност, която отразява резултатите от затваряне в петък.
Например, помислете, че Dow Jones затваря в петък на 20 000 и той се покачва стабилно през последния час от търговията. Според ефекта от понеделник, след като Dow Jones се отвори отново следващия понеделник сутринта, възходящото представяне ще продължи за първите около час от търговията. От 20 000, Dow Jones може да се повиши през ранните часове на търговия.
История на ефекта от понеделник
За първи път Франк Крос съобщава за аномалията на ефекта от понеделник в статия от 1973 г., озаглавена „Поведението на цените на акциите в петък и понеделник“, публикувана в Вестник на финансовите анализатори. В статията той демонстрира, че средната възвращаемост в петък надвишава средната възвръщаемост в понеделник и че има разлика в моделите на ценови промени през целия ден. Обикновено това води до повтаряща се ниска или отрицателна средна доходност от петък до понеделник на фондовия пазар.
Някои теории казват, че ефектът от понеделник има много общо с тенденцията компаниите да пускат лоши новини в петък, след затваряне на пазарите, което след това понижава цените на акциите в понеделник. Други смятат, че ефектът от понеделник може да се дължи на къса продажба, което би се отразило на акциите с висока кратка лихва позиции. Алтернативно, ефектът може просто да е резултат от избледняващия оптимизъм на търговците между петък и понеделник.
Уикенд ефектът е a основна аномалия в борсовата търговия от години. Според проучване на Федерален резерв, преди 1987 г. имаше статистически значима отрицателна възвръщаемост през почивните дни. Проучването обаче споменава, че тази отрицателна възвръщаемост е изчезнала в периода между 1987 и 1998 г. От 1998 г. насам нестабилността през уикендите отново се е увеличила, а феноменът на ефекта от понеделник остава много дискутирана тема.
