Сравняване на условната стойност срещу Пазарна стойност

Условна стойност срещу Пазарна стойност: Общ преглед

Условната стойност и пазарната стойност описват стойността на ценна книга. Условната стойност говори за това колко обща стойност теоретично контролира ценната книга - например чрез договори за деривати или дългови задължения. Пазарната стойност, от друга страна, е цената на ценна книга в момента, която може да бъде закупена или продадена на борса или чрез брокер.

Пазарната стойност се използва и за обозначаване на пазарна капитализация на публично търгувана компания и се определя чрез умножаване на броя на акциите в обращение към текущата цена на акциите.

Условна стойност

Условната стойност е общата сума на базовия актив на ценна книга по нейната спот цена. Условната стойност прави разлика между размера на инвестираните пари и размера на парите, свързани с цялата транзакция. Условната стойност се изчислява чрез умножаване на единиците в един договор по спот цената.

Например, да предположим, че инвеститор иска да купи един златен фючърсен договор. Фючърсният договор струва на купувача 100 тройунции от злато. Ако златните фючърси се търгуват на 1300 долара, тогава един златен фючърсен договор има номинална стойност от 130 000 долара.

Условната стойност може да се използва във фючърси и акции. Но по -често се вижда и използва по следните пет начина: чрез лихвени суапове, обща възвръщаемост суапове, опции за акции, валутна обмяна и деривати в чуждестранна валута и фондове, търгувани на борса (ETF).

При лихвените суапове, условната стойност се използва за изчисляване на размера на дължими лихви. При суапове за обща възвръщаемост условната стойност се използва като част от няколко изчисления, които определят процентите на суапа. При опциите за собствен капитал условната стойност се отнася до стойността, която опцията контролира. При валутната валута и дериватите в чуждестранна валута, номиналната стойност се използва за оценка на валутите.

Пазарна стойност

Пазарната стойност е много различна от номиналната стойност. Пазарната стойност е цената на ценна книга, за която купувачите и продавачите се споразумяват на пазара. Пазарната стойност на ценната книга се изчислява чрез определяне на ценната книга търсене и предлагане. За разлика от условната стойност, която определя общата стойност на ценната книга въз основа на спецификацията на договора, пазарната стойност е цената на една единица от ценната книга.

Например, да предположим, че фючърсите на S&P 500 Index се търгуват на 2700 долара. Пазарната стойност на една единица от индекса S&P 500 е 2700 долара. Обратно, номиналната стойност на един фючърсен договор на S&P Index е $ 675 000 ($ 2,700*250), тъй като един фючърсен договор на S&P Index използва 250 единици от индекса.

Пазарната стойност на една компания е добър показател за представите на инвеститорите за нейните бизнес перспективи. Обхватът на пазарните стойности на пазара е огромен, вариращ от по -малко от 1 милион долара за най -малките компании до стотици милиарди за най -големите и най -успешните компании в света.

Пазарната стойност може да се колебае значително през периоди от време и е значително повлияна от бизнес цикъла. Пазарните стойности могат да спаднат по време на мечите пазари, които съпътстват рецесията, и често да се покачват по време на бичи пазари, които са характеристика на икономическата експанзия.

Долния ред

Пазарната и условната стойност представляват различни суми, които са важни за разбиране от инвеститорите. Условната стойност е колко стойност е представена от задължение или договор - например am опционен договор, който контролира 1000 бушела пшеница или корпоративна облигация с номинална стойност на падежа на $1,000. Пазарната стойност на тези задължения обаче ще варира в зависимост от търсенето и предлагането и преобладаващите пазарни условия. Например, ако договорът за опции е много далеч от парите, пазарната му стойност може да бъде близка до нула, или ако лихвените проценти се повишат значително, пазарната стойност на облигацията ще бъде за по -малко от $1,000.