Как институционалните стопанства могат да бъдат повече от 100%?

Много инвеститори избират да проучат процента на акциите на компанията, притежавани институционални инвеститори като начин да се прецени къде по -големите инвеститори инвестират парите си. Тези институции могат да включват взаимни фондове, пенсионни фондове, големи банки и други големи финансови институции. Те представляват най -големия източник на търсене и предлагане на пазара и са първите, които участват на първичния пазар. Институционалните инвеститори също са отговорни за повечето сделки на вторичния пазар. Поради това те оказват голямо влияние върху цените на акциите.

Понякога може да срещнете случай, в който инвеститор изглежда притежава акции в компания, която далеч надхвърля действително съществуващото. Очевидно е, че е технически невъзможно за всеки акционер или категория акционери - институционални или индивидуални - да притежават повече от 100% от компанията

непогасени акции. Така че, когато видите уебсайтове за инвестиционна информация, отчитащи институционални дялове, които надвишават 100%, вероятно можете да приемете, че има нещо нередно в данните. Има два вероятни източника, отговорни за тези грешки при отчитането.

Бавни актуализации

Първата и обикновено най -очевидна причина да се обясни защо институционален инвеститор притежава повече от 100% от акциите на една компания произтича от забавяне на актуализирането на публично достъпни данни. Данните, публикувани в доклада на институцията, съответстват на датата на институционалното стопанство. Тези дати обикновено се различават до известна степен между всички институции, които притежават акции на компанията, което води до различия, които биха могли да повлияят на отчетения процент за общите институционални стопанства Показва.

Представените числа се актуализират ежемесечно с изоставане от приблизително четири седмици. В резултат на това дори леко забавяне на датите на отчитане между една или повече институции може да отхвърли броят, което прави така, сякаш един акционер или инвеститор притежава повече от 100% от неизплатените суми на компанията акции.

Къса продажба

Заедно със забавянето на отчитането на собствеността между институционалните инвеститори, може да възникне друга ситуация, която може да причини внезапен скок в институционалната собственост върху акциите: Къса продажба. Не забравяйте, че късата продажба е, когато един инвеститор заема акции в компания и веднага ги продава на друг инвеститор. В много случаи някои инвеститори планират обратно изкупуване на акциите за по -малко пари.

Ето пример за една от най -вероятните причини за изкривените проценти на институционалните участия. Да приемем, че компания XYZ има 20 милиона акции в обращение, а институция А притежава всичките 20 милиона. При къса сделка институция В заема пет милиона от тези акции от институция А, след което ги продава на институция В. Ако и А, и С претендират за собственост върху акциите, скъсени от В, институционалната собственост на Дружеството XYZ може да бъде отчетена като 25 милиона акции (20 + 5) - или 125% (25 ÷ 20). В този случай институционалните стопанства могат да бъдат неправилно отчетени като повече от 100%.

В случаите, когато отчетената институционална собственост надвишава 100%, действителната институционална собственост би трябвало вече да е много висока. Макар и донякъде неточно, достигането до този извод помага на инвеститорите да определят степента на потенциалното въздействие, което институционалните покупки и продажби биха могли да окажат върху цялостните акции на компанията.

Долния ред

Институционалната собственост и спонсорството на акции на определена компания, често водени от фактори, различни от основните, не винаги са добри показатели за качеството на акциите. Инвеститорите, приемащи a фундаментален подходът трябва да отнеме време, за да се разбере връзката между основите на компанията и интереса, който компанията привлича от големи институционални инвеститори.