Договор за обратно изкупуване Определение

Какво е договор за обратно изкупуване

Договор за обратно изкупуване или „обратно репо“ е закупуването на ценни книжа със споразумението да ги продаде на по -висока цена на конкретна бъдеща дата. За страната, която продава ценната книга (и се съгласява да я изкупи в бъдеще), е a договор за обратно изкупуване (RP) или репо; за страната от другия край на сделката (закупуване на ценната книга и съгласие за продажба в бъдеще) това е споразумение за обратно изкупуване (RRP) или обратно репо.

Репото е класифицирано като инструмент на паричния пазар и обикновено се използва за набиране на краткосрочен капитал.

Как работят споразуменията за обратно изкупуване

Договорите за обратно изкупуване (RRPs) са край на договора за репо. Тези финансови инструменти се наричат ​​още обезпечени заеми, заеми за покупка/продажба обратно и заеми за продажба/обратно изкупуване.

Обратните репо се използват обикновено от предприятия като кредитни институции или инвеститори за заемане на краткосрочен капитал на други предприятия по време на

паричен поток въпроси. По същество заемодателят купува а бизнес актив, оборудване или дори акции в компанията на продавача и в определен бъдещ момент, продава актива обратно на по -висока цена. По -високата цена представлява лихвата за купувача за заемане на пари на продавача по време на срока на сделката. Активът, придобит от купувача, действа като обезпечение срещу всеки риск от неизпълнение, пред който е изправен от продавача. Краткосрочните препоръчителни предложения са по-малки обезпечение рискове в сравнение с дългосрочните RRP, тъй като в дългосрочен план активите, държани като обезпечение, често могат да се обезценят, което води до риск от обезпечение за купувача на RRP.

В макро пример за RRP, Федерална резервна банка (Фед) използва репо и РРП, за да осигури стабилност на кредитните пазари чрез операции на открит пазар (ОМО). RRP транзакцията се използва по -рядко от репо от ФРС, тъй като репото влага пари в банкирането система, когато е къса, докато RRP заема пари от системата, когато има твърде много ликвидност. Фед провежда RRP, за да поддържа дългосрочно паричната политика и да гарантира нивата на капиталова ликвидност на пазара.

Тристранни препоръчителни цени

Част от бизнеса с репо и РРП се разраства, както са операторите за управление на обезпечения на трети страни предоставяне на услуги за разработване на RRP от името на инвеститорите и осигуряване на бързо финансиране на бизнеса в трябва.

Тъй като понякога е трудно да се намери качествено обезпечение, предприятията се възползват от тези активи като качествен начин за финансиране на разширяване и придобиване на оборудване чрез използване на тристранни репо, което води до възможности за RRP за инвеститори. Този раздел от индустрията е известен като оптимизация и ефективност на управлението на обезпечения.

Компоненти на RRP

RRP се различава от обратното изкупуване/продажба по прост, но ясен начин. Договорите за покупка/продажба законно документират всяка транзакция поотделно, осигурявайки ясно разделяне на всяка транзакция. По този начин всяка транзакция може законно да стои самостоятелно, без да се прилага другата. RRP, от друга страна, всяка фаза на споразумението е юридически документирана в рамките на един и същ договор и гарантира наличието и правото на всяка фаза на споразумението. И накрая, в RRP, въпреки че по същество обезпечението е закупено, обикновено обезпечението никога не променя физическото местоположение или действителната собственост. Ако продавачът по подразбиране срещу купувача, обезпечението ще трябва да бъде физически прехвърлено.