Определение на правилото за благоразумен инвеститор

Какво е правилото за предпазлив инвеститор?

Правилото за разумно инвестиране изисква a доверителен да инвестира доверителни активи, сякаш те са негови или негови. Този управляващ инвеститор трябва да вземе предвид нуждите на тръста бенефициенти- като семейство или служители, които нямат опит в инвестирането, осигуряването на редовни доход и запазването на доверителни активи - и трябва да се избягват прекомерни инвестиции рисковано. Днес правилото е кодирано в Единен закон за разумен инвеститор (UPIA) от 1992 г.

Правилото за разумен инвеститор гласи, че процесът на вземане на решения трябва да следва определени указания.

Разбиране на правилото на предпазливия инвеститор

През 1830 г. съдия Самюъл Пътнам формулира Правилото за предпазлив човек. Той пише като присъда в Harvard v. Амори случай:

„Правете каквото искате, столицата е в опасност... Всичко, което може да се изисква от довереника да инвестира, е той да се държи вярно и да упражнява разумна дискретност. Той трябва да наблюдава как хората на благоразумие, дискретност и интелигентност управляват собствените си дела.... като се има предвид вероятният доход, както и вероятната безопасност на инвестирания капитал. "

Този случай изправи Харвардския колеж срещу настоятелите на имението на Джон Маклийн. В своя случай колегиумът твърди, че синдиците нарочно са направили рискови залози, за да се възползват от вдовицата на починалия мъж, вместо да установят стандартен източник на доходи. Това е най -ранният опит за установяване на разумни стандарти за инвестиции.

А разумна инвестиция не винаги ще се окаже високо печеливша инвестиция; освен това никой не може да предвиди със сигурност какво ще се случи с всяко инвестиционно решение. По този начин правилото за разумен инвеститор се прилага само за процеса на вземане на решение за инвестиране на активите на тръст. Това разчита на знанията, които доверителят има по това време, за да определи дали една инвестиция е добра идея. Инвестиране изключително в стотинки стотинкинапример би могло да наруши правилото за разумен инвеститор, тъй като е известно, че в самото начало те са рискови.

Разумно управление на инвеститорите и доверие

Управлението на доверие е деликатна и потенциално много трудна задача предвид броя на заинтересованите страни (често няколко поколения от семейство или служители в доверие на служителите с отделни желания и цели). Поради тази причина много тръстове първоначално са създадени със строги политики.

А декларация за доверие очертава на кого ще се възползва доверието, кой може да измени или отмени доверието (ако изобщо може да бъде променен), кой ще служи като попечител, и какви правомощия има синдикът. Декларацията включва също информация относно това какво трябва да се случи, ако бенефициент иска да получи разпределения или кой ще го направи да замени попечителя в случай на заболяване, неработоспособност, смърт или друга причина, като например предприети правни действия срещу попечител.

Ядрото на декларацията за доверие е целта или задачите на тръста и изричните инструкции за това как синдикът може да инвестира и управлява активи за подпомагане на бенефициентите. Докато декларацията за доверие не се изисква да се прави в писмена форма, тя често е такава. Освен това някои държави изискват декларацията да бъде написана.

И накрая, този документ може да подчертае подробности за видовете активи в тръста, в зависимост от неговите цели. Например, ако основната цел на тръста е да осигури относително ликвиден фонд от активи за бенефициенти в a семейство за следващите поколения, тръстът може да притежава по -сигурни ценни книжа, като например съкровищни ​​ценни книжа на средни продължителност.

Пример за предпазливо правило на инвеститорите

Олга е 27-годишна заета жена, която в миналото е поверила събраните си спестявания на доверител. Като млада, тя има дълъг хоризонт и висока толерантност към риска и би искала да изгради инвестиционен портфейл което включва добре диверсифицирани притежания на акции и облигации, както и малка сума за спекулативни дялове като криптовалути. Тя заяви, че харесва идеята за високорискови възможности с високи възнаграждения и разбира, че може да загуби част или всички тези малки разпределения.

Нейният финансов съветник й предоставя необходимите съвети относно криптовалутите (защото те нямат право да го правят) препоръчва ги) и предлага на Олга да иска да инвестира част от спестяванията си в други рискови активи, като стотинка запаси. Това би било в съответствие с правилото за разумен инвеститор, тъй като този съвет е в съответствие с нейната високорискова философия и способността да понася такъв риск.