По какво се различават отделните фондове от взаимните фондове?

Взаимни фондове са инвестиционни средства, които много инвеститори възприемат като прост и сравнително евтин метод за инвестиране в различни активи. С течение на времето те се превърнаха в един от най -популярните инструменти за инвестиции, които позволяват диверсификация, следвайки конкретна борса, с възможности както за пасивно, така и за активно управление. Междувременно, отделни средства са подобни на взаимните фондове, тъй като имат инвестиционен компонент, но притежават и някои ключови разлики.

Прилики между фондовете

На пръв поглед и двете инвестиционни средства представляват колективен фонд от средства, в които инвеститорите плащат. След това обикновено друга страна взема решения относно разпределение на активи и други решения, свързани с инвестициите. Освен това всички финансови активи във всеки фонд все още са собственост на организацията, която управлява пула от инвестиции, докато инвеститорите притежават лихви върху активите.

Разлики между фондовете

Тук обаче горе -долу приликите свършват. Разделените средства се считат за животозастрахователни продукти, продавани от застрахователни компании и в резултат на това управляващите органите и разпоредбите, отговорни за надзора на отделните средства, обикновено са същите, които покриват застраховането фирми.

Друга фундаментална разлика между сегрегираните фондове и взаимните фондове е, че сегрегираните фондове обикновено предлагат известна степен на защита срещу инвестиционни загуби. Например, повечето обособени средства ще гарантират около 75-100% от премии платени (минус разходите за управление и други свързани разходи) в случай на падеж или смърт на титуляра. Това се различава от взаимните фондове, тъй като в малко вероятния случай всички базови акции, които съставляват взаимен фонд, да станат безполезни, инвеститорите ще загубят всичките си инвестирани активи.

Разделените средства имат и някои други предимства, свързани с обезщетение за смърт част от техните полици, тъй като те се удвояват като полици за животозастраховане. Бенефициентите на полицата обикновено директно ще получават по -голямата от обезщетението за смърт в гаранцията или пазарната стойност на дела на притежателя на фонда. Отделните средства обаче трябва да се държат до падежа на договора, което ги превръща в дългосрочни инвестиционни средства. В резултат на това отделените средства също могат да имат повече ограничения, когато тегленето може да бъде извършено или ликвидирано от портфейла с такса, ако транзакцията е настъпила преди падежа.

При взаимен фонд, от друга страна, пазарната стойност на актива е предмет на същата имуществена свързаност процеси, през които преминават други активи, което означава, че може да отнеме известно време преди страните да получат a изплащане. Взаимните фондове също обикновено се държат като дългосрочни инвестиции, но няма договор по същия начин, по който се поддържат отделните фондове. Географски погледнато, отделните фондове също са по -популярни в Канада, докато взаимните фондове доминират на пазара в САЩ.

Въпреки своите предимства, отделените средства не са без недостатъци. Поради всички допълнителни звънци и свирки, които предлагат отделните фондове, таксите обикновено са по -високи (средно) от взаимните фондове. Също така, поради гаранцията срещу загуби, отделените фондове са склонни да бъдат по -ограничаващи в избора си на инвестиции, което води до по -скромна възвръщаемост.